Аннотация: |
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время многие промышленные предприятия сталкиваются с проблемой неэффективного управления оборотным капиталом. Особенно остро это выражается на предприятиях с длительным циклом производства, где оборотный капитал составляет в среднем 80% годовой выручки. Наличие значительных объемов невостребованных запасов и просроченной дебиторской задолженности неблагоприятно влияет на финансовое состояние предприятий, не позволяет им оставаться конкурентоспособными. Существование данной проблемы обусловлено рядом факторов.
Во-первых, с формированием в России рыночной экономики условия, в которых функционируют предприятия, претерпели принципиальные изменения. Ранее существовала система централизованного планирования, в которой планы по производству и реализации продукции для предприятий задавались извне на основании формируемого баланса народного хозяйства, и предприятия могли производить продукцию «на склад», осознавая, что она будет реализована. В настоящее время неопределенность в отношениях предприятия с внешней средой существенно возросла: предприятиям необходимо самостоятельно осуществлять планирование на основании прогнозируемого спроса покупателей, который стал иметь первостепенное и определяющее значение, отправной точкой при планировании производства и продаж. Помимо этого, развитие конкуренции побуждает предприятия постоянно повышать эффективность внутренних бизнес-процессов для того, чтобы максимально качественно удовлетворять потребности своих потребителей и удерживать свои позиции на рынке. Таким образом, подход к управлению предприятием принципиально меняется, следовательно, возникает необходимость совершенствования системы управления оборотным капиталом. Инструменты, использовавшиеся для этого в плановой экономике уже нельзя использовать в чистом виде, они должны быть адаптированы к современным условиям функционирования предприятий.
Во-вторых, негативные результаты проводимых в России в 90-е годы 20 в. реформ, выразившиеся в резком падении объемов промышленного производства, значительной инфляции, отсутствии инвестиций в основные фонды в течение длительного времени, кризисе платежей и прочих последствиях, неизбежно вызвали снижение эффективности всех основных бизнес-процессов промышленных предприятий. Наличие непроизводительных процессов или их отдельных частей увеличивает длительность операционного цикла предприятия, в результате чего сокращается скорость оборота средств, вложенных в оборотный капитал, снижается рентабельность активов предприятия и его ликвидность, увеличивается долговая позиция, т.е. ухудшаются все основные экономические показатели предприятия.
В связи этим проблема повышения эффективности использования денежных средств, вложенных в оборотный капитал, нахождение и поддержание экономически обоснованного их уровня при поддержании бесперебойной операционной деятельности приобретает все большую актуальность.
Проблемам, связанным с управлением оборотным капиталом предприятий, посвящено много публикаций. В работах Бланк И.А., Быковой Е.В., Бобылевой А.З., Крейниной М.Н., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Стояновой Е.С. и других авторов рассматривается понятие оборотного капитала, его структура, методы его анализа и расчета. В рамках освещения проблем финансового менеджмента и инвестиционной оценки оборотный капитал освещается в зарубежных источниках такими авторами как: Р.Брейли, С. Майерс, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, А. Дамодаран, Дж. К. Ван Хорн. Во многих отечественных публикациях внимание уделяется нормированию отдельных элементов оборотного капитала, в основном запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства и готовой продукции. Это можно встретить в работах следующих авторов: Аскеров А. Б., Денисов А.Д., Половинкин С.А., Радионов А.Р. и др. В советской литературе этому вопросу посвящены типовые и отраслевые методики нормирования оборотных средств, разработанные различными НИИ, а также работы Айзенберг-Горского М.П., Бирмана А.М., Мельниковой Е.А., Канагина В.А. и др. Следует отметить, что понятие нормирования оборотного капитала и в целом системы управления оборотным капиталом не встречается в зарубежной литературе. На наш взгляд, это обусловлено сравнительно более высокой операционной эффективностью зарубежных предприятий (в основном развитых стран), вследствие чего данный инструмент управления оборотным капиталом не используется. Например, определение плановой величины оборотного капитала в зарубежных публикациях предлагается осуществлять на основании фактически сложившихся показателей оборачиваемости, что является допустимым, в случае если предприятие работает эффективно в течение длительного промежутка времени. Для российских предприятий этот метод нецелесообразен, т.к. способствует консервации сложившейся в прошлые периоды неэффективности процессов. Вместе с тем, в зарубежной литературе рассматриваются комплексные системы управления предприятием, такие как, например, система JIT (Точно вовремя), описанная в работах Т. Оно, Дж. Вумека, Д. Джонса, Я. Мондена; или MRP (Планирование потребности в материалах) и развившиеся на ее основе MRP-II (Планирование производственных ресурсов) и ERP (Планирование ресурсов предприятия), освещаемые в работах Дж. Орлицки, О. Уайта, Д. О’Лири и др. Они первоначально возникли как инструменты управления запасами, а впоследствии развились в системы управления основными бизнес-процессами предприятия, такими как закупка материалов, производство, реализация готовой продукции и пр. В случае внедрения и эффективного использования данных систем задача управления оборотным капиталом во многом облегчается и становится одной из частей комплексной системы управления предприятием. В отечественной литературе данные системы освещаются в работах таких авторов, как Гаврилов Д.А., Питеркин С.В., Оладов Н.А. и пр. Российские предприятия начинают внедрять подобные системы, однако примеры эффективной реализации на предприятиях с длительным производственным циклом очень немногочисленны. На наш взгляд, это является результатом попытки применения готовых решений к управлению предприятием без предварительной их проработки и адаптации к условиям, в которых работает предприятие, его специфики, уровня эффективности и прочих факторов. Последнее является необходимым для успешной реализации проектов на предприятиях с длительным циклом производства, отличающихся сложной технологией производства, единичным и мелкосерийным выпуском, широкой номенклатурой применяемых товарно-материальных ценностей и пр. Подобным адаптированным к условиям работы российских машиностроительных предприятий методам и системам управления оборотным капиталом в современной литературе уделяется недостаточно внимания.
