Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50 %. Это исключает финансовый риск. В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Анализ состава и структуры источников средств предприятия
(тыс. руб.)
Источники средств 2003 2004 2005 Изменение за период (+,-)
Источники средств, всего 76 091 76 590 80 315
4 224
Собственный капитал, всего, в т.ч. 70 639 70 038 75 484 4 845
Уставный капитал 38 38 38 -
Добавочный капитал 47 759 46 531 49 531 1 772
Резервный капитал 1 305 1 609 1 609 304
Нераспределенная прибыль 21 537 21 860 24 306 2 769
Заемный капитал, всего, в т.ч. 5 452 6 552 4 831 -621
Долгосрочные обязательства 3 499 3 240 3 240 -259
Краткосрочные кредиты и займы - - - -
Кредиторская задолженность 1 953 3 312 1 591 -362
Как видно из таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия за анализируемый период на 4 224 тыс. руб. (5,55 %) обусловлено увеличением собственных средств на 4 845 тыс. руб. (6 %) и снижением заемных средств на 621 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в 2005 году обеспечено заемными средства на 6,01 % и собственным капиталом на 93,09 %.
Рост собственного капитала произошел за счет увеличение добавочного капитала на 1 772 тыс. руб. (3 %), суммы нераспределенной прибыли на 2 769 тыс. руб. (12 %). Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Структура собственных и заемных средств приведена на рис. 3.1.
Рис. 2.1. Показатели собственного и заемного капитала ООО «Омега»
Заемные средства представлены долгосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала по всем позициям. Как свидетельствуют данные таблицы, на предприятии наблюдается снижение кредиторской задолженности по всем видам расчетов. Необходимо определить структуру заемных средств по срокам на предприятии (табл. 3.3).
Таблица 3.3. Структура заемных средств ООО «Омега» в 2005 году
Наименование обязательств Срок наступления платежа (в днях)
до 30 (31-60) (61-90) (91-180) (181до 1года) более 1года
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего руб
9831000
-
-
-
5000
3240000
Кредиторская задолженность, всего, руб.
1591000
-
-
-
-
-
В том числе:
Перед поставщиками и подрядчиками, руб 1083000 - - - - -
Векселя к уплате, руб. - - - - - -
Перед аффилированными лицами эмитента, руб - - - - - -
По оплате труда, руб. 230000 - - - - -
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, руб
278000
-
-
-
-
-
Прочая кредиторская задолженность, всего, руб.,
в том числе:
-
-
-
-
-
-
Кредиты, всего руб. 8240000 - - - 5000000 3240000
Займы, всего, руб
в том числе - - - - - -
Облигационные займы, руб - - - - - -
Прочие обязательства, руб - - - - - -
Более 83 % источников средств предприятия занимают кредиты, причем из них сроком до 1 года - 60 %, остальная задолженность на срок более года. Имеется задолженность по оплате труда и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. 68 % кредиторской задолженности приходится на обязательства перед поставщиками и подрядчиками. В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия связана с приобретением сырья, материалов, других запасов, потреблением разного рода услуг, а также с реализацией своей продукции и выполнением отдельных работ. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью.
Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженности представим их в графической интерпретации на рис. 3.2.
Рис. 3.2. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Омега», тыс. руб.
Как видно из графика, сумма кредиторской задолженности ниже величины дебиторской задолженности, темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста кредиторской задолженности, что отразилось на снижении уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской. Важно подчеркнуть, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные средства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления иных расчетов.
Следовательно, управление финансами предприятия должно осуществляться постоянно, а принятые решения необходимо подвергать оперативной корректировке в случае изменения обстоятельств, на которых базировалось принятое решение. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 7).
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами.
Обязательства – это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть к сокращению реальных активов.
В обязательстве воплощен конкретный долг, который необходимо погашать, либо обязанность действовать (выполнять что-либо) определенным образом – например, устранять неисправности в проданной продукции или выполнять предварительно оплаченную работу.
К обязательствам относятся:
долгосрочные займы и иные долговые обязательства;
краткосрочные займы и банковские кредиты;
кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;
резервы предполагаемых ассигнований;
планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.
Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неустойку или заплатить налог в бюджет государства.
Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.
По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного пользования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.
Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основе данных раздела 7 формы №5 составляется аналитическая таблица (табл. 5.), из которой видно, что доля кредиторской задолженности к концу года повысилась на 86,6%. Но в составе этой задолженности существенно снизилась доля просроченных обязательств, и к концу отчетного года она составила 5% общей величины кредиторской задолженности.
Таблица 5
Анализ состава и движения кредиторской задолженности
Наименование
показателя Остаток на начало года Остаток на конец года Темп
роста
остатка,% Отклонение остатка,
тыс. руб.
