Аннотация: |
Введение
В настоящее время развиваются и углубляются процессы реформирования российских компаний, ведется поиск путей повышения эффективности их работы. Наряду с проведением институциональных преобразований на первый план выходят вопросы реконструкции и модернизации производства, для проведения которых требуется привлечение финансовых ресурсов .
Реальные инвестиции, как правило, чаще осуществляются в форме инвестиционных проектов. Инвестиционная стратегия любого предприятия состоит из пакета проектов. Так, среди направлений банковской деятельности в настоящее время широкое распространение получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, связанные с финансированием инвестиционных проектов. С точки зрения экономики известны несколько определений инвестиционных проектов. Во-первых, под этим понятием понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по выполнению.
Во-вторых, инвестиционный проект - это дело, деятельность, мероприятия, предполагающие осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей (получение определенных результатов), т.е. и документация, и деятельность. Привлекательна трактовка инвестиционного проекта как комплекса взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете поставленных целей. Реализация инвестиционных проектов требует отказа от денежных средств сейчас для получения прибыли в обозримом будущем. Как показывает практика, на получение прибыли можно рассчитывать не ранее, чем через год после стартовых вложений. Чрезвычайно важным при экономическом анализе инвестиционных потоков является расчет будущих денежных потоков, возникающих при реализации произведенной продукции. Критериями оценки инвестиционных проектов является срок окупаемости и простая норма прибыли. Под сроком окупаемости инвестиций понимается ожидаемый период возмещения первоначальных вложений и чистых поступлений. Таким путем исчисляется тот период времени, за который поступления от оперативной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабельности капитала (return on investment - ROI) и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. На основании сравнения инвестором расчетной величины нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности составляется заключение о целесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта. Исследование данного вопроса обуславливает актуальность темы дипломной работы.
Уровень развития общества напрямую связан с инвестиционной активностью – реализацией инвестиционных проектов. В современных условиях устойчивого роста экономики страны, снижения политических рисков, стабильность законодательной системы порождает рост инвестиционной деятельности на различных уровнях.
Один из этапов данного процесса — разработка инвестиционного бизнес- плана является едва ли не основным, так как уже на этапе составления бизнес плана специалисты способны увидеть перспективы и сложности, с которыми может столкнуться новый инвестиционный проект. Написание бизнес плана — ответственный шаг, недооценивать который нельзя.
Цель дипломной работы – изучение и систематизация теоретических знаний по управлению инвестиционными проектами и разработка практических рекомендаций по управлению проектами на предприятии.
Исходя из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:
рассмотрены и обобщены типы и классификация инвестиционных проектов, раскрыты основные сведения об инвестиционных проектах;
выявлены основные способы управления инвестиционными проектами как с позиции эффективности управления, так и с портфельным подходом управления проектами;
дана организационно-экономическая характеристика предприятия, проведен финансово-экономический анализ его деятельности, даны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия;
разработан инвестиционный проект и дана оценка эффективности его реализации;
выявлены и предложены практические рекомендации по управлению инвестиционными проектами на предприятии с позиции экономической эффективности.
Объектом дипломной работы является – бизнес-план, предметом – разработка и оценка инвестиционного проекта на предприятии.
Заключение
В условиях экономического роста, увеличения числа вновь разрабатываемых инвестиционных проектов остается актуальной тема привлечения инвестиций как иностранных, так и внутренних. Без инвестиционного бизнес–плана, удовлетворяющего определенные требования в современных условиях, трудно реализовать идею инвестиционного проекта, заинтересовать инвестора, привлечь кредитора.
Неотъемлемой частью существующих и разрабатываемых инвестиционных проектов является правильное составление инвестиционного бизнес-плана.
Теоретические исследования основных разделов инвестиционного бизнес- плана позволили выяснить, что основные методические рекомендации существующие на данный момент времени, носят вспомогательный характер при написании и разработке бизнес-плана. Для многочисленных инвестиционных проектов должен быть отдельный инвестиционный бизнес-план, отвечающий требованиям участников, именно этого проекта.
