А)по видам деятельности
Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ воздействия денежных отношений на хозяйственный процесс.
Финансовые методы действуют в двух основных направлениях:
1. По линии управления движением финансовых ресурсов;
2. По линии коммерческих (рыночных) отношений, связанных с измерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных ресурсов.
Рыночное содержание в финансовые методы вкладывают не случайно. Это обусловлено тем, что содержание финансов в сфере производства и обращения товаров тесно связано с коммерческим расчетом. Последний отражает способ ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности предприятия. Целью коммерческого расчета является извлечение приемлемой прибыли при минимальных затратах всех видов ресурсов (материальных, трудовых и денежных) в условиях жесткой конкуренции между товаропроизводителями.
Реализация данной цели требует соизмерения вложенного капитала с финансовыми результатами производственно-торговой деятельности.
Возможные критерии такого соизмерения:
1. Максимум дохода или прибыли на рубль вложенного капитала;
2. Минимум денежных расходов и финансовых потерь;
3. Минимизация риска хозяйственных операций и др.
К финансовым методам можно отнести:
планирование (оперативное и текущее);
прогнозирование важнейших финансовых показателей (объема продаж,
прибыли, доходности и др.);
инвестирование капитала;
самофинансирование;
материальное стимулирование и ответственность;
систему безналичных денежных расчетов;
страхование имущества и самострахование (образование финансовых резервов);
залоговые операции;
трансфертные операции;
операции по доверительному управлению имуществом;
финансовую аренду (лизинг);
факторинг;
форфейтинг;
операции с производственными финансовыми инструментами на срочном рынке и т. д.
Например, кредитование — это финансовый метод, который воздействует на результаты финансовой деятельности через такие финансовые инструменты, как кредит и процентная ставка.
Согласно теории финансового менеджмента финансовые методы разделяют на три большие группы:
1. Общеэкономические;
2. Прогнозно-аналитические;
3. Специальные.
В первую группу включают: кредитование, ссудно-заемные операции, систему безналичных денежных расчетов, страхование и самострахование, залоговые, трастовые, трансфертные и иные операции.
Ко второй группе относят: финансовое и налоговое планирование, прогнозирование, моделирование, бюджетирование капитала, доходов и расходов.
Третья группа включает следующие методы лизинг, факторинг, форфейтинг, форвардные, опционные, фьючерсные и другие финансовые операции.
С помощью финансовых методов осуществляют воздействие на объекты управления финансами, источники финансовых ресурсов, их распределение и использование, инвестиции, денежные потоки и др.
Эффективная организация финансовой деятельности невозможна без умения анализировать происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая работа поставлена грамотно, то предприятие способно быстро отреагировать на возможные негативные обстоятельства.
Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансового состояния — важный этап разработки ее финансовой стратегии и тактики, так как делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения.
Для проведения качественного финансового анализа необходимо:
владеть его инструментарием;
иметь соответствующее информационное обеспечение;
располагать квалифицированным штатом аналитиков.
Следовательно, на базе финансового анализа осуществляют не только оперативное управление производственно-торговым процессом, но и прогнозируют финансовые последствия тех или иных хозяйственных операций, связанных с формированием и регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности производства и продаж.
Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений руководством предприятия (Рис. 2).
Рис. 2. Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений
Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.
Таким образом, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также позволять сравнивать информацию и представленные в ней показатели за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения. Финансовые показатели, приводимые в бухгалтерской отчетности, служат базой для прогнозирования будущих хозяйственных операций и разработки системы бюджетирования и контроля.
Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансово-экономического состояния предприятия:
изменение в структуре активов и пассивов;
динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;
величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж;
изменение в структуре денежных потоков и др.
При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положение предприятия, так и прогнозы на ближайшую перспективу
Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.
При проведении финансового анализа в качестве источника информации, кроме публичной бухгалтерской отчетности, используют данные синтетического бухгалтерского учета (Главную книгу, журналы-ордера, справки бухгалтерии и т. д.), нормативную и плановую информацию, которой располагает предприятие. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и др.
