Аннотация: |
ВВЕДЕНИЕ
В период рыночной конкуренции все без исключения экономические субъекты, в том числе и производственные предприятия, вынуждены подробно анализировать происходящие внутренние инвестиционные, финансовые и хозяйственные процессы, и соответственно результаты данных процессов. Такие аналитические исследования необходимы прежде всего для контроля финансовых потоков, расходуемых организацией на соответствующие цели, для анализа качества распределения финансовых потоков менеджментом предприятия среди существующих экономических затрат, и собственно оценки эффективности вложения капитала.
Кроме того, анализ внешней экономической среды внутри отрасли, в которой функционирует предприятие, позволяет экономическим субъектам повысить конкурентоспособность продукции, рационально использовать все виды ресурсов и целенаправленно достигать стратегические цели. Подобные аналитические исследования как правило проводятся рядом специалистов, среди которых финансисты, экономисты и маркетологи. При правильном подходе и применяемых методах анализа, его результаты дают предприятию ряд преимуществ, которые помогают ориентироваться в тенденциях развития отрасли.
Актуальность темы «Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ФГУ «Универсал» состоит в том, что только комплексный подход к оценке финансового состояния и анализу финансовых результатов предприятия дает возможность учесть все влияющие на экономический результат факторы, а также возможность управлять данными факторами в совокупности, с целью достижения максимальной эффективности поставленных целей. Соответственно актуальна выбранная тема не только в настоящий период времени, но и в любое время, пока функционирует экономический субъект, создается какой-либо продукт, работа либо услуга.
Целью данной дипломной работы является изучение теоретических и практических аспектов финансового анализа деятельности предприятия, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Для того, чтобы достичь цель дипломной работы необходимо последовательно и логично решить ряд задач, а именно:
- исследовать теоретическую базу финансового анализа, определить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и его результаты, изучить их экономическую сущность;
- произвести расчет и провести анализ показателей финансового состояния и финансовых результатов предприятия ФГУ «Универсал». Дать комплексную оценку анализируемых показателей;
- выявить тенденции и закономерности в динамике развития предприятия за исследуемый период;
- определить факторы, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия и соответственно финансовый результат;
- выявить резервы, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния. Выработать рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния предприятия. Предложить мероприятия, позволяющие оптимизировать финансовую систему на анализируемом предприятии.
Объектом исследования дипломной работы является ФГУ «Универсал». Предметом исследования является финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.
В основу написания теории дипломной работы положены научные работы Ковалева В. В., Бочарова В. В., Шеремета А. Д., Негашева Е. В. и других российских специалистов по проблемам финансового анализа и финансового менеджмента.
Источниками информации для написания дипломной работы послужили электронные справочно-правовые системы «Гарант», «Консультант», сеть Интернет, печатная литература по выбранной теме дипломной работы российских ученых, аналитические авторские статьи специалистов в области финансов, а также отраслевые машиностроительные печатные газеты и журналы.
Для проведения практического анализа финансового состояния организации использовались данные следующих форм финансовой отчетности ФГУ «Универсал»:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о прибылях и убытках;
- отчет о движении денежных средств;
- приложение к бухгалтерскому балансу.
Заключение
Проанализировав аналитические показатели и коэффициенты финансового состояния деятельности ФГУ «Универсал» за период с 2004 по 2007 годы, однозначно можно сказать, что решены задачи, поставленные на разрешение дипломного проектирования и соответственно достигнута основная цель – проведена комплексная оценка финансового состоянии в динамике, предложены рекомендуемые мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности.
Экономическое положение ФГУ «Универсал» за 4 последних отчетных года в общем и целом определяется политикой этих лет и находится в прямой зависимости, так как рынком сбыта продукции являются производственные площади.
В долгосрочной перспективе способность предприятия погасить все свои обязательства достаточно высокая. Фактически обладает в 1,74 раза ресурсами больше, чем достаточно для погашения всех обязательств.
Однако платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде к концу 2006 значительно ухудшилась, что на мой взгляд существенно не может отразиться на дальнейших экономических показателях, поскольку все-таки прослеживается на протяжении рассматриваемого периода тенденция к погашению дебиторской задолженности покупателями, иначе произойдет финансовый кризис, - что не выгодно основному потребителю автомобилестроительной продукции, поскольку иных поставщиков, кроме как ФГУ «Универсал» на данный период просто нет.