Таким образом, проблема управления оборотным капиталом предприятий с длительным циклом производства в современных условиях приобретает все большую актуальность и требует углубленного и расширенного изучения.
Целью дипломной работы является разработка системы управления оборотным капиталом предприятий в условиях рыночной экономики.
В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи:
- раскрыть методические основы анализа оборотного капитала для управленческих целей;
- предложить усовершенствованную методику нормирования отдельных элементов оборотного капитала с учетом особенностей предприятия с длительным циклом производства и сформировать формы для ее реализации на практике;
- выявить применимость реинжиниринга бизнес-процессов в системе управления оборотным капиталом; на примере конкретного предприятия с длительным циклом производства провести анализ бизнес-процессов, влияющих на эффективность использования оборотного капитала, и выработать основные мероприятия по их реинжинирингу.
Объектом является оборотный капитал предприятия.
Предметом дипломной работы является процесс управления оборотным капиталом предприятия с длительным циклом производства.
Теоретическую и методологическую основу составляют труды известных российских и зарубежных ученых по проблемам финансового менеджмента, управления оборотным капиталом, нормирования, управления основными бизнес-процессами предприятия. При проведении научного исследования использовались общенаучные методы (сравнение, анализ, синтез, дедукция, индукция и пр.), а также частнонаучные, такие как, например, методы экономико-статистического анализа и пр.
Информационной базой выступают монографии современных отечественных и зарубежных экономистов по вопросам управления оборотным капиталом, финансового менеджмента, нормирования, комплексного управления основными бизнес-процессами предприятия, аутсорсинга; методики по нормированию оборотного капитала, разработанные отраслевыми НИИ, публикации консалтинговых компаний, годовые отчеты публичных российских и зарубежных компаний.
Структура и объем работы обусловлены характером рассматриваемых вопросов, задачами и методами исследования. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На наш взгляд, в рамках механизма управления оборотным капиталом целесообразно использовать метод экономико-математического моделирования, позволяющий упростить и подвести рассматриваемую систему под класс уже известных структур, поддающихся экономико-математическому описанию. В качестве инструмента реализации данного метода необходимо выбрать модель. Критерием эффективности при разработке модели явилось получение наибольшей прибыли с использованием минимально необходимого для бесперебойной работы предприятия объема оборотного капитала при условии ускорения его оборачиваемости. Показателем эффективности при создании модели определена рентабельность оборотного капитала.
Основным фактором увеличения объема продаж является увеличение объема выпуска. Также это можно обеспечить:
• уменьшив объем продаж в кредит; используя такие меры по работе с дебиторами как, разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализацией, прямые телефонные переговоры, выезды к контрагентам, оформление договоров цессии, применение факторинга, ужесточение системы штрафных санкций и др.;
• ускорив оборачиваемость готовой продукции, применяя дифференцированную сбытовую политику на основе региональной дистрибьюции и прямых контактов с покупателями;
• применяя гибкую систему скидок: при 100 % предоплате продукции - скидки до 10 %; для покупателей, закупающих продукцию в больших объемах, - скидку в 7 %; для посредников - функциональную скидку в размере 5 %.
Кроме того, одним из резервов увеличения суммы прибыли, а также средством реализации разработанной модели максимизации рентабельности оборотного капитала, является производство более качественной продукции, имеющей более высокую цену.
