Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ — это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам — для оценки финансовой устойчивости.
Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив = Обязательства + Собственный капитал.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (табл. 2.1) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Таблица 2.1. Сравнительный аналитический баланс ООО «Глория»
(тыс. руб.)
Наименование статей и разделов Коды строк Данные бухгалтерского баланса, тыс. руб. Отклонение (3=2-1) Темп прироста,% (2/1*100)
2006 2007
1 2 3 4
1.1. Нематериальные активы 110 33 6 -27,00 18,18
1.2. Основные средства 120 50 758 53 242 2 484,00 104,89
1.3. Прочие внеоборотные активы 130+131+135+140+145+150 24 999 22 138 -2 861,00 88,56
Итого по разделу I 190 75 790 75 386 -404,00 99,47
2.1. Запасы 210+220 18 311 17 901 -410,00 97,76
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) 230 424 361 -63,00 85,14
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 240 9 022 9 104 82,00 100,91
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 250 5 592 14 438 8 846,00 258,19
2.5. Денежные средства 260 1 077 834 -243,00 77,44
2.6. Прочие оборотные активы 270 0,00
Итого по разделу II 290 34 426 42 638 8 212,00 123,85
Баланс 300 110 216 118 024 7 808,00 107,08
3.1. Уставный капитал 410 16 062 16 062 0 100,00
3.2. Добавочный и резервный капитал 420+430 36 258 36 227 -31 99,91
3.4. Нераспределенная прибыль 470 -6 133 -3 773 2 360 61,52
Итого по разделу III 490 46 187 48 516 2 329 105,04
IV. Долгосрочные обязательства 590 29 744 28 069 -1 675 94,37
5.1. Заемные средства 610 8 062 9 115 1 053 113,06
5.2. Кредиторская задолженность 620 23 643 27 964 4 321 118,28
5.3. Прочие обязательства 630-640+650+660+670 2 580 4 360 1 780 168,99
Итого по разделу V 690 34 285 41 439 7 154 120,87
Итог баланса 700 110 216 118 024 7 808 107,08
Величина финансово-эксплуатационных потребностей 210+230+240-620 -240 -2 605 -2 365 1085,42
Всего заемных средств 590+690 64 029 69 508 5 479 108,56
Рабочий капитал 290-690 141 1 199 1 058 850,35
Собственные средства в обороте 490-190 -29 603 -26 870 2 733 90,77
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:
1. Общая стоимость активов организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр. 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210).
5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (стр. 490).
6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690).
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 — стр. 190).
8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), равная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр. 210 + + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620).
9. Величина устойчивого капитала, равная сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств (стр. 490 + стр. 590).
10. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II — стр. 290 минус итог раздела V — стр. 690).
11. Текущие обязательства равны сумме краткосрочных кредитов и займов, задолженности участникам по выплате доходов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредитоспособность». Кредитоспособность — система условий, определяющих способность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 2.2).
Таблица 2.2. Группы ликвидности ООО «Глория»
Наименование статей Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на начало периода на конец периода Изменения (+,-) на начало периода на конец периода Изменения (+,-) на начало периода на конец периода
5=4-3 8=7-6
1 3 4 5 6 7 8 9 10
Наиболее ликвидные активы (А1) 6 669 15 272 8 603 6,05 12,94 6,89 -16 974 -12 692
Быстро реализуемые активы (А2) 9022 9104 82 8,19 7,71 -0,47 633 -1706
Медленно реализуемые активы (А3) 18 735 18 262 -473 17,00 15,47 -1,53 -13 262 -12 472
Труднореализуемые активы (А4) 75 790 75 386 -404 68,76 63,87 -4,89 29 603 26 870
Итого активы 110 216 118 024 7 808 100 100
Наиболее срочные обязательства (П1) 23 643 27 964 4 321 21,45 23,69 2,24
Краткосрочные пассивы (П2) 8389 10810 2 421 7,61 9,16 1,55
Долгосрочные пассивы (П3) 31 997 30 734 -1 263 29,03 26,04 -2,99
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 46 187 48 516 2 329 41,91 41,11 -0,80
Итого пассивы 110 216 118 024 7 808 100 100
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 2.3). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 2.3. Показатели ликвидности предприятия ООО «Глория»
Показатели 2006 2007 Отклонение
1. Общий показатель платежеспособности (L1) 0,45 0,59 0,14
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) 0,210 0,390 0,18
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) 0,49 0,63 0,14
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4) 1,07 1,10 0,03
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) 7,83 4,73 -3,10
6. Доля оборотных средств в активах (L6) 0,31 0,36 0,05
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) -0,86 -0,63 0,23
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Динамика коэффициентов L1, L2 и L3 анализируемой организации отрицательная. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен единице.
Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса предприятия подразделяется на две основные системы:
1) систему экспресс-диагностики финансового кризиса;
2) систему фундаментальной диагностики финансового кризиса (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Оценка вероятности банкротства ООО «Глория»
Показатели 2006 2007 Отклонение
Коэффициент Бивера 1,89 1,81 -0,08
Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,07 1,10 0,03
Экономическая рентабельность (R4) 1,27 2,13 0,86
Финансовый леверидж 58,09 58,89 0,80
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами -0,86 -0,63 0,23
Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группе — «неустойчивое (среднее) финансовое положение» (табл. 2.5).
Таблица 2.5. Показатели по системе Бивера
Показатели 2006 2007 Оценка по группе на начало периода Оценка по группе на конец периода
Коэффициент Бивера 1,89 1,81 1 1
Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,07 1,10 2 2
Экономическая рентабельность (R4) 1,27 2,13 3 3
Финансовый леверидж 58,09 58,89 3 3
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами -0,86 -0,63 3 3
По результатам второй главы можно сделать следующие выводы:
Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности предприятия. А полный анализ включает в себя финансовый и управленческий. Разделение анализа на финансовый и управленческий объясняется сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятий на финансовый учет и управленческий учет. Бухгалтерский учет можно назвать внешним, а управленческий - внутренним. Но такое разделение анализа можно считать условным, так как внутренний управленческий учет может рассматриваться как продолжение внешнего финансового учета, и наоборот.
В настоящее время управленческий учет в предприятии никого не удивит, ведь всех руководителей интересует оперативная и достоверная информация о деятельности своего предприятия. И здесь без главного бухгалтера никуда. На маленьких предприятиях управленческий учет ведет главный бухгалтер, а на крупных, как правило, финансовый директор. Что такое управленческий учет и на что он направлен?
Управленческий учет - это очень подробный, детализированный учет. Он направлен в первую очередь на решение внутренних проблем самого предприятия. Основываясь на нем, руководитель, а также начальники всех подразделений и отделов получают информацию о текущем состоянии дел на предприятии. А это позволяет им развивать бизнес не интуитивно, а продуманно и взвешенно.
Управленческий учет по своей сути дает полную информацию менеджерам в процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Для управленческих решений в предприятии недостаточно только бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности. Необходим более глубокий анализ производства. Другими словами, управленческой отчетностью могут пользоваться внутренние пользователи предприятия, тогда как бухгалтерская служит для внешних пользователей и прежде всего, для государственные органы. В этом ее главное отличие от бухгалтерского учета.
Управленческий учет служит прежде всего для анализа себестоимости и рентабельности предприятия. При этом он позволит не только определить прибыльность любого подразделения предприятия, но и поможет разработать возможные альтернативные пути развития. Он служит базой для эффективного контроля и планирования деятельности предприятия. Ведь, строя планы на будущее, нельзя не смотреть на произошедшее.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