Показатели оборачиваемости ФГУ «Универсал» за рассматриваемый период имеют в целом положительную динамику. При их анализе прослеживается в конце периода влияние вышеупомянутого фактора одного покупателя, - когда дебиторская задолженность в структуре оборотных активов составляет около 42%, которые потенциально могли быть использованы в основном обороте предприятия.
Резкое снижение рентабельности продукции и рентабельности предприятия в 2006 году в результате чрезмерного роста себестоимости производимой продукции предприятием, означает лишь то, что предприятию для повышения прибыльности необходимо искать пути сокращения и производственных и непроизводственных обслуживающих расходов, поскольку увеличить выручку фактически не реально, потому, что рынок сбыта автокомпонентов для ЗАО ФГУ «Универсал» ограничен.
Согласно приведенным данным собственных средств организации более чем достаточно для финансирования производства и погашения кредиторской задолженности, что в целом свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости. Можно сделать вывод, что предприятие ведет политику накапливания собственных средств для поддержания ликвидности, практически не кредитуясь у финансовых посредников, а наличие кредиторской задолженности – побочный эффект бухгалтерского учета.
Комплексный показатель финансового состояния предприятия указывает на наличие значительного запаса финансовой устойчивости предприятия в рассматриваемом периоде, на основе которого можно сделать вывод о том, что банкротство предприятию при прочих равных условия не грозит.
Среди направлений преобразований и конкретных мероприятий по финансовому оздоровлению можно выделить следующие:
1. Упорядочивание активов предприятия с целью создания их эффективной рыночной структуры:
• инвентаризация имущества предприятия;
• оформление правоустанавливающих документов на земельные участки и объекты недвижимости;
• передача объектов непроизводственной сферы местным органам управления;
• продажа неэффективных пакетов акций (облигаций, векселей) других предприятий;
• формирование на базе структурных подразделений самостоятельных (дочерних) коммерческих организаций;
• продажа, сдача в аренду, в залог, в лизинг неиспользуемой части производственных и непроизводственных активов;
• оптимизация оборотных средств предприятия;
• приобретение нового и реконструкция старого имущества производственного назначения;
• оптимизация (в том числе продажа) дебиторской задолженности;
• консервация не задействованного в производственном цикле оборудования.
2. Интенсификация производства и сокращение издержек производства:
• внедрение прогрессивных технологий, механизации и автоматизации производства;
• повышение качества продукции;
• повышение эффективности использования имеющихся производственных мощностей;
• оптимизация номенклатуры выпускаемой продукции и поиск новой продукции;
• снижение издержек производства;
• оптимизация цены продажи выпускаемой продукции;
• оптимизация системы организации труда и производства;
• совершенствование системы стимулирования труда.
3. Совершенствование структуры управления и производства:
• оптимизация производственной структуры;
• оптимизация организационной структуры управления;
• смена руководящего звена предприятия;
• свертывание нерентабельных производств;
• оптимизация количества персонала (в зависимости от объемов производства);
• создание новых совместных и дочерних предприятий;
• подготовка, переподготовка и повышение квалификации персонала;
• создание центров финансовой ответственности;
• выделение отдельных производств в самостоятельные бизнес-единицы, создание филиалов;
• внедрение эффективной системы маркетинга;
• оптимизация производственной программы;
• перепрофилирование предприятий;
• создание или вхождение в вертикально интегрируемые структуры - ФПГ, холдинги и т.д.
4. Формирование финансовых источников:
• финансовый анализ, выявление и контроль финансовых потоков (в том числе скрытых);
• создание благоприятного инвестиционного имиджа предприятия, привлечение инвестиций (выпуск акций, облигаций, векселей, финансовый лизинг и пр.);
• внедрение эффективной системы финансового управления;
• востребование просроченной дебиторской задолженности;
• оптимизация налоговых платежей;
• пересмотр действующих арендных договоров;
• эффективное использование уставного капитала предприятия, резервного капитала, фонда накопления, фонда социальной сферы и т. п.
5. Реструктурирование задолженности предприятия:
• реструктуризация и погашение задолженности перед бюджетами, внебюджетными фондами, коммерческими кредиторами;
• пересмотр договорных обязательств с кредиторами;
• заключение соглашения об отступном;
• конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки.