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
1. Кредиторская задолженность, всего 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1. Краткосрочная 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1.1. в том числе просроченная 13 249 22 5 440 5 41,06 -7 809
1.2. Долгосрочная - - - - - -
1.2.1. в том числе просроченная - - - - - -
По данным таблицы можно сделать вывод, что анализируемая организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Таблица 6
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя Кредиторская
задолженность Дебиторская
задолженность
1. Темп роста, % 186,6 258,4
2. Оборачиваемость, в оборотах 3,7 10,3
3. Оборачиваемость, в днях 99 35
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности (что может привести к неплатежеспособности организации), но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Информация о реальной (дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности необходима для принятия решений в процессе анализа условий расчетов за продукцию.
Анализ условий расчетов за продукцию (услуги) позволяет принять обоснованные решения относительно времени отсрочки платежа, объема кредита, который может быть предоставлен отдельным покупателям с учетом их финансовой устойчивости, целесообразности предоставления скидок за ускорение расчетов.
При продаже дебиторской задолженности (с дисконтом) специальным финансовым организациям ее взысканием занимаются коммерческие банки или созданные ими факторинговые компании.
Задача факторинговых отделов банков или компаний заключается в том, чтобы на платной и договорной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных с быстрейшим завершением их расчетов за товары и услуги с клиентами (покупателями).
В настоящее время факторинговый отдел банка может предоставлять своим клиентам следующие виды услуг:
а) приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы, состав которых заранее согласовывается с банком (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным);
б) осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);
в) приобретать векселя у своих клиентов (операции по учету векселей).
При покупке факторинговым отделом банка (компанией) у своих клиентов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям он оплачивает ее поставщику не во всех случаях, а при определенных условиях: при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что покупатель не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным.
Операции по переуступке клиентом факторинговому отделу банка просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокое комиссионное вознаграждение, уровень которого в 1,5-2,0 раза выше, чем при покупке банком задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых еще не наступил.
За факторинговые услуги по учету векселей предприятию-поставщику приходится платить банку дисконт, сумма которого рассчитывается по формуле:
Дисконт = Номинальная стоимость векселя – Сумма выплаты банком клиенту.
Выплата дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру учетной ставки банка:
Дисконт (процент) =
где Нв – номинал векселя, руб.;
Д – число дней от даты учета векселя до даты платежа по нему;
Усб – учетная ставка банка, %.
При анализе дебиторской задолженности особое внимание следует уделять изучению данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности. В России еще не накоплен достаточный опыт в начислении резерва по сомнительным долгам.
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами.
Обязательства – это задолженность (кредиторская или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по которой имеется уверенность в том, что ее погашение (урегулирование) приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть к сокращению реальных активов.
В обязательстве воплощен конкретный долг, который необходимо погашать, либо обязанность действовать (выполнять что-либо) определенным образом – например, устранять неисправности в проданной продукции или выполнять предварительно оплаченную работу.
К обязательствам относятся:
долгосрочные займы и иные долговые обязательства;
краткосрочные займы и банковские кредиты;
кредиторская задолженность поставщикам, различным физическим и юридическим лицам по всевозможным операциям;
резервы предполагаемых ассигнований;
планируемые пенсионные выплаты и иные аналогичные финансовые обязательства.
Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неустойку или заплатить налог в бюджет государства.
Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.
По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного пользования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.
Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основе данных раздела 7 формы №5 составляется аналитическая таблица (табл. 3.5.), из которой видно, что доля кредиторской задолженности к концу года повысилась на 86,6%. Но в составе этой задолженности существенно снизилась доля просроченных обязательств, и к концу отчетного года она составила 5% общей величины кредиторской задолженности.
Таблица 3.5. Анализ состава и движения кредиторской задолженности
Наименование
показателя 2005 2006 Темп
роста
остатка,% Отклонение остатка,
тыс. руб.
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
1. Кредиторская задолженность, всего 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1. Краткосрочная 58 717 100 109 557 100 186,6 50 840
1.1.1. в том числе просроченная 13 249 22 5 440 5 41,06 -7 809
1.2. Долгосрочная - - - - - -
1.2.1. в том числе просроченная - - - - - -
По данным таблицы можно сделать вывод, что анализируемая организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Таблица 3.6 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя Кредиторская
задолженность Дебиторская
задолженность
1. Темп роста, % 186,6 258,4
2. Оборачиваемость, в оборотах 3,7 10,3
3. Оборачиваемость, в днях 99 35
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности (что может привести к неплатежеспособности организации), но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Похожие рефераты:
- Анализ кредиторской задолженности
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществлят...- Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов - управление дебиторской задолженностью. Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент времени на счетах дебиторов, определяет...- Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Информация о реальной (дисконтированной) стоимости дебиторской задолженности необходима для принятия решений в процессе анализа условий расчетов за продукцию.
Анализ условий расчетов за прод...- Сравнительный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности.
Для определения эффективности деятельности предприятия в целом надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности с темпами изменения объема реализации продукции, прибыли. Если дебиторска...- Анализ уровня, динамики и структуры кредиторской задолженности организации
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, мож...
|
Дипломные работы 
