Финансовое состояние страховой организации - это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффективности использования вложенного собственного капитала.
Финансовый результат организации зависит:
- от эффективной организации производства и сбыта продукции (работ и услуг);
- рентабельности производства продукции (работ и услуг);
- обеспеченности собственными оборотными средствами. Ознакомление с действующими методами финансового анализа показывает, что имеется необходимость совершенствования этого механизма. Совершенствование возможно на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В основе проводимого анализа естественным образом должны лежать, прежде всего, принятые действующей практикой формализованные принципы бухгалтерского учета. Последние формируют систему учета всех активов организации и результаты от использования данной организацией указанных средств в процессе коммерческой деятельности.
Источником информации при проведении финансового анализа, как известно, является составленная соответствующим образом бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты конкретной деятельности рассматриваемого экономического субъекта. При осуществлении анализа применяется система расчетных показателей, базирующаяся на данных бухгалтерской отчетности организации. Как было уже упомянуто, деятельность любого экономического субъекта характеризуется рядом разносторонних факторов - как экономических, так и организационных, оказывающих различное воздействие на итоговые показатели деятельности организации.
Кроме того, как самостоятельные субъекты коммерческой деятельности организации распоряжаются результатами деятельности - прибылью, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом современных рыночных отношений является самостоятельность в организации деятельности компании, найме персонала. Решаются самостоятельно вопросы финансирования, капитальных вложений, обеспечения экономических субъектов оборотными средствами и иные задачи в финансовой и хозяйственной сфере на основе собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности и перспектив развития.
Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого экономического субъекта, в том числе унитарных и муниципальных предприятий, и на основе их учета строится система финансового анализа.
Как и любой другой субъект бизнеса, страховая организация обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления хозяйственной деятельности. Особое значение финансовой устойчивости страховых организаций для экономики в целом обусловлено рядом причин. Во-первых, развитие страхового сектора в системе финансовых отношений на макроуровне способствует стабилизации экономики, а также обеспечению социальной устойчивости общества. Вступая в финансовые отношения с различными субъектами рынка (страхователями, контрагентами, государством и т.д.) и выполняя свои договорные и иные обязательства, страховые организации воздействуют тем самым на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе .
Во-вторых, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций, поскольку они являются надежным источником формирования финансового капитала. Объективной предпосылкой этого является то, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг между поступлениями страховых премий и выплатами позволяет страховым организациям аккумулировать значительные объемы денежных средств, которые размещаются в различные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы. Оказание страховых услуг, в ходе которых полученные от страхователей средства превращаются в значительные страховые фонды, стимулируют циркуляцию средств на рынке капитала. Операции по страхованию жизни также активизируют финансовый рынок, потому что они способствуют превращению сбережений населения в инвестиционные ресурсы долгосрочного характера.
В-третьих, укрепление финансовой устойчивости страховых организаций благоприятно воздействует на макроэкономические рыночные отношения в целом. Вместе с тем выступать в роли стабилизаторов рынка страховые организации могут лишь обладая способностью выполнять свои обязательства в течение срока страхования, располагая для этого ресурсным потенциалом для адаптации к требованиям постоянно меняющейся конкурентной среды.
Увеличение оборота средств, циркулирующих в сегменте страхового бизнеса, расширение спектра страховых услуг приводит к необходимости разработать методики эффективного мониторинга результатов деятельности страховых организаций как со стороны государства, так и со стороны более широкого круга заинтересованных лиц, которых можно условно разделить на внешних и внутренних субъектов, имеющих прямое или косвенное отношение к страховой организации.
К числу внутренних субъектов, осуществляющих финансовый анализ деятельности страховой организации, относятся ее руководство, специалисты финансово-экономических служб. Детальное информационное обеспечение на внутреннем уровне управления страховой организации позволяет создать эффективную систему контроля за ее финансовыми результатами, платежеспособностью, инвестиционной активностью и финансовой устойчивостью.
Помимо государственных органов, осуществляющих контроль страховой деятельности на основе российского законодательства (Минфин России, Федеральная служба страхового надзора, Федеральная налоговая служба и др.), внешними субъектами являются страхователи, заинтересованные в гарантированном выполнении страховщиком своих обязательств, что обеспечивается его платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
К числу внешних субъектов можно отнести также собственников страховых организаций (акционеров, участников), владеющих долей уставного капитала, не превышающей 25%, поскольку они не имеют права доступа к внутренней финансовой информации (ст. ст. 89, 91 Закона РФ от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Кроме того, внешними субъектами являются инвесторы и кредиторы.