Составление инвестиционного бизнес-плана физического лица по сделке с недвижимостью позволило применить теоретическое рассмотрение основных разделов бизнес-плана и получить практический опыт проведения маркетинговых исследований в области недвижимости, экспертной оценке возможных рисков при реализации проекта, расчетов движения денежных средств (приток и отток), оценке экономической эффективности (расчет основных показателей инвестиционного проекта).
Выводы по основным показателям инвестиционного бизнес-плана:
1. Проект эффективен, NPV проекта 3118230 рублей, т.е. проект принесет такой приток, который позволит вернуть вложенный капитал, обеспечит цену капитала в 20% и буде получен дополнительный доход 3 118 230 рублей.
2.Индекс рентабельности PI =1.33 т.е. 1 руб. дисконтированного оттока принесет 1.руб.33коп. денег притока.
3. Внутренняя норма доходности IRR = 29,64 т.е устойчивость проекта к колебаниям рыночной конъюнктуры, а также к ошибкам допущенным при оценке проекта составляет 29,64 – 20 = 9,64% пункта.
4. Проект окупаем: простой срок окупаемости 5 лет 3 месяца; динамический срок окупаемости 6 лет 8 месяцев при сроке проекта 7 лет.
Попытка самостоятельного составления инвестиционного бизнес-плана по сделке с коммерческой недвижимостью физического лица побудила к поиску информационного обеспечения, и выявить ряд основных проблемных вопросов касающихся данного бизнес-плана.
1. Относительная точность и платность прогнозных оценок рассматриваемого региона рейтинговыми компаниями по основным показателям (арендная плата коммерческой недвижимости, стоимость квадратного метра строящихся и построенных площадей и т.д. - в перспективе до 2013 года) необходимых для проведения маркетингового анализа и расчетов.
2. Ранее сделки с коммерческой недвижимостью могли проводить в основном только компании, например, девелоперские, с 2007 года продолжающийся рост экономики страны и рост доходов населения делает возможным проведение таких сделок для большинства физических лиц, недостаточность опыта по ряду вопросов и соответствующей литературы настораживает потенциальную часть возможных инвесторов.
3. Инвестор, решивший реализовать идею купли коммерческой недвижимости – сдачи в аренду – перепродажи, использующий собственные средства и часть привлеченных - с помощью инвестиционного бизнес плана, может столкнуться с проблемой. Каждому привлеченному инвестору интересен, в большей или меньшей степени, тот или иной раздел бизнес-плана, отсюда возможен различный состав разделов инвестиционного бизнес-плана, например в данном плане неучтена налоговая схема по доходу от сдачи в аренду. Это может привести к различным повышающим или понижающим процентам за пользование кредитом, привлеченным для инвестиционного проекта и соответственно дополнительным расчетам.
Последний раздел дает основания предположить, что на данный момент существует множество программных продуктов, с помощью которых, можно осуществить бизнес-планирование, но тем не менее остается проблема - все они не унифицированы и имеют узконаправленный профиль. Узкая направленность данных программ не позволяет их использование в массовых масштабах.
Обеспечить рост основных финансовых показателей можно главным образом за счет увеличения доли собственного капитала в результате роста объемов получаемой прибыли. Несмотря на высокую прибыльность продаж, у Компании существует риск снижения или низкого роста прибыли за счет появления новых постоянных затрат по вводимому в производство цеху. Возможность роста прибыли и доли собственного капитала напрямую зависит от проработки инвестиционного проекта ввода нового цеха, в частности контроля объемов реализации, обеспечивающих необходимую дополнительную прибыль и приемлемую окупаемость инвестиций.
Для обеспечения роста показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности Компании целесообразно задействовать резервы оптимизации оборотного капитала. Компания располагает резервом оптимизации прежде всего в части сокращения дебиторской задолженности и некоторого сокращения готовой продукции на складе. На практике указанный резерв предполагает активизацию усилий по своевременному востребованию задолженности с покупателей, а также приведение в соответствие объемов производства и объемов реализации.
|
Дипломные работы 
