ЗАО «Хлебозавод №22» отправило предварительную кредитную заявку (Прил. 5) на получение кредита в Банк Русский Стандарт. Изучив полученные данные, руководство Банк Русский Стандарт приняло положительное решение о предоставлении кредита и связалось с представителем ЗАО «Хлебозавод №22», назначив кредитное интервью. Анализ кредитного интервью показал возможность предоставления кредита ЗАО «Хлебозавод №22». Заключительным этапом оценки кредитоспособности заемщика является анализ показателей финансового состояния организации.
ЗАО «Хлебозавод №22» предоставило все необходимые документы Банк Русский Стандарт.
Проведем анализ показателей финансового состояния организации для получения кредита в банке по Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций – Приложение к Приказу ФСФО России от 23.01.2001г. № 16.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:
а) Общие показатели:
среднемесячная выручка (К1);
доля денежных средств в выручке (К2);
среднесписочная численность работников (К3).
б) Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
степень платежеспособности общая (К4);
коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
коэффициент задолженности другим организациям (К6);
коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
коэффициент внутреннего долга (К8);
степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
собственный капитал в обороте (К11);
доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).
в) Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
рентабельность оборотного капитала (К17);
рентабельность продаж (К18);
среднемесячная выработка на одного работника (К19).
г) Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
коэффициент инвестиционной активности (К21).
д) Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:
коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);
коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).
Рассчитаем вышеуказанные показатели.
К1 = 896347 / 12 = 74696 тыс. руб.
Показатель среднемесячной выручки является высоким. Объем доходов организации, представляет собой ресурс для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.
К2 = 9357 / 896347 = 0,01
Данный коэффициент не находится в пределах нормы, что говорит о том, что предприятие не имеет возможности своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
К3 = 3492 чел.
К4 = (167482+211459) / 74696 = 5, 073
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
К5 = (167482 + 16804) / 74696 = 2,47
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие может погасить кредиты и займы в срок 2,47 месяца.
К6 = 129056 / 74696 = 1,73
Задолженность другим организациям может быть погашена предприятием в срок 1,73 мес.
К7 = 0
Задолженности фискальной системе у предприятия нет.
К8 = (120+181) / 74696 = 0,004
Значение показатели очень мало, так что предприятие в минимальные сроки может погасить внутренние долги.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.
К9 = 211459 / 74696 = 2,83
Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и сроки возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами составляют 2,83 мес.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.
К10 = 284317 / 211459 = 1,35
Данный коэффициент показывает, что текущие обязательства покрываются оборотными активами организации в 1,35 раз.
К11 = (1075419 – 1170043) / 74696 = - 1,27
У предприятия нет собственного капитала в обороте.
К12 = (1075419 – 1170043) / 284317 = - 0,33
Степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво.
К13 = 1075419 / (1170043+284317) = 0,74
Данный показатель определяет что 0,74 активов организации покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
К14 = 284317 / 74696 = 3,81
Скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы = 3,81.
К15 = 43799 / 74696 = 0,59
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует, что оборачиваемость товарно-материальных запасов организации равна 0,59.
К16 = (284317 – 43799) / 74696 = 3,22
Скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве – 3,22.
К17 = 6095 / 284317 = 0,02
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, что 0,02 рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
К18 = 113565 / 896347 = 0,13
0,13 рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.
К19 = 74696 / 3492 = 21,39
Среднемесячная выработка на одного работника = 21,39
К20 = 74696 / 1170043 = 0,064
Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, что на 0,064 % соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.
К21 = (33684+42158) / 1170043 = 0,065
0,065% средств, направлены организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
К22,23,24,25,26 = 1
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются, как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.
Кi= налоги (взносы) уплач./ налоги (взносы) начисл., где
i = 22, 23, 24, 25, 26
У предприятия нет неисполненных текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами.
Рейтинговая оценка кредитоспособности. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах.
Класс рассчитываем на основе формулы:
Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20
Расчет суммы баллов для ЗАО «Хлебозавод №22» представлен в Табл. 5.
Таблица 5
Расчет суммы баллов для ЗАО «Хлебозавод №22»
Показатель Фактическое значение Классность коэф. Вес показателя Расчет суммы баллов Класс
К1 0,04 3 30 90,00
К2 1,09 1 20 20,00
К3 1,29 2 30 60,00
К4 0,74 1 20 20,00
Итого на 31.12.07 х х 100 190,00 2
На протяжении анализируемого периода предприятие относилось ко 2 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность увеличилась.