Решающую роль в информационном обеспечении управленческих решений внешними субъектами играет бухгалтерская отчетность, которая независимо от организационно-правовой формы страховой организации, подлежит публикации в средствах массовой информации в соответствии с Федеральными законами от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (ст. 16) и от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон об организации страхового дела) (ст. 29). В частности, в Законе об организации страхового дела отмечается, что "опубликование годовых бухгалтерских отчетов должно осуществляться в средствах массовой информации, в том числе распространяющихся на территории, на которой осуществляется деятельность страховщика".
В соответствии с Приказом Минфина России от 21.02.1997 N 17 "Об особенностях публикации годовой бухгалтерской отчетности страховыми организациями" ее следует опубликовать не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. При этом страховые организации руководствуются Порядком публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами, утвержденным Приказом Минфина России от 28.11.1996 N 101, в п. 1.2 которого сказано, что "публикацией бухгалтерской отчетности признается объявление обществом бухгалтерской отчетности в средствах массовой информации для всеобщего сведения. Бухгалтерская отчетность общества считается опубликованной в средствах массовой информации, доступных для всех акционеров данного общества, если она фактически состоялась хотя бы в одном периодическом печатном издании, которое может быть определено уставом общества или решением общего собрания общества". Следует отметить, что понятие периодического печатного издания приведено в Федеральном законе от 27.12.1991 N 2124-1 "О средствах массовой информации" (ст. 2): "Под периодическим печатным изданием понимается газета, журнал, альманах, бюллетень, иное издание, имеющее постоянное название, текущий номер и выходящее в свет не реже одного раза в год". Таким образом, размещение бухгалтерской отчетности в Интернете на веб-сайте страховой организации не является ее публикацией. По нашему мнению, любая организация, обязанная публиковать бухгалтерскую отчетность в периодических печатных изданиях для обеспечения к ней доступа всех заинтересованных пользователей, должна наряду с размещением самой бухгалтерской отчетности приводить на своем интернет-сайте сведения о печатном издании с указанием его названия, номера и страницы, где она была опубликована.
Необходимыми условиями для публикации бухгалтерской отчетности страховой организации являются:
- проверка и подтверждение ее независимым аудитором (аудиторской фирмой);
- утверждение ее общим собранием акционеров.
Публикации в обязательном порядке подлежат Бухгалтерский баланс (форма N 1-страховщик) и Отчет о финансовых результатах (форма N 2-страховщик), которые должны включать все показатели, предусмотренные типовыми формами, утвержденными Приказом Минфина России от 08.12.2003 N 113н "О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора".
Повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете с целью адекватного раскрытия финансового положения и финансовых результатов экономических субъектов, является одной из важнейших задач финансовых служб страховых организаций. Особую роль в этом в последние годы играет реформирование системы российского бухгалтерского учета в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). По замыслу Правительства Российской Федерации реформа системы учета и отчетности в соответствии с МСФО состоит из трех основных этапов. На первом этапе на МСФО должны перейти компании, чьи ценные бумаги имеют котировки на зарубежных фондовых торговых площадках. Этот этап можно считать завершившимся, поскольку практически все такие компании уже составляют отчетность по МСФО. На втором этапе предполагается составление по МСФО отчетности страховыми организациями, а на третьем - всеми остальными компаниями (из материалов Конгресса профессиональных бухгалтеров и аудиторов России "Учет, налоги и аудит - 2006").
Последовательное внедрение МСФО в России предусмотрено, в частности, "Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу", одобренной Приказом Минфина России от 01.07.2004 N 180, которой предусматривается реализация среднесрочной программы перевода на МСФО финансовой отчетности определенных категорий организаций в период с 2004 по 2010 г. В первую очередь это касается организаций, осуществляющих финансовую деятельность.
Начиная с 2004 г. уже перешли на составление финансовой отчетности по МСФО российские кредитные организации. Поскольку деятельность страховых организации непосредственно связана с аккумулированием и размещением значительных объемов денежных средств широкого круга участников рыночных отношений, использование МСФО для формирования финансовой отчетности в ближайшее время станет обязательным и для страховых организаций.
На сегодняшний день можно констатировать, что в мировом экономическом пространстве МСФО признаны эффективным инструментом организации бухгалтерского учета и предоставления прозрачной и понятной информации о деятельности компаний широкому кругу пользователей.
