Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов

Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании Бухгалтерской отчетности за 2006 год. (Баланс и Отчет о прибылях и убытков)  ОАО «Царицынский молочный комбинат» представлен в  Приложении 1.

А)  Анализ статей актива баланса

Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в таблице 6. Динамика статей актива баланса представлена на рис. 2.
Таблица 6
Анализ статей актива баланса за 2006г.
Группировка статей    № строки    на начало года    на конец года    горизонтальный анализ    вертикальный анализ
                абс. откл.    в %    на начало года,  %    на конец года,  %
1
    2    3    4    5    6    7    8
1. Имущество предприятия (валюта баланса)    300    23305    24917    1612    107    100    100
2. Иммобилизованный (активный) основной капитал    190    18300    18500    200,0    101,1    78,5    74,2
3.  Мобильный (оборотный капитал)     290    5005    6417    1412,0    128,2    21,5    25,8
а) запасы    210    2584    3906    1322,0    151,2    11,1    15,7
б) дебит. задолженность    240    -    -    -    -    -    -
в) денежные средства    260    94    115    21,0    122,3    0,4    0,5

 
Рис. 2.  Динамика актива баланса за 2006г.
На основе данных, представленных в табл. 6, можно сделать следующее аналитическое заключение:
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 1612 тыс. руб., что составляет 107%, темп прироста 7%, при этом уд. вес оборотных активов увеличился на 4,3%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов, при этом в 1,5 раза по сравнению с прошлым периодом увеличились запасы.

Б)  Анализ статей пассива баланса

Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в табл. 7. Динамика статей актива баланса представлена на рис. 3.
Таблица 7
Анализ статей пассива баланса за 2006 г.
Группировка статей    № строки    на начало года    на конец года    горизонтальный анализ    вертикальный анализ
                абс. откл.    в %    на начало года,  %    на конец года,  %
1
    2    3    4    5    6    7    8
1. Источники баланса    700    23305    24917    1612    106,9    100,0    100,0
2. Собственный капитал    490+640+650    3018    3195    177    105,9    13,0    12,8
3.  Заемные средства    590+690-640-650    20287    21722    1435    -    87,0    87,2

 
Рис. 3.  Динамика пассива баланса за 2006г.
На основе данных, представленных в таблице, можно сделать следующее аналитическое заключение: за отчетный период практически не изменилась структура источников имущества предприятия.
Сравнительный аналитический баланс (в форме отчета) ОАО «Царицынский молочный комбинат» по состоянию на 1 января 2007 года представлен в Приложении 2.

В) Анализ ликвидности

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде табл. 8.
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности за 2006г.
Коэффициент ликвидности    Значение    Изменения, %
    на начало года    на конец года   
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)    0,18    0,13    0,72
Коэффициент срочной ликвидности (%)    0,14    0,13    0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)     0,04    0,18    4,50

Как видно из табл. 8 на начало анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности выше нормы,  но на конец текущего периода коэффициент ликвидности стал 0,13, но все равно у предприятия не достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Таким образом, финансовое положение предприятия нельзя считать абсолютно стабильным.
Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось и составило 0,13,  а это ниже нормы, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие не имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода (0,04) находился не в пределах норматива, однако  на конец отчетного периода показатель увеличился (0,18)  и соответствует оптимальному.
В целом наблюдается вполне удовлетворительное состояние показателей ликвидности предприятия.

Г)  Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Таблица 9
Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности за 2006г.
(относительные показатели ФУ)
Коэффициенты финансовой устойчивости и структуры капитала    Значение    Изменения, %
    на начало периода    на
конец периода    
Коэффициент собственных оборотных средств  (%)    0,81    0,8    0,99
Доля ОС во внеоборотных активах    0,61    0,6    0,98
Коэффициент соотношения мобильных и немобильных активов    0,27    0,35    1,30
Коэффициент маневренности    0,7    0,71    1,01
Коэффициент автономии (независимости)    0,72    0,89    1,24
Коэффициент финансовой зависимости    0, 158    0,843    5,34
Коэффициент финансовой устойчивости    0,136    0,457    3,36

Опираясь на данные таблицы 9, можно сказать, что доля основных средств предприятия во внеоборотных активах сократилась, что происходит из-за сокращения долгосрочных финансовых вложений. Снижение доли мобильных активов можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию.
Коэффициент собственных оборотных средств  соответствует норме.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента маневренности за счет увеличения собственного оборотного капитала, что положительно характеризует предприятие.
Предприятию ОАО «Царицынский молочный комбинат» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.
Увеличение коэффициента автономии говорит о сокращении привлечения заемных средств.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости, однако коэффициент все равно не находится в пределах норм из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. Коэффициент собственных оборотных средств  на начало и на конец отчетного периода находится в пределах норматива.
В целом наблюдается тенденция сокращения финансовой устойчивости предприятия в отчетном периоде и предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.