Проведя анализ, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.
На основании комплексного финансового анализа ЗАО «Хлебозавод №22» можно сделать следующие выводы: предприятие увеличивает масштабы своей деятельности за счет внеоборотных активов, в частности за счет основных средств, собственного капитала и источников долгосрочных кредитов. Динамика этих показателей свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении риска неплатежей.
Структура имущества предприятия к концу года состоит в большей своей части из внеоборотных активов и в меньшей из оборотных средств.
Почти 2/3 всех источников имущества к концу года состоит из собственного капитала, остальное - приходится на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Наблюдается тенденция к увеличению долгосрочных кредитов. За отчетный период возросли величина собственного капитала и величина дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов, снижающих финансовый риск. Величина краткосрочных обязательств снизилась, что говорит о независимости и самостоятельности предприятия.
На основании анализа можно сказать, что в целом ЗАО «Хлебозавод №22» стабильно и финансово устойчиво. Основные изменения в финансово - хозяйственной деятельности этого предприятия за анализируемый период признаются рациональными. Однако в краткосрочной перспективе деятельность предприятия характеризуется сравнительно низкой степенью ликвидности. Некоторые показатели, например коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормы, что говорит о нехватке оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств и высоком риске неплатежей.
В рамках оценки несостоятельности (банкротства) был сделан вывод о том, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса на данный период времени, т.е. ЗАО «Хлебозавод №22» в ближайшее время не имеет возможности выполнить свои обязательства перед кредиторами. Но в перспективе, предприятие, имея постоянный ежемесячный доход, является устойчивым и как следствие этого – снижение платежеспособности маловероятно.
При определении типа финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие относится к предприятию с нормальным типом финансовой устойчивости – оно формирует свои запасы за счет долгосрочных источников. На основании анализа финансовой устойчивости был сделан вывод, что предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Величина чистых активов намного больше уставного капитала, что также говорит о нормальной устойчивости предприятия.
Показатели деловой активности ЗАО «Хлебозавод №22» в среднем такие же, как и сводные показатели по данной отрасли. Оборачиваемость кредиторской задолженности даже ниже, чем по отрасли в целом, что говорит о способности предприятия вовремя возвращать полученные кредиты и о высокой деловой активности ЗАО «Хлебозавод №22».
Нерациональными изменениями считаются сравнительно низкая ликвидность и отсутствие собственных оборотных средств.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль и своевременно возвращать кредиты. Вместе с тем, предприятие располагает достаточными резервами для улучшения своей финансово-хозяйственной деятельности, а именно: предприятию необходимо пересмотреть кредитную политику в отношении своих дебиторов для повышения своей платежеспособности. Пересмотреть политику распределения прибыли на развитие предприятия и изыскать возможности для увеличения собственного капитала. Также необходимо провести анализ управления своими активами, для увеличения суммы оборотного капитала, в частности – денежных средств.
Оценим риски. Кредитный риск предполагает вероятность убытков в связи с не возвратом или несвоевременным погашением выданных кредитов и неуплатой процентов по ним. Поэтому в последнее время производится тщательный отбор Заемщиков и постоянный контроль за их финансово-хозяйственной деятельностью. Вообще, критерии по которым производится оценка Заемщика строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются.
Оценка кредитного риска представляет собой творческий процесс, требует от работников банков знаний, аналитического мышления, умения определять и оценивать тенденции в хозяйственной деятельности и финансовом положении Заемщиков, их возможность соблюдать принципы кредитования, прогнозировать будущее состояние дел Заемщика, способности возврата кредита.