МСФО - это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты обеспечивают сопоставимость финансовых показателей компаний в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей. МСФО представляют собой свод компромиссных и достаточно общих рекомендательных вариантов раскрытия финансово-экономических показателей, отражающих результаты деятельности компании за каждый отчетный период.
Эта система стандартов охватывает все основные вопросы, связанные с составлением финансовой отчетности организациями. Каждый стандарт содержит регламент раскрытия обязательной информации, касающейся:
- объекта учета - определение объекта учета и основных понятий, связанных с этим объектом;
- признания объекта учета - описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности;
- оценки объекта учета - рекомендации по использованию методов оценки и требований к оценке различных элементов отчетности;
- отражения в финансовой отчетности - раскрытие информации об объекте учета в различных формах финансовой отчетности.
При использовании МСФО любая организация, в том числе и страховая, должна учитывать положения всех действующих стандартов, регулирующих порядок учета осуществляемых ею хозяйственных операций. В то же время специфику страховой деятельности в большей степени отражают МСФО (IFRS) 4 "Договоры страхования" (Insurance Contracts), МСФО (IAS) 32 "Финансовые инструменты - раскрытие и представление информации", МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты - признание и оценка" (Financial Instruments - Recognition and Measurement) и др.
Финансовая отчетность организации, составленная в соответствии с МСФО, в значительной степени отличается от отчетности, сформированной по российским бухгалтерским стандартам. В связи с этим различаются также методики анализа и оценки показателей финансовой отчетности. Вместе с тем в каком бы формате ни была представлена финансовая отчетность страховой организации, главными аналитическими задачами являются оценка ее финансового положения и финансовых результатов.
Финансовое положение страховой организации раскрывается посредством интерпретации показателей активов, обязательств и капитала (в первую очередь данные Бухгалтерского баланса - формы N 1-страховщик), а финансовые результаты - показателей доходов, расходов и прибыли (в первую очередь данные отчета о прибылях и убытках - формы N 2-страховщик).
Для анализа различных сторон деятельности страховой организации используются абсолютные стоимостные показатели, характеризующие объемы деятельности, а также относительные показатели (коэффициенты), отражающие качество страхового бизнеса. Отдельные виды показателей в ходе анализа подлежат сравнению с установленными нормативами.
При проведении оценки результативности деятельности страховой организации все аналитические характеристики можно подразделить по признаку однородности на следующие группы показателей:
- динамики и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса;
- дебиторской и кредиторской задолженности;
- деловой активности и рентабельности;
- оценки страховых обязательств;
- зависимости от перестраховщиков;
- объемов деятельности страховой компании;
- ликвидности и платежеспособности;
- собственных средств;
- инвестиционной деятельности.
Для оценки финансовой устойчивости в порядке надзора за деятельностью субъектов страхового дела со стороны государства существуют определенные нормативы, соблюдение которых является обязательным. Порядок расчета и оценки таких нормативов регулируется рядом документов, прежде всего Законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации", который предусматривает необходимость поддержания финансовой устойчивости страховой организации (ст. 25). Здесь, в частности, говорится, что "гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Страховщики обязаны соблюдать установленные требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий".
В значительной мере гарантией поддержания финансовой устойчивости служат создаваемые страховой организацией страховые резервы и фонды, формирование и использование которых регулируется тем же Федеральным законом (ст. 26).
Другим документом, устанавливающим финансовые нормативы для страховых организаций, является Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (утв. Приказом Минфина от 02.11.2001 N 90н, далее - Положение), которое раскрывает порядок ежеквартального расчета нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Страховые организации обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми страховыми обязательствами, т.е. поддерживать необходимый фактический размер свободных активов для обеспечения своей финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом величина фактической маржи платежеспособности должна быть больше нормативной.
С учетом последних изменений порядка составления форм бухгалтерской отчетности страховой организации величина фактической маржи платежеспособности рассчитывается как сумма уставного (складочного), добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли (строка 015 формы N 6-страховщик), уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, дебиторской задолженности с истекшим сроком погашения (строка 021 формы N 6-страховщик).
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика включает величину маржи по страхованию жизни (стр. 034 формы N 6-страховщик) и величину маржи по страхованию иному, чем страхование жизни (сумма строк 042, 004, 005, 006), каждая из которых определяется в соответствии с Положением. Для признания финансового состояния страховой организации стабильным необходимо, чтобы на отчетную дату фактический размер маржи платежеспособности был выше его нормативного значения не менее чем на 30% (п. 13 Положения). В противном случае она должна представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения.
