Эффективность управления портфелем ценных бумаг

OOO «Денвер-МК» имеющиеся свободные средства вкладывает в ценные бумаги с целью извлечения дохода.
Управление портфелем ценных бумаг в компании осуществляется на основе методов технического анализа с применением компьютерной программы MetaStock 6.5 фирмы Equis, которая позволяет анализировать получаемую информацию о ходе торгов в РТС в режиме on-line и оперативно принимать решение о купле-продаже ценных бумаг путем подачи заявки брокеру.
Для анализа результатов формирования портфеля акций цены были взяты в рублевом эквиваленте.
Рост стоимости портфеля акций за апрель 2007г. составил 14,7%. Ожидаемая доходность портфеля акций за месяц была 26,6%. Фактическая доходность портфеля меньше ожидаемой в 1,8 раза.
Динамика стоимости портфеля акций за апрель 2007г. представлена на рисунке 7. Хотя в середине периода наблюдался резкий рост цен, к концу периода имело место небольшое снижение стоимости портфеля акций. Это произошло в основном за счет акций YUKO, SIBN, RTKM и RTKMP. Исторический максимум стоимости портфеля акций наблюдался 24.04.2007 и на эту дату стоимость портфеля составила 3210,493 тыс.руб.
Таблица 6
Расчет изменения стоимости портфеля акций
Акция    Коли-чество, шт.    Цена, руб.    Стоимость, руб.    Изменение стоимости
        01.04.02    30.05.02    01.04.02    30.05.02    в руб.    в %
EESRP    11781    3,83    3,93    45121    46299    1178    2,6
RTKMP    19468    21,93    23,5    426933    457498    30564    7,2
SBER    120    4295,94    5329,73    515512    639567    124054    24,1
SIBN    5200    52,44    57,63    272688    299676    26988    9,9
RTKM    9513    39,26    46,22    373480    439690    66210    17,7
EESR    32130    5,05    4,71    162256    151332    -10924    -6,7
LKOH    193    453,77    556,46    87577    107396    19819    22,6
SNGSP    4066    6,78    6,94    27567    28218    650    2,4
TATN    1135    21,31    25,46    24186    28897    4710    19,5
Итого    86649            2728208    3127908    399700    14,7





 
Рис.8 – Динамика стоимости портфеля акций за апрель 2007 года

Общая стоимость портфеля на 01.04.2007 составила 5050731 руб., на 30.04.2007 – 5463199 руб. Абсолютное значение прироста равно 412468 руб. Темп прироста стоимости портфеля составил 8,17%, что ниже ожидаемого значения (15,2%) в 1,86 раза.
Результаты составления портфеля                      Таблица 7
Финансовый актив    Стоимость, руб.    Прибыль за период
    01.04.2007    30.04.2007    в руб.    %
Облигации    2322523    2335291    12768    0,55
Акции    2728208    3127908    399700    14,65
Портфель    5050731    5463199    412468    8,17

Динамика стоимости совокупного портфеля ценных бумаг за апрель 2007 представлена на рисунке 9. Она практически полностью идентична динамики стоимости портфеля акций. Это объясняется тем, что колебания цен акций намного превышали колебания цен облигаций. Это еще раз подтверждает, что государственные облигации менее рискованны и поэтому приносят низкий доход.
 
Рисунок 9 – Динамика стоимости совокупного портфеля за апрель 2007 г.

Исторический максимум стоимости совокупного портфеля ценных бумага, как и портфеля акций, наблюдался 24.04.2007 и на эту дату стоимость портфеля составила 5541,506 тыс.руб.

Похожие рефераты:

• Эффективность управления портфелем ценных бумаг


OOO «Денвер-МК» имеющиеся свободные средства вкладывает в ценные бумаги с целью извлечения дохода.
Управление портфелем ценных бумаг в компании осуществляется на ...
• Управление портфелем ценных бумаг

Управление портфелем ценных бумаг — это некоторым образом перераспределение инвестиций между набором финансовых активов, причем по окончании срока жизни составляющие портфель финансов...
• Виды ценных бумаг

В учебнике гражданского права под редакцией В.П. Мозолина и А.И. Масляева  мы находим следующую классификацию ценных бумаг:
В зависимости от характера имущественных прав различа...
• Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ)  дается следующее определение ценных бумаг :
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной фор...
• Свойства ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, т.е. в распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения спроса и пр...