Возврат банковских ссуд означает своевременное и полное погашение заемщиками выданных им ссуд и соответствующих сумм процентов за пользование заемными средствами. Обеспечение возврата кредита - это сложная целенаправленная деятельность банка, включающая систему организованных экономических и правовых мер, составляющих особый механизм, определяющий способы выдачи ссуд, источники, сроки и способы их погашения, документацию, обеспечивающую возврат ссуд. Источники возврата ссуд подразделяются на первичные и вторичные. Первичным источником является доход заемщика, вторичными считаются выручка от реализации заложенного имущества, перечисление средств гарантом или страховой организацией. Погашение ссуд за счет средств заемщика представляет собой добровольное выполнение клиентом своих платежных обязательств перед банком, зафиксированных в кредитном договоре. Погашение суды за счет вторичных источников означает включение банком в действие механизма принудительного взыскания причитающегося ему долга. Данный механизм имеет правовое обеспечение в виде договора о залоге, гарантийного письма, договора поручительства, страхового полиса. Использование дополнительных источников даже при наличии указанных юридических документов требует от банка особых условий и дополнительного времени. Так, реализация прав по возврату кредита при использовании залога имущества заемщика предполагает обращение в суд или арбитраж, а также требует соблюдение определенных условий по существу залогового права со стороны как банка, так и заемщика. В результате возникает длительная процедура рассмотрения и удовлетворения иска банка. Использование гарантийных обязательств поручителя для погашения ссуды также требует времени даже при его готовности выполнить эти обязательства. Страховая организация возместит ущерб банку от невозврата кредита только после тщательного изучения фактов возникновения кредитного риска и при условий соблюдения страхового соглашения.
Учитывая трудоемкость работы с вторичными источниками и длительность процедур включения их в реальный механизм погашения банковской ссуды, основной акцент при решении вопроса о возможности выдачи ссуды следует отводить первичному источнику - доходу. Если возникает серьезное сомнение в реальности использования дохода в качестве основного источника лишь подкрепляют первичный, но не заменяют его.
На практике видно, что банк старается иметь дело с теми, кого он давно знает, это свидетельствует о том, что систему обеспечения возвратности ссуд следует формировать с таким расчетом, чтобы она работала не только после того, как наступил срок кредита, но главным образом до принятия решения о выдаче кредита.
Суть правила в том, что банк выбирает клиентов, которым доверяет, отдавая предпочтение тем из них, кто обслуживается в данном банке. Случайные заемщики должны быть исключены или сведены к минимуму.
Под риском понимают возможность полного или частичного неполучения запланированного результата. В нашем случае - это непогашение кредита.
Потенциальные риски ЗАО Хлебозавод № 22 представлены производственными рисками, коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.
Основную степень риска представляет риск производственного характера. Производственные риски связаны с различными нарушениями в производственной процессе или в процессе поставок сырья, материалов и комплектующих изделий.
В данном случае руководство ЗАО Хлебозавод № 22 разрабатывает краткосрочные финансовые и производственные планы, для того, чтобы оценить степень реального риска и сократить риск до минимума.
Мерами по снижению производственных рисков являются действенный контроль над ходом производственного процесса и усиление влияния на поставщиков путем их дублирования.
Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.)
Мерами по снижению коммерческих рисков являются:
Систематическое изучение конъюнктуры рынка;
Создание дилерской сети
Рациональная ценовая политика
Реклама и т.д.
Правовые риски. Изменение валютного регулирования: Доля экспорта продукции эмитента незначительна для того, чтобы повлиять на его деятельность при существенных изменениях валютного регулирования.
Изменение налогового законодательства: Увеличение налогового бремени повлечет уменьшение прибыли, а соответственно и уменьшение капитализации эмитента, и уменьшение инвестиционной программы.
Изменение правил таможенного контроля и пошлин: Так как эмитентом закупается импортное оборудование, то увеличение таможенных пошлин повлечет увеличение стоимости и сроков амортизации.
Изменение требований по лицензированию основной деятельности либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): Основной вид деятельности эмитента не требует лицензирования.
Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля и т.п. Они могут быть снижены путем создания системы финансового менеджмента на предприятии, работе с дилерами и потребителями на условиях предоплаты и т.д.
Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (стихийные бедствия, смена политического курса страны, забастовка и т.п.). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.
Риск также исходит со стороны конкурентов, которые могут занять долю в данной сфере расширения бизнеса. Для минимизации риска со стороны конкурентов ЗАО Хлебозавод № 22 регулярно проводит маркетинговые исследования в целях оценки позиций конкурентов и ЗАО Хлебозавод № 22, а также для выявления сильных и слабых сторон конкурентов.
Отраслевые риски. В настоящее время наблюдается тенденция ежегодного снижения объема потребления хлебобулочных изделий в Москве на 3% в год. Однако в стоимостном выражении рынок растет. Учитывая данные процессы, ЗАО Хлебозавод № 22 в своей сбытовой политике переориентируется на выпуск более качественных и более доходных изделий. Кроме того, активно осваиваются новые рынки сбыта за счет выпуска продукции с более длительным сроком хранения.