Важным документом, направленным на стабилизацию финансового положения страховых организаций и страхового рынка в целом является Приказ Минфина России от 16.12.2005 N 149н, содержащий "Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика", несоблюдение которых является основанием для принятия соответствующих мер со стороны органа страхового надзора (предписание, приостановление, отзыв лицензии). Требования содержат перечень допускаемых видов активов, принимаемых для покрытия страховых резервов с целью достижения необходимого уровня достаточности капитала и соответствующей надежности размещения резервов. Требования к активам, принимаемым в покрытие собственных средств, установлены для максимального из двух показателей: минимального размера уставного капитала и нормативного размера маржи платежеспособности. Информация о размещении средств страховых резервов страховой организацией и их структуре раскрывается в составе отчетности, представляемой в порядке надзора (форма N 7-страховщик).
В значительной степени финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается за счет поддержания на должном уровне уставного капитала и обеспеченности его чистыми активами, т.е. собственными высоколиквидными средствами. Порядок формирования и изменения уставного капитала страховых организаций регламентируется Федеральным законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации". В соответствии с п. 3 ст. 25 минимальный размер уставного капитала определяется на основе базового размера, равного 30 млн руб., и соответствующих коэффициентов (от 1 до 4), установленных в зависимости от характера осуществляемой страховой деятельности.
Величина чистых активов и ее положительная динамика являются одним из индикаторов финансового благополучия любой компании, поэтому страховые организации должны регулярно контролировать величину чистых активов. С 2007 г. она определяется в соответствии с совместным Приказом Минфина России N 7н и Федеральной службы по финансовым рынкам N 07-10/пз-н от 01.02.2007 "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ". Согласно этому документу стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского баланса страховой организации путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов (обязательств), принимаемых к расчету. Оценка стоимости чистых активов должна производиться обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты и раскрываться в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
С учетом кодов строк бухгалтерского баланса действующий порядок расчета величины чистых активов страховых организаций выглядит следующим образом (в скобках указаны коды строк формы N 1-страховщик).
Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого последующего финансового года) меньше величины уставного капитала, организация обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. Это требование содержится в Гражданском кодексе РФ (ст. 99), Законе от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (ст. 35), Законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ст. 20).
┌────────┬───┬────────────────────────────┬───┬───────────────────────────┐
│ │ │ Активы │ │ Пассивы │
│ │ │Нематериальные активы │ │Страховые резервы (590) + │
│ │ │(110) + Инвестиции (120) + │ │Задолженность по депо │
│ │ │Депо премий │ │премий перед │
│ │ │у перестрахователей (150) + │ │перестраховщиками (610) + │
│ │ │Доля перестраховщиков │ │Долгосрочные займы и │
│ │ │в страховых резервах (160) +│ │кредиты (615) + Отложенные │
│ │ │Дебиторская задолженность │ │налоговые обязательства │
│ │ │по операциям страхования, │ │(620) + Краткосрочные │
│ │ │сострахования (170) + │ │займы и кредиты (625) + │
│ │ │Дебиторская задолженность │ │Кредиторская задолженность │
│ │ │по операциям перестрахования│ │по операциям страхования, │
│ │ │(180) + Прочая дебиторская │ │сострахования (630) + │
│ │ │задолженность, платежи по │ │Кредиторская задолженность │
│ │ │которой ожидаются более чем │ │по операциям │
│ │ │через 12 месяцев после │ │перестрахования (640) + │
│ Чистые │ = │отчетной даты (190) + │ - │Прочая кредиторская │
│ активы │ │Прочая дебиторская │ │задолженность (650) + │
│ │ │задолженность, платежи по │ │Задолженность участникам │
│ │ │которой ожидаются в течение │ │(учредителям) по выплате │
│ │ │12 месяцев после отчетной │ │доходов (660) + Доходы │
│ │ │даты (за исключением │ │будущих периодов (665) + │
│ │ │задолженности участников │ │Резервы предстоящих │
│ │ │(учредителей) по взносам в │ │расходов (670) + Резервы │
│ │ │уставный капитал) (200) + │ │предупредительных │
│ │ │Основные средства (210) + │ │мероприятий (675) + Прочие │
│ │ │Незавершенное строительство │ │обязательства (680) │
│ │ │(220) + Отложенные │ │ │
│ │ │налоговые активы (230) + │ │ │
│ │ │Запасы (240) + Налог на │ │ │
│ │ │добавленную стоимость по │ │ │
│ │ │приобретенным ценностям │ │ │
│ │ │(250) + Денежные средства │ │ │
│ │ │(260) + Иные активы (270) │ │ │
└────────┴───┴────────────────────────────┴───┴───────────────────────────┘
Необходимость поддержания соответствия между величиной чистых активов и уставного капитала общества вытекает из экономико-правового содержания понятия "уставный капитал". Законодательство определяет, что величина уставного капитала акционерного общества есть номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами, а уставного капитала общества с ограниченной ответственностью - номинальная стоимость долей его участников. В то же время уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Поэтому на законодательном уровне закреплено, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала. Иначе компания не сможет гарантировать погашение обязательств перед кредиторами в том объеме, который установлен нормами права.
