Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в таблицах .
Для анализа структуры активов по длительности использования составим таблицу. По данным таблицы видно что, наибольший удельный вес в общей стоимости имущества ООО «Универсал» занимают внеоборотные активы (практически 80%), которые более чем на 90% состоят из основных средств, в связи с этим общая стоимость имущества предприятия достаточно чувствительна к изменениям связанным с основными средствами. Так, например, в 2006 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 1,15%, в результате сокращения основных средств, что произошло преимущественно из-за выбытия машин и оборудования. Такое положение, когда наибольший удельный вес занимают трудно реализуемые активы существенно влияет на ликвидность предприятия.
Основную долю в основных средствах занимают здания, удельный вес которых в валюте баланса составляет свыше 55%. Второе и третье место в доле основных средств можно разделить между сооружениями и передаточными устройствами, и машинами и оборудованием.
Также следует отметить, что долгосрочные финансовые вложения осуществляются исключительно во вклады в уставные капиталы других организаций, их доля в общей стоимости имущества предприятия составляет около 3%. За анализируемый период наблюдается рост долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о повышении инвестиционной активности предприятия.
Основную долю в пассиве баланса ООО «Универсал» занимает собственный капитал, но его доля за анализируемый период сократилась и на конец анализируемого периода составила 87,87% к валюте баланса. Данную тенденцию нужно рассматривать как отрицательную, хотя собственный капитал по прежнему занимает высокую долю в общей сумме капитала.
Собственный капитал занимает около 90% в общей сумме капитала, а доля заемных средств следовательно около 10%, то есть предприятие имеет высокую степень защиты кредиторов предприятия от убытков и риска потери капитала, что является положительным фактором.
За период 2006-2007гг. доля заемного капитала увеличилась и составила 12,13% в общей сумме капитала, данное обстоятельство является нормальным, так как содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приведет к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Долгосрочные обязательства занимают незначительную долю и в валюте актива и в общей сумме заемного капитала, однако, за анализируемый период наметился рост долгосрочных обязательств и к 2007г их сумма составила 1770 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 29,83%, хотя в 2006 году наблюдалось их снижение, и они составляли 23044 тыс. рублей и занимали 8,97% в пассиве баланса. Преимущественное место среди краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, которая за анализируемый период увеличилась на 1205 тыс. руб., и ее доля составила 6,77% в пассиве баланса.
Кредиторская задолженность состоит преимущественно из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, однако данная задолженность за анализируемый период сократилась вдвое, и в 2006 году составила 4678 тыс. рублей. Рост кредиторской задолженности был вызван увеличением задолженности перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, задолженности по налогам и сборам, а также по авансам полученным. Также наблюдается рост кредитов на 6000 тыс. руб., то есть, на их рост составил 150% по отношению к 2007 г., что является отрицательной тенденцией.
Наблюдается положительная тенденция спада прочих краткосрочных пассивов, который на конец анализируемого периода составил 106 тыс. руб. и в 2007 г. составил 2648 тыс. рублей.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому, сравнивая дебиторскую задолженность с кредиторской наблюдаем, превышение второй над первой, что свидетельствует о нехватке средств для покрытия обязательств, следовательно, является отрицательной чертой.
Таким образом, за 2006-2007 г.г. ООО «Универсал» активно развивалось, а именно увеличилась инвестиционная активность предприятия, за счет дополнительных взносов в уставные капиталы других организаций. Увеличилась стоимость зданий, в связи с увеличением спроса на продукцию предприятия, увеличился объем производства, в итоге были закуплены дополнительные запасы сырья и материалов.
В результате отвлечения денежных средств из производства на увеличение незавершенного производства и дебиторской задолженности, возникла необходимость дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов. В итоге на ООО «Универсал» сократилась ликвидность и платежеспособность, также это было вызвано низкой долей краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, хотя в условиях инфляции они находятся на уровне безопасного минимума, так как они наиболее подвержены обесцениванию.
Сокращение дебиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками почти в два раза произошло за счет увеличения задолженности перед персоналом, существенно подорвав заинтересованность работников работать лучше и качественнее. Также за счет роста задолженности перед государственными бюджетными и внебюджетными фондами (что влечет дополнительные затраты в виде санкций) и за счет полученных авансов.
На ООО «Универсал» высокие возможности генерирования прибыли, так как основные средства составляют свыше 70% всего имущества предприятия, 50% из которых составляют машины, оборудование и транспортные средства, то есть активную часть основных средств. Однако, за период 2006-2007 гг. произошел спад данного показателя, в итоге наблюдаем спад нераспределенной прибыли, являющейся отражением результатов деятельности предприятия.
За период 2006-2007гг. собственный капитал значительно превышал заемный, что говорит о высокой степени защиты интересов кредиторов предприятия от убытков и от риска потери капитала, что существенно повышает возможность привлечения заемного капитала. Также в связи со снижением чистых активов сократилась обеспеченность интересов акционеров.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, в соответствии с положениями формулы (1.7). Для этого рассмотрим аналитическую таблицу 2.3.
