Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Таблица 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности ООО «Прогресс М»
№
Наименование показателя
2004 2005 2006 2007
1 Стоимость чистых активов, тыс. руб. 11158528
1634095 20763351 21125628
2 Отношение суммы привлеченных
средств к капиталу и резервам, % 82,588 48,710 57,840 47,880
3
Отношение суммы краткосрочных
обязательств к капиталу и
резервам, % 82,229
45,870 44,490 34,700
4
Покрытие платежей по обслуживанию долгов , % 0,427
0,788 0,494 0,039
5 Уровень просроченной задолженности, % 4,837 7,689
6 Оборачиваемость дебиторской
задолженности, раз 5,375
4,789 3,401 9,030
7 Производительность труда, руб./чел. 4226,298 888,463
8 Амортизация к объему выручки, % 1,162 1,475
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, учредителями и другими возможными партнерами. В изучении финансового состояния ООО «Прогресс М» заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.
Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.
На конец 2007 года структура имущества ООО «Прогресс М» характеризуется невысокой долей внеоборотных активов, которая составила 30,4% на начало и 23,33% на конец года. Основная часть внеоборотных активов приходится на основные средства (51,51%). Внеоборотные активы Общества увеличились с 7 387 075 до 7 642 846 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
основных средств на 202 342 тыс. руб. (с 3 734 614 до 3 936 956 тыс. руб.) или 5,42%;
долгосрочных финансовых вложений на 89 524 тыс. руб. (с 2 296 070 до 2 385 594 тыс. руб.) или 3,9%;
отложенных налоговых активов на 140 340 тыс. руб. (с 987 до 141 327 тыс. руб.) или 14 219%;
при одновременном снижении нематериальных активов на 5 643 тыс. руб. (с 58 325 до 52 682 тыс. руб.) или 9,68%;
незавершенного строительства на 170 792 тыс. руб. (с 1 291 079 до 1 120 287 тыс. руб.) или 13,23%;
В 2007 году было инвестировано в капитальные вложения 1 241 135 тыс. руб. (в том числе авансы по строительству – 15 947 тыс. руб.), капитализировано – 1 036 476 тыс. руб. В общем объеме инвестированных капитальных вложений в 2005 году наибольший удельный вес принадлежит строительству зданий и сооружений – 28,6%, приобретению и модернизации– 14,7%, приобретению машин и оборудования – 14,3%, приобретению транспортных средств – 8,3%.
На конец 2007 года структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая составила 69,6% на начало и 76,67% на конец 2007 года. Оборотные активы Общества увеличились с 16 908 626 до 25 112 416 тыс. руб. Основная часть увеличения оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность (56,99 %). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 12,34% до 8,97%. Стоимость запасов за 2007 год сократилась на 59 091 тыс. руб. (с 2 998 698 до 2 939 607 тыс. руб.).
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах выросла с 69,62% до 73,59% в связи с ростом дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, ростом прочей дебиторской задолженности. В отношении Общества в 2007 году были предъявлены претензии налоговых органов. В соответствии с юридической оценкой данных требований риск потерь для Общества минимален. Сумма денежных средств в 2007 году составила на конец периода 1 647 535 тыс. руб.
Расхождение строки 260 Бухгалтерского баланса «Денежные средства» и строки 460 Отчета о движении денежных средств «Остаток денежных средств на конец отчетного периода» обусловлено наличием денежных средств в пути и на специальных счетах в банках. Общество за 2007 год увеличило величину краткосрочных финансовых вложений с 302 120 до 1 539 207 тыс. руб. за счет увеличения остатков на депозитных счетах в банках, при этом их доля в структуре оборотных активов возросла с 1,79% до 6,1%. В таблице 2.2 приведены показатели эффективности деятельности.
Таблица 2.2. Показатели эффективности деятельности ООО «Прогресс М» (нарастающий итог)
Показатели 2006 2007 Отклонение
1 2 3 4
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности 0,236 0,153 -0,083
Рентабельность основной деятельности 0,076 0,052 -0,024
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни 69,288 75,910 6,622
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни 43,770 38,901 -4,869
Чистый производственный оборотный капитал 8 468 232 13 622 266 5 154 034
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни 43,984 55,983 11,999
Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Общества) в начале анализируемого периода равнялась 23,6%, а на конец периода составляла 15,3%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 5,2%.
Длительность на конец периода краткосрочной дебиторской задолженности 76 дн., а кредиторской задолженности 39 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 56 дн. и 43 дн. в начале анализируемого периода.
За анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Общества в долгосрочном периоде. Чистый производственный оборотный капитал Общества на конец анализируемого периода составляет 13 622 266 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 174 581,328 тыс. руб. В таблице 2.3 представлены показатели финансовой устойчивости ООО «Прогресс М».