Страновые и региональные риски. Основными негативными факторами, которые могут повлиять на деятельность эмитента в регионе, являются:
- ухудшение инвестиционного климата;
- снижение реальных доходов населения;
- увеличение налоговой нагрузки на предприятие;
- высокая стоимость кредитных ресурсов.
Риски, связанные с деятельностью эмитента. Риски, связанные с деятельностью ЗАО Хлебозавод № 22, можно разделить на три группы вероятностей: высокая, возможная, низкая.
К группе с высокой степенью вероятности относится:
- Ценовая война - давление (диктат цен, условий) со стороны крупных клиентов и со стороны крупных поставщиков;
- Демографический кризис;
- Возможность появления новых игроков на рынке или крупные инвестиции в конкурентов.
К группе с возможной степенью вероятности относится:
- угроза сокращения прямых продаж;
- потеря квалифицированного персонала.
К группе с низкой степенью вероятности относится:
- угроза пищевой безопасности (диверсия).
Проведем оценку риска для ЗАО «Банк Русский Стандарт» по заемщику ОАО «Хлебозавод № 22». Для оценки риска рассчитаем нормативы.
Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к собственным средствам (капиталу) банка. Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) рассчитывается по следующей формуле:
Крз
Н6 = ---- х 100% <= 25%,
К
где:
Крз - совокупная сумма кредитных требований банка к заемщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заемщиков, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям в соответствии с Положением Банка России N 254-П и Положением Банка России N 283-П. (в ред. Указания ЦБ РФ от 06.07.2005 N 1592-У, в ред. Указания ЦБ РФ от 14.06.2007 N 1838-У);
К – собственный капитал Банка.
Максимально допустимое числовое значение норматива Н6 устанавливается в размере 25 процентов.
H6 = 3000 тыс. руб. /1035117 тыс. руб.*100 = 0,28%.
Можно сделать вывод, что риск по заемщику ОАО «Хлебозавод № 22» очень мал – 0, 28%.
Рассчитаем резерв на покрытие крупных рисков на основе Инструкции Банка России от 30.06.97 N 62А "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам".
На основании положений Инструкции № 62а, установлено, что кредитный риск по заемщику ОАО «Хлебозавод № 22» относится к первой группе риска, т.к. переоформленной и просроченной задолженности у него нет, следовательно. Банки в обязательном порядке должны формировать резерв на возможные потери по сумме основного долга по всем ссудам, по нормативам, приведенным в Инструкции № 62а. Согласно Инструкции № 62а Размер отчислений в резерв на покрытие крупных рисков для заемщика отнесенного к первой группе риска составит – 1%. Определяется размер отчислений в резерв под часть ссуды, равную разнице предоставленных банком заемщику средств по указанной ссуде и величины средств, которые переданы банку третьим лицом на основании кредитных договоров (договоров займа) в соответствии с условиями. Формирование резерва осуществляется отдельно по каждой выданной ссуде. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия не погашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. В нашем случае, если сумма кредита составит – 3000000 рублей, то резерв по данной ссуде составит 3000000*0,01 = 30000 рублей.
После проведения анализа и на основании процедур оценки кредитоспособности заемщика и рисков Банк Русский Стандарт может принять положительное решение о предоставлении кредита ЗАО «Хлебозавод №22».
Похожие рефераты:
- Оценка кредитоспособности предприятия
ОАО «Тюменский Хлебокомбинат» отправило предварительную кредитную заявку (Прил. 6) на получение кредита в ОАО "Глобэкс". Изучив полученные данные, руководство ОАО "...- Оценка кредитоспособности предприятия
ЗАО «Хлебозавод №22» отправило предварительную кредитную заявку (Прил. 5) на получение кредита в Банк Русский Стандарт. Изучив полученные данные, руководство Банк Русский ...- Оценка кредитоспособности заемщиков конкретных предприятия
Для предварительного общего анализа финансового состояния предприятия необходимо нормализовать (т.е. «привести» в удобную для анализа форму) баланс и разработать сравнительный а...- Оценка кредитоспособности заемщика
После идентификации потенциального заемщика сотрудник кредитного отдела начинает процесс принятия решения посредством получения информации у данного заемщика с тем, чтобы решить, совместима...- Оценка кредитоспособности заемщика в динамике
ЗАО «Хлебозавод №22» отправило предварительную кредитную заявку на получение кредита на сумму 3000000 рублей в ЗАО «Банк Русский Стандарт» (Приложение 3). Изуч...
|
Дипломные работы 