Таблица 2.3
Группировка активов и пассивов баланса ООО «Универсал»
за 2006-2007гг., тыс. руб.
Актив
2006
2007
Пассив
2006
2007 Платежный излишек или недостаток
2006 2007
А1 5130 3022 П1 13952 20896 -8822 -17874
А2 18126 16083 П2 4000 10000 14126 6083
А3 42236 46953 П3 612 1770 41624 45183
А4 195356 216236 П4 236483 235841 -41127 -19605
итог 260848 282294 итог 255047 268507 5801 13787
Данные таблицы 2.9 указывают на то, что наибольший удельный вес приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. По пассиву наибольший удельный вес составляют постоянные пассивы.
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что за весь анализируемый период постоянно соблюдается следующие соотношения:
А-1 < П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4
Следовательно, ООО «Универсал» нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое условие абсолютной ликвидности баланса предприятия, следовательно, предприятие неплатежеспособно в ближайшее к моменту составления баланса время, что является неблагоприятным для предприятия. Однако, в перспективе предприятие являлось платежеспособным, так как полностью покрывает свои обязательства по долгосрочным пассивам, что является положительной чертой. Соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, то есть четвертого условия абсолютной ликвидности говорит о наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Для расчета анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей, рассмотренных в таблице 2.4. будут использованы формулы в приложении
Таблица 2.4
Определение типа финансового состояния ООО «Универсал», за 2006.-2007гг.,тыс. руб.
наименование
2006
2007 Динамика показателей за 2006-2007гг.
2006/2007
абс. изменение темп роста, %
1.Собственный капитал 236 832 236682 -150 -1,36
2.Внеоборотные активы 63939 199384 132245 120,97
3.Собственные оборотные средства - 2100474 +2100474 -
4.Собственные и долго-срочные источники фи-нансирования запасов - - - -
5.Долгосрочные пассивы - - - -
6. Общая величина основных источников формирования запасов 58812 61310 2498 4,25
7.Краткосрочные пассивы 970145 27771304 +26801159 129
8.Запасы - 2108439 2108439 -
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что на протяжении всего анализируемого периода на ООО «Универсал» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. К тому же данный недостаток увеличился, что является отрицательной тенденцией, которая была вызвана ростом запасов на 5398 тыс. руб. за период 2006-2007гг.
Также следует отметить, что в 2006 году на предприятии наблюдалась тенденция улучшения финансового состояния предприятия, так как недостаток собственных оборотных средств, и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат сократился на 66,5% и 77,2% соответственно по отношению к 2006году. Однако, в динамике за весь анализируемый период этот недостаток увеличился на 112,88% (недостаток собственных оборотных средств) и 81,94% (недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов), это может привести к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Данная тенденция является отрицательной.
На предприятии наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, который к 2006г увеличился на 13,34% по сравнению с 2006г. Данная тенденция является отрицательной.
Таким образом, финансовое состояние ООО «Универсал» за рассматриваемый период характеризуется как неустойчивое, что подразумевает следующее - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат, которые используются на ООО «Универсал». В результате возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
Подводя общий вывод по проделанному финансовому анализу ООО «Универсал», выделим основные недостатки его финансового состояния.
Во-первых, ООО «Универсал» обладает общей и текущей ликвидностью, хотя и не обладает абсолютной ликвидностью, так как величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений находится лишь на минимально безопасном уровне. Данное обстоятельство связанно с высоким рыском потери рыночной стоимости средств связанным с высокой инфляцией, то есть, предприятие обладает оптимальной ликвидностью и в совершенствовании не нуждается.
Во-вторых, финансовое положение ООО «Универсал» неустойчивое, то есть запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, в результате возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Для улучшения данной ситуации предлагается увеличить собственные оборотные средства за счет сокращения внеоборотных активов, которые в свою очередь сократить за счет реализации половины оборудования, которое, как было сказано во втором разделе используется лишь на половину, преимущественно данное мероприятие должно коснуться оборудования для производства продукции деревообработки.
В-третьих, на предприятии наблюдается рост дебиторской задолженности перед персоналом, что подрывает заинтересованность работников работать лучше и качественнее, также выросла задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по налогам и сборам, что влечет дополнительные затраты в виде санкций. Следовательно, необходимо данную задолженность погасить, а средства взять из выручки от реализации оборудования. В то же время рекомендуется увеличивать кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также по авансам полученным, так как таким образом происходит косвенное кредитование предприятия, причем бесплатно.
В-четвертых, для увеличения прибыли необходимо увеличить объемы выпуска и реализации продукции за счет расширения круга сбыта, а именно выпускать такую продукцию, которая бы пользовалось спросом. Например, производить двери филенчатые, современные стеклопакеты. Также необходимо разработать более выгодные условия для уже существующих покупателей. Например, разработать систему скидок или организовать бесплатную доставку при покупки партии на определенную сумму, или в определенном количестве.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