Каждое из вышеприведенных направлений преобразований предприятия можно подразделить на две группы: 1) мероприятия, не требующие больших затрат финансовых средств; 2) капиталоемкие мероприятия, а внутри каждой части сделать подразделы по отдельным направлениям преобразований (внутри которых формулируются отдельные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия). Данный вариант структурирования данного раздела предпочтительнее, если иметь в виду дальнейшую разработку программы реализации плана финансового оздоровления и календарного графика реализации мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.
На конец отчетного периода предприятие «Луч» является банкротом. Данная ситуация сложилась по следующим причинам. Большие внереализационные расходы, являясь одной из составляющих балансовой прибыли, вызвали появление убытка. Все собственные средства пошли на покрытие убытка, и в результате у данного предприятия на конец отчетного периода пассив составляют только краткосрочные обязательства. Отсутствие собственных средств свидетельствует о высокой степени риска кредиторов и инвесторов. Предприятие полностью зависит от заемного капитала. Внешние обязательства не могут быть покрыты за счет собственных средств. Увеличение внешних обязательств влечет за собой рискованную финансовую ситуацию. На конец отчетного периода все активы обеспечены кредиторами. Высокие темпы роста кредиторской задолженности покрывают темпы роста текущих активов, что говорит о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Но, несмотря на такое критическое положение предприятия, показатели деловой активности имеют тенденцию к увеличению за счет роста выручки от реализации, что оценивается положительно. Также темпы роста реализации опережают темпы роста капитала, что свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно и, хотя темпы роста балансовой прибыли равны нулю, предприятие в будущем может надеяться на отдачу за счет эффективного использования имущества. Руководству предприятия необходимо поддерживать эти благоприятные тенденции.
На предприятии наблюдается неблагоприятная тенденция к увеличению доли активов с высокой степенью риска и соответственно снижению удельного веса активов с малой степенью риска, что подрывает финансовую устойчивость предприятия. В связи с чем руководству предприятия необходимо следить за формированием сомнительной дебиторской задолженности.
В структуре краткосрочных обязательств основную долю составляет «спокойная» задолженность. Просроченных платежей у предприятия нет, это свидетельствует о том, что, несмотря на неустойчивое финансовое положение, предприятие вовремя отвечает по своим обязательствам. Руководству предприятия необходимо работать с дебиторами, заключать эффективные договоры, рассматривать наиболее выгодные условия привлечения кредитов и оптимально использовать их в обороте.
Устойчивость предприятия ФГУ «Универсал» может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня затрат, а также, что главное, путем оптимизации структуры обязательств (пассивов). ФГУ «Универсал» предприятию необходимо срочно наращивать собственные средства за счет увеличения прибыли, которую, в свою очередь, можно увеличить за счет роста выручки и снижения издержек. Поскольку предприятие не обеспечивает устойчивых темпов роста основных показателей деятельности, для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам, например:
- продаже части недвижимого имущества;
- увеличению уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;
- получению долгосрочных ссуд или займа на пополнение собственных оборотных средств;
- целевым финансированию и поступлению из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
В данном разделе приведен один из вариантов внешнего и внутреннего анализа финансового состояния предприятия. В практической деятельности в зависимости от конкретной ситуации можно осуществить более глубокий анализ. Например, некоторые специалисты диагностику небольших предприятий рекомендуют проводить, анализируя лишь пять показателей:
1) коэффициент текущей ликвидности (его минимальная допустимая величина- 1);
2) коэффициент срочной ликвидности (его нормальная величина - 1,5);
3) коэффициент абсолютной ликвидности (его рекомендуемая нормальная величина - не менее 0,2);
4) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (его нормальное среднее значение - около 60 дней, или 6 оборотов в году, но данный коэффициент специфичен по отраслям экономики: так, в кондитерской промышленности - 12,5, в нефтяной - 3,2);
5) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (он еще более специфичен, чем предыдущий коэффициент, но необходимо следить, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности была выше оборачиваемости кредиторской задолженности).
В любом случае при разработке плана финансового оздоровления предприятия в целях формулирования мероприятий финансового оздоровления необходимо провести анализ финансового состояния этого предприятия и выявить причины неудовлетворительного финансового состояния. Таким образом, финансовый анализ является первой стадией процесса разработки плана финансового оздоровления предприятия.
|
Дипломные работы 