Д) Анализ рентабельности

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Результаты расчетов представим в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты рентабельности за 2006 г.
Коэффициенты рентабельности    значение    откл.
(+/-)    Методика расчета
    на начало периода    на конец периода       
Чистая прибыль    3008    3185    177    с.190 (ф.№2)
Общая рентабельность    0,154    0,155    0,001    140/010 (ф.№2)
Рентабельность продукции    0,19    0,193    0,003    010/050(ф.№2)
Рентабельность основной деятельности    0,23    0,243    0,013    050/ (020+030+040)
Рентабельность совокупного капитала    0,17    0,198    0,028    190 (ф.№2)/(300 -252 –244)(Ф.№1)
Рентабельность собственного капитала    0,222    0,232    0,01    190 (ф.№2)/(490 - 252 – 244) (Ф.№1)

Динамика коэффициентов рентабельности за 2006 год  представлена на Рис. 4.
 
Рис. 4. Динамика коэффициентов рентабельности за 2006 год
Из таблицы 10 видно, что за  анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 365 тыс. руб. Коэффициент общей рентабельности составил в отчетном периоде 0,163, это означает, что каждый рубль реализации приносил в 0,163  рублей балансовой прибыли. Рентабельность продукции также снизилась на 92,7% за период. Рентабельность собственных средств  составляет 0,284, и по сравнению с началом периода увеличилась. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов.

Е) Определение потенциального банкротства

Банкротство, как следует из определения, подразумевает финансовую несостоятельность   предприятия,   и,   следовательно,   прогнозирование банкротства предполагает, прежде всего, финансовый анализ.
Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.
Согласно методике определения неудовлетворительной структуры баланса Федеральной службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода <2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода <0,1.
Результаты расчетов коэффициентов по вышеописанной методике дл ОАО «Царицынский молочный комбинат» приведены в таблице 11.
Таблица 11
Расчет коэффициентов по методике ФСДН для ОАО «Царицынский молочный комбинат» на конец 2006 года
№    Коэффициент    Норма    На конец 2005 года
1.    Коэффициент текущей ликвидности    >=2    0,13
2.    Коэффициент обеспеченности
собственными средствами    >=0,1    0,8
3.    Коэффициент восстановления
платежеспособности    >=1    2,7

Анализ данной таблицы показывает, что на конец 2006 года  коэффициент текущей ликвидности оказался ниже порогового значения  и согласно методике ФСДН был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, значение которого больше 1. Данный факт свидетельствует о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность в последующие 6 месяцев.
В ОАО «Царицынский молочный комбинат» сложилась такая структура баланса, которая на основании вышеприведенных коэффициентов (Табл. 11) позволяет признать ее удовлетворительной.
Таким образом, проведя финансовый анализ деятельности ОАО «Царицынский молочный комбинат», руководству предприятия следует обратить внимание на снижение коэффициента текущей и абсолютной ликвидности, для этого необходимо разработать комплекс мер по увеличению эффективности деятельности предприятия.
Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ОАО «Царицынский молочный комбинат» по состоянию на 1 января 2007 года представлена в Табл. 12.


Таблица 12

Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ОАО «Царицынский молочный комбинат» по состоянию на 1 января 2007 года
Показатели    Нормальные ограничения    На начало периода    На конец периода    Изменения, в %
1    2    3    4    5
1. Коэффициент автономии (Кавт)    ≥0,5    0,72    0,89    1,24
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)    ≤ min (1,Км/н)    6,72    6,80    1,01
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)    -    0,27    0,35    1,30
4. Коэффициент маневренности (Кмн)    =0,5    0,7    0,71    1,01
5. Коэффициент ликвидности оборотных средств    -    0,12    0,17    1,42
6. Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап)    ≥0,6÷0,8    0,81    0,8    0,99
7. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт зап)    -    0,82    0,87    1,06
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)    ≥0,5    0,74    0,72    0,97
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)    -    0,04    0    0,00
10. Коэффициент краткосрочной задолженности (Крат зд)    -    -    -    -
11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред зд)    -    0,87    0,87    1,00
12. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)    ≥0,2÷0,7    0,04    0,18    4,50
13. Коэффициент ликвидности (Кл)    ≥0,8÷1    0,18    0,13    0,72
14. Коэффициент покрытия (Кп)    ≥2    2,4    2,7    1,13

Похожие рефераты:

• Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов
Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании Бухгалтерской отчетности за 2006 год. (Баланс и Отчет о прибылях и убытков)  ОАО «Царицынский молочный комбинат» пр...
• Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов

По данным бухгалтерской отчетности за 2007 год можно определить показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Они являются основными при ...
• Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов
Проведем анализ статей баланса на основании бухгалтерской отчетности за 2005-2007гг (Балансы и Отчеты о прибылях и убытках представлены в Приложении 4). Основной целью финансового анализа бухгалтер...
• Анализ финансовых коэффициентов ОАО «ТЕХПРОЕКТ»

Анализ финансового состояния возможности и невозможности восстановления платежеспособности должника проводится на основании Методического положения по оценке финансового состояния предприят...
• Анализ финансовых показателей

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.
На...