Б) по системе показателей.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Объекты анализа финансовых результатов:
1) валовая прибыль;
2) прибыль до налогообложения;
3) налоги и платежи из прибыли;
4) прибыль (убыток) от обычной деятельности;
5) чистая прибыль.
Прибыль предприятия подразделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль – это прибыль предприятия от всех видов деятельности.
Балансовая прибыль = прибыль от реализации + % к получению - % к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы – прочие операционные расходы + внереализационные доходы –внереализационные расходы.
Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся у предприятия после оплаты всех налогов.
Абсолютные показатели доходности деятельности предприятия:
- прибыль от реализации – это валовая прибыль от обычных видов деятельности предприятия;
- операционные доходы – это доходы от продажи активов, аренды, плата за предоставление патентов, промышленных образцов и т.д.;
- операционные расходы – это плата за услуги банка, расходы по содержанию законсервированных объектов, расходы по аннулированным заказам и т.д.;
- внереализационные доходы – полученные предприятием пени, штрафы, неустойки, а также прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном году;
- внереализационные расходы – отрицательные курсовые разницы, убытки от хищения, судебные расходы, штрафы, пени, неустойки, уплачиваемые предприятием.
- проценты к получению/уплате – проценты по облигациям, депозитам и проценты за предоставление денежных средств в пользование организациям.
- доходы от участия в других организациях – доходы по акциям, принадлежащим организации.
Корректировка прибыли – часть прибыли, которая не облагается налогом и направляется предприятием на финансирование капитальных вложений, содержание учреждений здравоохранения, образование, культуры, находящихся на балансе предприятия, а также взносы на благотворительные цели и фонды поддержки предприятия.
Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг, от прочей реализации (прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, прибыль или убыток от реализации продукции подсобных хозяйств, прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов), доходы и расходы от внереализационных операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, доходы и убытки по валютным операциям).
Формирование балансовой прибыли может быть представлено в следующем виде. (Рис. 7)
Балансовая прибыль
Прибыль от реализации продукции и услуг
Рис. 7. Формирование балансовой прибыли
Налогооблагаемая прибыль есть разница между балансовой прибылью и суммой налога на имущество; доходов, полученных в виде дивидендов по акциям и другим ценным бумагам; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях; прибыли от посреднических операций; прибыли от страховой деятельности; суммы отчислений в резервные и другие фонды.
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции.
Основной источник денежных накоплений предприятий – выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта – получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
Затраты на производство и реализацию продукции определяют уровень и структуру ее себестоимости. Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах. Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков нереализованной продукции). Это означает, что производиться должны такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются большим спросом. Нужно внедрять производимую продукцию на рынок путем расширения объемов ее реализации. Таким образом, показатель выручки от реализации продукции отвечает требованиям коммерческого расчета и в свою очередь способствует развитию предпринимательской деятельности.
Заинтересованность предприятий в производстве и реализации качественной, пользующейся спросом на рынке продукции отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема реализации этой продукции.
Итак, прибыль как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой от реализации по соответствующим ценам и полной себестоимостью. Отсюда рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.
Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Так как размер годового оборота зависит от скорости оборота средств, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Оценивать динамику основных показателей необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение:
Тбп.>Топ.> Та.>100 %,
Где Тбп., Топ., Та. – темпы изменения балансовой прибыли, объема продаж, валюты баланса.
Данное соотношение означает, что:
- прибыль увеличивается быстрее, чем объем продаж, что может быть результатом снижения себестоимости;
- объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;
- в целом экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Такое соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия».
Приведем основные коэффициенты деловой активности: общие показатели оборачиваемости активов.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия и рассчитывается следующим образом:
К о.о.= выручка от реализации продукции / валюта баланса (2.1)
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и определяется:
Ко.м.с.= выручка от реализации продукции / сумма оборотных средств предприятия (раздел 2 актива баланса) (2.2)
2. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов и определяется:
К о.н.а.= выручка от реализации продукции / стоимость нематериальных активов (стр. 110 актива баланса «Нематериальные активы») (2.3)
3. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия и определяется следующим образом:
Ф = выручки от реализации продукции / стоимость основных средств
(стр. 120 актива баланса «Основные средства») (2.4)
Теперь рассмотрим показатели управления активами или показатели оборачиваемости, которые показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия, а обратная величина, помноженная на 360 указывает на продолжительность одного оборота.