По результатам проделанной работы можно сделать вывод, что предприятие 1. Внешние рыночные условия, в которых работает ОАО «Техпроект»:
высокие темпы роста потребления электрической энергии и мощности в Московском регионе, обусловленные ускоренными темпами развития производственного и экономического потенциала региона;
более высокий по сравнению с общероссийским платежеспособный спрос на электро- и теплоэнергию в Московском регионе;
продолжающееся реформирование электроэнергетики и, как следствие, появление и рост числа конкурентов - поставщиков электрической и тепловой энергии на общероссийском, региональном и местном уровнях;
государственное регулирование тарифов на электро- и теплоэнергию (ФСТ, РЭК Москвы, ТЭК Московской области»);
действия ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС» и НП «АТС» по управлению режимами работы энергосистемы;
либерализация оптового рынка электроэнергии (мощности);
параметры оптового рынка: структура долгосрочного договорного портфеля реализации товарной продукции, конъюнктура и тренды ценовых параметров «спот» рынков в Московском регионе и России в целом, ценовая политика конкурентов;
отсутствие учета специфики работы теплофикационного генерирующего оборудования ТЭЦ в правилах ОРЭ;
опережающий рост цен на топливо и материалы по отношению к росту тарифов на электрическую и тепловую энергию;
технологические условия энергоснабжения Москвы (особенности топологии и пропускной способности сетей), определяющие необходимость увязки развития генерирующих мощностей ОАО «Техпроект» с развитием сетевого хозяйства Московского региона.
2. Параметры влияния внешней среды:
температура наружного воздуха: на производство тепловой энергии - опосредованно, через температурный режим, задаваемый ОАО «Московская теплосетевая компания», на производство электроэнергии - через технологические ограничения по выдаче мощности как при высоких, так и при низких температурах;
условия транспорта теплоэнергии, задаваемые ОАО «Московская теплосетевая компания» - гидравлический режим и объем циркуляции сетевой воды как транспортного ресурса;
величина потерь теплоэнергии при ее транспорте в тепловых сетях ОАО «Московская теплосетевая компания»;
отсутствие информации о перспективных присоединениях потребителей по техническим условиям, выдаваемым ОАО «Московская теплосетевая компания»;
несогласованность в ряде случаев с сетевыми компаниями сроков проведения ремонта и, как следствие, ограничение возможности отпуска энергии в сеть;
дефицит квалифицированных кадров и их дороговизна в Москве и Подмосковье.
3. Внутренние параметры:
теплофикационный характер энергосистемы (комбинированная выработка электрической и тепловой энергии, специфика работы теплофикационного генерирующего оборудования);
состав оборудования по зонам суток и его технологические характеристики;
технологические ограничения мощности генерирующего оборудования;
структура топливного баланса, лимит по газу по каждой ТЭЦ, ограниченная возможность увеличения потребления газа сверх лимита и технические ограничения по использованию угля;
старение основного оборудования.
Действие данных факторов и условий оказывает и будет оказывать существенное влияние на деятельность ОАО «Техпроект» на протяжении ближайших лет.
Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:
выполнение инвестиционной программы, предусматривающей ввод высокотехнологического оборудования, работающего
По результатам работы в рамках механизма управления оборотным капиталом с целью повышения эффективности деятельности промышленных предприятий в современных условиях получены следующие выводы:
1. Уточнено понятие оборотного капитала промышленного предприятия как важнейшего структурного элемента его имущественного комплекса, основной акцент в котором сосредоточен на стоимости, последовательно авансируемой в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающей форму денежных средств и средств в расчетах, которая, участвуя одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, обеспечивает бесперебойную работу промышленного предприятия.
2. Алгоритмизирован процесс принятия решений по управлению оборотным капиталом как системным явлением. Управление оборотным капиталом рассмотрено с позиций взаимозависимости его структурных элементов при оптимальном объеме и соотношении источников финансирования.
3. Установлено, что снижение показателей оборачиваемости у наиболее устойчивых предприятий и незначительный рост данных показателей у предприятий с низкой степенью финансовой устойчивости, а также недостаток оборотных средств для полного покрытия текущей задолженности и обеспечения процесса производства на всех рассмотренных промышленных предприятиях свидетельствует о нерациональном управлении оборотным капиталом и влечет снижение эффективности их функционирования.
4. С учетом динамики факторов, влияющих на рентабельность оборотного капитала, и установления ограничений на них разработана модель максимизации рентабельности оборотного капитала, позволяющая определить оптимальный объем и структуру оборотного капитала, установить источники его финансирования и соотношение между ними.
5 Предложен комплекс практических мер, позволяющий повысить эффективность деятельности промышленных предприятий посредством механизма управления оборотным капиталом, в том числе обозначены мероприятия организационно-информационного характера. |
Дипломные работы 
