Аннотация: |
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений требует от организаций повышенной ответственности и самостоятельности в выработке и принятии управленческих решений. Важным фактором при этом является учет интересов большого числа групп заинтересованных лиц: собственников организаций, потребителей продукции, поставщиков, органов власти, общественных и других организаций. Выполнение организацией своих обязательств, а также реализация ожиданий заинтересованных групп зависят от того, насколько организация способна выявлять эти потребности и ожидания, эффективно их удовлетворять, выдерживая оптимальный баланс привлекаемых ресурсов и создаваемого добавочного продукта. Указанная способность организации требует эффективной координации действий в различных сферах, привлечения наиболее передовых технологий управления.
Самостоятельность организации в условиях рыночной экономики заставляет учитывать ее конкурентоспособность и заботиться о решении проблем не только роста и развития, но и самосохранения. Проблема самосохранения организации включает вопросы организационного, кадрового, инновационного, производственного, финансового менеджмента, правовой и экологической безопасности, взаимодействия с целевыми аудиториями. Одной из основных является проблема эффективного управления финансами.
В этих условиях особое место занимает анализ финансового состояния, который является обязательной составляющей финансового менеджмента любой компании. Он позволяет определить, каково состояние предприятия сегодня, какие параметры работы являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Финансовый анализ позволяет любой компании дать ответ на насущные вопросы ее деятельности: каково ее место в отрасли, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение, какие рычаги при этом задействовать.
Важная роль в реализации задач, стоящих перед анализом финансового состоянии, отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить уровень платежеспособности субъекта хозяйствования, его финансовой устойчивости, а также кредитоспособности.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Особую роль в новых условиях хозяйствования играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.
Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные, валютные, процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.
В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.
Экономический анализ деятельности клиента должен осуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению договора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть экономический анализ (анализ кредитоспособности) при заключении кредитных договоров. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.
При проведении анализа кредитоспособности специалисты банка должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.
Учитывая выше изложенное, тема данной дипломной работы чрезвычайно актуальна. Всякая деятельность, какой бы она ни была, содержит в себе известную долю риска и случайности самого различного характера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями и их решениями. Поэтому интерес к данной теме никогда не снизиться, а методики анализа платежеспособности и кредитоспособности будут расширяться и дополняться.
Целью дипломной работы является изучение теоретических основ и процедуры оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия, его ликвидности и финансовой устойчивости, а также разработка путей укрепления платежеспособности ООО «Техпроект».
Для достижения поставленной цели в работе предусмотрено решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы категории «платежеспособность» и «кредитоспособность»;
- рассмотреть методику оценки платежеспособности и кредитоспособности организации на примере ООО «Техпроект»;
- наметить возможные пути укрепления платежеспособности и кредитоспособности ООО «Техпроект».
Субъектом исследования является ООО «Техпроект».
Объектом исследования является финансовая деятельность ООО «Техпроект».
Предметом исследования является платежеспособность и кредитоспособность исследуемого субъекта.
В процессе подготовке дипломной работы использовались нормативно-законодательные акты и учебная литература, а также данные финансовой отчетности ООО «Техпроект».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании исследований, проведенных в первой главе дипломной работы, можно сделать следующие выводы.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
По степени ликвидности оборотные средства имеют следующую классификацию:
– наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
– быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;
– медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»);
– труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке.
Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др.
О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие таких статей в отчетности, как «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные».
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической.
Платежеспособность предприятия как сложная экономическая категория зависит от множества разнообразных факторов, которые подразделяются в свою очередь на ряд категорий.
Так предприятие может быть неплатежеспособным как по собственной вине, так и вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране и т. д.);
Также неплатежеспособность может «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
Утеря платежеспособности может произойти из-за неэффективной работы, осуществления рисковых операций.
Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия классифицируют на внешние и внутренние.
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден, и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.
Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.
К способам оценки кредитоспособности субъекта хозяйствования относятся:
• оценка делового риска;
• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.
Во второй части настоящего исследования был проведен анализ платежеспособности производственного предприятия ООО «Техпроект».
Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО ООО «Техпроект» за 2005 и 2006 гг. показал, что
За 2006 года по ООО «Техпроект» объем реализованной продукции составил 1040 млн. руб. Себестоимость реализованной продукции составила 785 млн. руб., расходы на реализацию составили 150 млн. рублей.
Прибыль от продаж была получена в размере 105 млн. руб. Убыток прочих доходов и расходов составил -39 млн. руб., а прибыль до налогообложения отчетного периода составила 66 млн. руб. Таким образом, прибыль отчетного периода была получена за счет прибыли от основной деятельности. Чистая прибыль 2006 г. составила-45 млн.рублей.
За 2005 год по ООО «Техпроект» объем реализованной продукции составил 1005 млн. руб. Себестоимость реализованной продукции составила 795 млн. руб., расходы на реализацию- 134 млн. рублей. Прибыль от основной деятельности составила 76 млн. рублей.
За 2005 год в ООО «Техпроект» прибыль до налогообложения составила 122 млн. руб. Чистая прибыль составила 85 млн.рублей.
Рост объема реализации продукции в 2006 г. к уровню 2005 года составил 35 млн. рублей млн. руб. или 3,5 % (в действующих ценах).
Себестоимость в 2006 году уменьшилась на 10 млн. руб. по сумме или на 1,3 %. Положительным моментом является то, что объем реализации растет более высокими темпами, чем расходы.
По сравнению с 2005 годом прибыль от продаж увеличилась на 16 млн. руб. или 11,9%, а прибыль отчетного периода уменьшилась на 56 млн. руб. или на 45,9 %, причиной снижения прибыли отчетного периода в 2006 году стали убытки от прочих доходов и расходов сумме 39 млн.рублей.