Таблица 2.3. Финансовая устойчивость ООО «Прогресс М»
(нарастающий итог)
Показатели Рекомендуемые значения 2006 2007 Отклоне-ние
1 2 3 4
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) 0,700 0,487 0,578 0,091
Уровень собственного капитала (фактического) 0,600 0,673 0,634 -0,039
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) >=1 2,212 2,717 0,505
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1 0,529 0,521 -0,008
Коэффициент покрытия от 1,00 до 2,00 2,257 2,722 0,465
Промежуточный коэффициент покрытия от 0,50 до 0,80 1,803 2,349 0,545
Коэффициент срочной ликвидности от 0,20 до 0,40 0,232 0,345 0,114
Соотношение заемного и собственного капитала на начало 2007 года равнялось 0,487 на конец года 0,578 (при рекомендуемом значении менее 0,700). Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом на конец года составил 2,717 (на начало 2,212) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец 2007 года все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности Общества в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя оценивается как позитивная. В таблице 2.4. приведены показатели финансовых результатов ООО «Прогресс М».
Таблица 2.4. Финансовые результаты ООО «Прогресс М»
Ед. измерения: тыс. руб.
Показатели 2006 2007 Отклонение
+/– %
1 2 3 4 = 3 – 2 5 = 4 / 2
Выручка от основной деятельности 56 377 181 62 849 278 6 472 097 11,48%
Расходы по основной деятельности 52 063 146 59 558 456 7 495 310 14,40%
Результат от основной деятельности 4 314 035 3 290 822 -1 023 213 -23,72%
Прочие доходы и расходы
в том числе:
проценты к получению 69 915 241 053 171 138 244,78%
проценты к уплате 81 651 230 267 148 616 182,01%
доходы от участия в других организациях 131 204 206 807 75 603 57,62%
прочие операционные доходы 1 195 619 1 155 132 -40 487 -3,39%
прочие операционные расходы 1 622 199 1 226 130 -396 070 -24,42%
Результат от операционной деятельности -307 112 146 595 453 708 147,73%
внереализационные доходы 7 378 271 8 943 699 1 565 428 21,22%
внереализационные расходы 3 119 430 4 015 931 896 500 28,74%
Результат от внереализационной деятельности 4 258 841 4 927 768 668 928 15,71%
Чрезвычайные доходы 1 073 1 458 385 35,88%
Чрезвычайные расходы 354 709 355 100,28%
Прибыль до налогообложения 8 266 483 8 365 934 99 451 1,2%
Отложенные налоговые активы 41 039 140 340 99 301 241,97%
Отложенные налоговые обязательства 806 281 806 281 100%
Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи 1 977 379 1 667 588 -309 791 -15,67%
Чистая прибыль отчетного года 6 330 143 6 032 405 -297 738 -4,70%
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец года 0,521, что лучше установленного нормативного значения (0,1). Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец года составил 2,349, что на 0,545 пунктов выше его значения на начало года (1,803) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец года составил 0,345, что на 0,114 пунктов выше его значения на начало года (0,232) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.
Выручка от реализации услуг Общества, полученная по результатам деятельности за 2007 год, по сравнению с 2006 годом увеличилась на 6 472 097 тыс. руб. или 11,48% (с 56 377 181 до 62 849 278 тыс. руб.). Расходы по основной деятельности Общества увеличились на 7 495 310 тыс. руб. или на 14,4%.
По результатам 2007 года прибыль от основной деятельности Общества составила 3 290 822 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил 5 075 112 тыс. руб. Прибыль до налогообложения от осуществления всех видов деятельности по результатам 2007 года составила 8 365 934 тыс. руб., что на 1,2% больше прибыли 2006 года, составившей 8 266 483 тыс. руб. Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи в 2005 году составили 1 667 588 тыс. руб. Чистая прибыль Общества за 2007 год по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 297 738 тыс. руб. или 4,7% (с 6 330 143 тыс. руб. до 6 032 405 тыс. руб.).
Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. Одним из направлений анализа результативности является оценка -деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами (табл. 2.5).
Таблица 2.5. Показатели деловой активности ООО «Прогресс М»
№
Наименование показателя
2005 2006 2007
1
Выручка, руб. 48 527 418
56 377 181 62 849 278
2
Валовая прибыль, руб.
8 744 407
9 881 564 9 111 376
3
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.
3 978 006
6 330 143 6 032 405
4. Рентабельность собственного капитала, %
35,650
38,740 29,000
5. Рентабельность активов, %
19,543
26,050 18,400
6. Коэффициент чистой прибыльности, % 8,197 11,228 9,598
7. Рентабельность продукции (продаж), %
6,804%
7,650% 5,200
8. Оборачиваемость капитала 4,337 3,357 2,674
9. Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.
0
0 0
10 Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса 0
0 0
11 Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 5,375 4,789 3,401
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
отраслевая принадлежность;
сфера деятельности организации;
масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов;
характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
эффективность стратегии управления активами;
ценовая политика организации;
методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
