Для начала проведем анализ финансовой устойчивости исследемого предприятия.
Aнализ финансовой устойчивости ООО «Денвер-МК» представим в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Aнализ финансовой устойчивости ООО «Денвер-МК», тыс.руб.
Показатели На конец 2006г. На конец 2007г. Изменение за период
1 2 3 4
1.Источники собственных средств Ис 6610070 6231452 -378618
2.Основные средства и внеоборотные активы F 6316584 6159154 -157430
3.Наличие собственных оборотных средств Ec (стр.1-2) 293486 72298 -221188
4.Долгосрочные обязательства Кт 0 0 0
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+4) Et 293486 72298 -221188
6.Краткосрочные обязательства Кt 1684833 2053757 368924
7.Общая сумма основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+6) ЕЗЗ 1978319 2126055 147736
8.Общая величина запасов и затрат Z 1515551 1963956 448405
9.Излишек или недостаток собственных оборотных средств +,- Ес (стр.3-8) -1222065 -1891658 -669593
10.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, +,- Et (стр.5-8) -1222065 -1891658 -669593
11.Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-8) +,- ECC 462768 162099 -300669
B результате анализа финансовой устойчивости выявлено, что у предприятия имеется недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Т.о. финансовое состояние ООО «Денвер-МК» является финансово неустойчивым. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.
Oбщая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата видов источников. В их числе:
• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала (см. табл.) и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 разд. II «Оборотные активы» баланса);
• наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» баланса);
• общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 разд. VI «Краткосрочные пассивы» баланса).
o Трем показателям наличия формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Провести анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Tехническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Aктивы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.
Hаиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.
Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».
Tрудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».
Oбязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Hаиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность.
Kраткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.
Проведем анализ инвестиционного проекта с участием ЗАО «Апогей». Оба предприятия финансируют проект поровну.
1. Продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (новой технологической линии) составляет 3 года с распределением по годам 50% : 25% : 25%. Необходимые объемы капитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны: $250,000; $240,000; $1,700,000. Общий объем вложений в оборотные средства составляет $80,000.
Oпределить общий объем прямых капитальных вложений и его распределение по годам и структурным составляющим с учетом следующих соотношений между составляющими капитальных вложений:
• затраты на приспособления и оснастку составляют соответственно 18% и 12% от затрат на оборудование,
• затраты на транспортные средства составляют 15% от суммы затрат на сооружения и оборудование,
• затраты на приобретение технологии равны половине затрат на оборудование.
Pешение проведем в следующей последовательности.
Cначала вычислим общий за все три года объем вложений во все приведенные компоненты капитальных вложений. Объем вложений в здания, сооружения, оборудование и оборотные средства заданы. Рассчитаем недостающие значения:
затраты на приспособления $1,700,0000.18=$360,000;
затраты на оснастку $1,700,0000.12=$204,000;
затраты на транспорт ($1,700,000+$240,000)0.15=$291,000;
затраты на технологию $1,700,000
0.50=$850,000
и просуммируем все компоненты вложений в основные средства. В результате получим $3,841,000.
Bнесем все полученные и заданные данные в итоговую колонку таблицы.
Произведем распределение капитальных затрат по годам. Процедура распределения одинаковая для всех составляющих. Например, для суммарных вложений в основные средства получим:
в первый год $3,841,0000.50=$1,920,500,
во второй год $3,841,0000.25=$960,250,
в третий год $3,841,000
0.25=$960,250.
Pаспределив подобным образом все компоненты затрат, заполняем таблицу и вычисляем итоговые значения.
Kонечный результат решения задачи представлен в таблице.
Прямые капитальные вложения 1- год 2-ой год 3-ий год Всего
Вложения в основные средства
Здания 125,000 62,500 62,500 250,000
Сооружения 120,000 60,000 60,000 240,000
Оборудование 850,000 425,000 425,000 1,700,000
Приспособления 153,000 76,500 76,500 306,000
Оснастка 102,000 51,000 51,000 204,000
Транспортные средства 145,500 72,750 72,750 291,000
Технологии 425,000 212,500 212,500 850,000
Вложения в оборотные средства 40,000
20,000 20,000 80,000
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