Таким образом, за 2006 год, несмотря на рост объема реализации, и прибыли от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль существенно снизились. Следовательно, работа ООО «Техпроект» за указанный период является хотя и прибыльной, но лучшие результаты от финансово-хозяйственной деятельности предприятие показало за 2005 год. Отсюда следует, что на ООО «Техпроект» необходимо принятие мер и проведение мероприятий для дальнейшего повышения эффективности работы предприятия.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние субъекта экономики характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Анализ средств и источников средств предприятия показал следующее.
В ООО «Техпроект» основной удельный вес в источниках формирования активов составляет заемный капитал, на его долю приходится в 2006 г. 55,7 % от всего капитала. Причем за 2006 год его величина возросла на 93 млн.руб.. Заемные средства (обязательства) на предприятии представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами и займами. Собственный капитал ООО «Техпроект» в 2006 году составил 44,3% от общего объема капитала, его доля в составе капитала предприятия снизилась на 2,8%.Тем не менее, в ООО «Техпроект» за 2006 год наблюдается рост капитала, что можно отметить как положительную тенденцию.
Заёмные средства ООО «Техпроект» в 2006 году складываются из кредиторской задолженности – ее доля составляет 77,6% и краткосрочных кредитов и займов (доля- 22,4%). Из таблицы 2.4 следует, что за 2006 год по сравнению с 2005 г сумма заемных средств увеличилась на 93 млн. руб. или на 32,5% (379/286*100). В 2006 году кредиторская задолженность увеличилась несущественно на 8 млн. руб., существенное увеличение заемных средств произошло за счет статьи «Краткосрочные кредиты и займы»- на 85 млн. рублей.
Анализ состава, структуры и динамики активов баланса ООО «Техпроект» показал, что за 2006 год по сравнению с 2005 годом произошел рост объема оборотного капитала, т.е оборотных активов, за анализируемый период значительных изменений в структуре актива баланса ООО «Техпроект» не наблюдалось; в составе оборотных активов преобладают трудно реализуемые активы, произошло снижение доли денежных средств.
Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, показал следующее.
На ООО «Техпроект» коэффициент собственности составил за 2005 г 0,47,а за 2006 г – 0,44. На начало и на конец периода показатели ниже среднего уровня (0,6). По этим показателям можно сделать вывод недостаточно устойчивом финансовом положении организации.
Коэффициент заемных средств составил за 2005 г - 0,53, за 2006 г – 0,56. Таким образом, коэффициент заемных средств показывает, что доля заемных средств в ООО «Техпроект» хотя и достаточно высокая, но ниже предельно допустимого уровня, хотя в динамике наблюдается тенденция к дальнейшему повышению доли заемных средств. Тем не менее по данному показателю предприятие можно признать платежеспособным.
На предприятии коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил за 2005 г 1,12, за 2006 г – 1,26. Оба показателя находятся выше предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости организации.
Коэффициент мобильности составил за 2005 год 0,98, за 2006 г – 0,99. Значения величин выше нормативного, что свидетельствует о достаточности у предприятия средств для финансового маневра.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами за 2005 год составил 0,47, за 2006 год – 0,44. Величина данного коэффициента на конец отчетного периода выше нормативного значения, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
На ООО «Техпроект» коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил за 2005 г 0,02, за 2006 г – 0,01. Значение этого коэффициента ниже нормативного, что свидетельствует о том, что предприятие собственные средств направляет для формирования оборотных активов.
Исходя из коэффициента устойчивости экономического роста следует, что на ООО «Техпроект» за 2006 года прибыль в размере 14 % собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов предприятия.
В условиях массовой неплатежеспособности предприятий задача оценки прогнозирования неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятий приобретает большое значение.
Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «Техпроект», показал, что промежуточный коэффициент покрытия как за 2005, так и за 2006 г. был да ниже нормативного и в динамике снижался. Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности за 2005-2006 годы были также ниже нормативного и в динамике снижались.
Таким образом, на основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия, в части отсутствия свободных и быстро ликвидных средств. Тем не менее, финансовую устойчивость предприятию обеспечивает собственный капитал и наличие собственных оборотных средств.
При оценки кредитоспособности ООО «Техпроект» по рейтинговой методике и методике Сбербанка РФ, предприятие может быть отнесено ко 2 классу заемщиков, т.е. является кредитоспособным, кредит предоставляется на общих основаниях при наличии залога.
Проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости показал, что предприятие нуждается в разработке определенных мероприятий для их повышения, которые были рассмотрены в третьей главе дипломной работы.
Данные мероприятия заключаются в укреплении платежно-расчетной дисциплины, совершенствовании системы управления финансовыми ресурсами предприятия, изыскании резервов повышения платежеспособности.
Сущность мероприятий по укреплению платежно-расчетной дисциплины будет заключаться в следующем:
- необходимо постоянно следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности;
- контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов;
- постоянно контролировать состояние расчетов на предмет просроченной задолженности;
- производить классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу;
- разрабатывать модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате.
Для улучшения организации расчетов с поставщиками и покупателями рекомендуются следующие мероприятия:
- создать комиссию по работе с кредиторской задолженностью;
- необходимо производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным поставщикам и покупателям, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию.
Финансовая стабилизация и укрепление финансового состояния организации может быть достигнута за счет улучшения коммерческой работы, ускорение оборачиваемости оборотных средств, увеличения прибыли и повышения рентабельности.
На основании проведенных расчетов, проведенных при изыскании резервов укрепления платежеспособности, можно отметить, что внедрение мероприятий (проведение рекламной компании и привлечение кредита) позволит увеличить прибыль предприятия от основной деятельности за 2 полугодие 2007 года на 86,99 млн. рублей, что значительно улучшит его финансовое положение.
|
Дипломные работы 
