Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).
Это показывает рост прибыли в отчетном году на 22,47%, при этом чистая прибыль составляет 12% от товарооборота. Так же наблюдается рост коэффициентов эффективности использования основных фондов, что положительно для фирмы.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов.
Фактор 1 – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не снизился.
Фактор 2 – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
Фактор 3 – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.
Таблица 14
Исходные данные для анализа рентабельности
ООО «Универсал» за 2005-2007 гг.
Показатели Условные обозна-ения 20057 г. 2006 г. 2007 г. Отклонения
2006 –2005 гг. 2007 – 2006 гг. 2007 – 2005 гг.
Исходные данные
Выручка от реализа-ии, тыс. руб.
N 5685,75 7092,12 8145,68 +1406,37 +1053,56 +2459,93
Себестоимость про-укции, тыс. руб.
S 3112,85 5352,07 6148,21 +2239,22 +796,14 +3035,36
Внеоборотные активы, тыс. руб.
F 516 511 506 -5 -5 -10
Оборотные средства, тыс. руб.
Е 3110 2846 3777 -264 +931 +667
Расчетные показатели
Прибыль от реализ-ции, тыс. руб.
P=N-S 2572,29 1740,05 1997,47 -832,24 +257,42 -5748,20
Рентабельность капитала (предприятия)
0,709 0,518 0,466 -0,191 -0,052 -0,243
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1.
Прибыльность продукции
P/N 0,452 0,245 0,245 -0,207 - -0,207
Фактор 2.
Фондоемкость (капитало-емкость) продукции
F/N 0,091 0,072 0,062 -0,019 -0,010 -0,029
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов
Е/N 0,547 0,401 0,464 -0,146 +0,063 -0,083
Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала найдем значение рентабельности для каждого из годов.
Для 2005 года:
Для 2006 года:
Для 2007 года:
Прирост рентабельности за 2006 год составляет:
ΔR2006=0,518 – 0,708 = 0,019 = 36,7 %
Прирост рентабельности за 2007 год составляет:
ΔR2007=0,466 – 0,518 = -0,052 = -10,0 %
Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.
Рассмотрим влияние изменения фактора прибыльности продукции. Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:
Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
ΔRλp(2006) = 0,230 – 0,708 = -0,478 = -47,8 %
ΔRλp(2007) = 0,529 – 0,518 = -0,011 = -1,1 %
Рассмотрим влияния изменения фондоемкости. Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса:
Выделяем влияние фактора фондоемкости:
Δ RλF(2006) =0,396 – 0,230 = 0,166 = 16,6 %
Δ RλF(2006) =0,529 – 0,529 = 0 = 0 %
Рассмотрим влияние оборачиваемости оборотных активов. Рассчитаем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельность продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.
Δ RλE(2006) = R(2006)- RλF(2006) = 0,518 – 0,396 = 0,122 = 12,2%
Δ RλE(2007) = R(2007)- RλF(2007) = 0,466 – 0,529 = -0,063 = -6,3 %
ΔR (2006)= R(2006)-R(2007) = Δ Rλp(2006) + Δ RλF(2006) + Δ RλE(2006) =
= -0,478 + 0,166 +0,122 =-0,190 = -19,0 %
ΔR (2007)= R(2007)-R(2006) = Δ Rλp(2007) + Δ RλF(2007) + Δ RλE(2007) =
= -0,011 - 0 -0,063 =-0,074 = -7,4%
Из данных таблицы 14 видно, что прибыльность продукции в 2006 году относительно 2005 года увеличилась на 0,166, т.е. увеличилась прибыль, которую предприятие имеет с каждого рубля реализации продукции. Фондоемкость 2006 года повысилась по сравнению с 2005 годом на 0,305. Это свидетельствует о понижении эффективности использования основных средств и ведет к перерасходу капитальных вложений. Оборачиваемость оборотных активов 2006 года увеличилась по сравнению с 2005 годом на 0.166 раз. Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует понижению потребности в запасах сырья, материалов, и ускоряет высвобождение денежных средств, ранее вложенных в эти запасы.
Таким образом, спад рентабельности за 2006 год в сравнении с рентабельностью 2005 года составляет 19,0%. Влияние на это изменение оказали следующие факторы: прибыльность продукции на 52,9 %, фондоемкость на -12,3 % и оборачиваемость оборотных активов на 12,2 %.
За 2007 год прибыльность продукции относительно 2006 года увеличилась на 0, фондоемкость 2007 года повысилась по сравнению с 2006 годом на 0,010. Оборачиваемость оборотных активов 2007 года увеличилась по сравнению с 2006 годом на 0,063 раз. В итоге, прирост рентабельности за 2007 год в сравнении с рентабельностью 2006 года составил 10%. Влияние на это изменение оказали следующие факторы: прибыльность продукции на 1,1%, фондоемкость на 0 % и оборачиваемость оборотных активов на 6,3%.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