Основной причиной уменьшения чистых активов могут стать непокрытые убытки, возникающие в результате неэффективного управления бизнес-процессами. Поскольку ситуация несоответствия между чистыми активами и уставным капиталам организации ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), то из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации компания должна для предотвращения своей ликвидации изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки. Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной деятельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух последовательных лет.
Согласно действующему законодательству и финансово-производственной целесообразности организация в целях предотвращения ликвидации может уменьшить свой уставный капитал, тем самым доведя его до величины чистых активов. Однако сделать это довольно сложно и крайне невыгодно в первую очередь для собственников. Существуют и другие варианты решения этой проблемы путем увеличения чистых активов. Например, в условиях роста цен на недвижимость провести переоценку ее стоимости до рыночной, руководствуясь п. 15 ПБУ 6/01 "Учет основных средств". Прирост стоимости основных средств приведет к увеличению активов и одновременно к росту добавочного капитала, а следовательно, и к увеличению чистых активов организации.
Или скажем, чистые активы страховой организации могут увеличиться в результате безвозмездного получения имущества, например от ее собственников (как физических, так и юридических лиц). При этом увеличится налог на прибыль, так как стоимость безвозмездно полученного имущества увеличит налогооблагаемую базу. За исключением случаев, предусмотренных Налоговым кодексом РФ (ст. 251, пп. 11 п. 1), когда организация получает безвозмездно имущество от собственника, доля которого в уставном капитале составляет более 50%, это не приводит к росту налогооблагаемой прибыли.
Если приведенные варианты не решат проблему несоответствия чистых активов уставному капиталу, то обществу необходимо будет уменьшить его, либо уменьшив номинальную стоимость акций, либо сократив их общее количество, если такая возможность предусмотрена уставом. Но существует ряд ограничений законодательного порядка, в силу которых уменьшение уставного капитала страховой компании становится невозможным. Так, общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате размер его станет меньше минимума, определенного законом (ст. 29 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Этой же статьей ограничивается выкуп обществом собственных акций:
- до полной оплаты всего уставного капитала общества; либо
- если на момент их приобретения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации или если признаки банкротства появятся в результате приобретения этих акций; либо
- если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате приобретения акций.
Кроме того, решение о снижении уставного капитала путем уменьшения номинала акций или их общего количества принимается общим собранием акционеров, которое может не дать на это согласие. Как правило, попав в ситуацию, когда чистые активы становятся меньше уставного капитала, общество вынуждено будет осознать неизбежность грозящей ему ликвидации.
Наряду с представленными выше абсолютными показателями, оценка которых возможна без использования специальных методов экономического анализа, необходим глубокий и всесторонний анализ целого комплекса качественных индикаторов финансовой и рыночной устойчивости, деловой активности и рентабельности с привлечением данных не только бухгалтерского баланса, но и отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложений к бухгалтерской отчетности страховой организации.
Развернутая оценка деятельности страховой организации с использованием совокупности показателей финансовой отчетности даст возможность заинтересованным пользователям принимать обоснованные управленческие решения на внешнем уровне контроля со стороны надзирающих органов, а также на внутреннем уровне управления с целью повышения качества менеджмента.
Похожие рефераты:
- Содержание и задачи финансового анализа
Финансовое состояние страховой организации - это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффектив...- Содержание, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, к...- Содержание финансового планирования. Цели и задачи
Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управ-ления финансовыми ресурсами .
Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь раз-решения этой проблемы нах...- Содержание финансового менеджмента, его функции, цели и задачи
Понятие "менеджмент" можно рассматривать с трех сторон: как систему экономического управления, как орган управления (аппарат управления), как форму предпринимательской деятельност...- Цель, задачи финансового анализа
Финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспеч...
|
Дипломные работы 