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Если коэффициент увеличивается, то повышается оборачиваемость собственного капитала, растет деловая активность. Если уменьшается - вывод противоположный, в этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более соответствующий данным условиям источник дохода.
К о. Ск.= выручка от реализации продукции /
3 раздел пассива баланса (2.5)
2.Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период и определяется:
К о.м.с.= выручка от реализации продукции /
стр. 210 и 220 актива баланса (2.6)
3.Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств и определяется:
Ко.д.с.= выручка от реализации продукции /
стр. 260 актива баланса «Денежные средства» (2.7)
4.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает скорость возвращения средств и определяется:
Ко.с.р. = выручка от реализации продукции /
стр. 230 или стр. 240 актива баланса «Дебиторская задолженность» (2.8)
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость погашения кредиторской задолженности и определяется:
К о.к.з. = выручка от реализации / кредиторская задолженность (2.9)
Если коэффициент увеличивается, то повышается оборачиваемость кредиторской задолженности, снижается коммерческий кредит, предоставленный предприятию. Если уменьшается, то можно сделать обратный вывод.
6.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов предприятием по текущим обязательствам в днях и определяется:
С о.к.з. = 360 дней /
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2.10)
7. Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов, который рассчитывается по формуле:
К о.а.= выручка от реализации/среднегодовая стоимость активов (2.11)
8. Коэффициент оборачиваемости запасов определяется:
К о.з.= себестоимость реализованной продукции/среднегодовая стоимость запасов (2.12)
9. Продолжительность операционного цикла, который находится по формуле:
П о.ц.= оборачиваемость дебиторской задолженности-оборачиваемость запасов в днях (2.13)
Данный показатель отражает, сколько необходимо дней для того, чтобы авансированный капитал прошел все стадии кругооборота и превратился в денежную форму.
10. Продолжительность финансового цикла:
П ф.ц.= продолжительность операционного цикла- оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (2.14)
Рост показателей оборачиваемости в разах является положительным моментом, а рост оборачиваемости в днях свидетельствует об обратном.
11. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость погашения дебиторской задолженности и определяется следующим образом:
К о.д.з.= выручка от реализации/ среднегодовая сумма дебиторской задолженности (2.15)
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат и т.д. Они более точно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
- показатели рентабельности капитала;
- показатели рентабельности продукции;
- рентабельность средств (источников) предприятия;
- рентабельность производственных ресурсов.
Показатели рентабельности капитала (имущества) предприятия характеризуют прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:
Р=П*100/К, (2.16)
где Р – рентабельность капитала (имущества) предприятия, %;
П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р.;
К – средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.
Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
Р=П/С, (2.17)
где Р – рентабельность продукции;
П – прибыль от реализации;
С – полная себестоимость продукции.
Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного вида продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.
Рентабельность средств (источников) предприятия характеризует эффективность использования собственного капитала и инвестированных заемных средств.
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:
Р= П*100/К, (2.18)
где Р – рентабельность собственного капитала, %;
К – средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным 3-го раздела пассива баланса, тыс. р.
Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем.с.) можно определить методом разниц:
Р заем.с. = Р кап. – Р кап.соб. (2.19)
Важной характеристикой работы предприятия являются показатель рентабельности производственных фондов и показатель рентабельности средств, авансированных в производственные ресурсы.
Рентабельность производственных фондов (Рф.) определяется по формуле:
Рф.=Пб.*100/Фос. +Фм.об. (2.20)
где Фос. – среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. р.;
Фм.об. – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.
Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы (Рпр.рес.) определяется по формуле:
Рпр.рес.=Пб.*100/Фос.+Фм.об.+З, (2.21)
где З – расходы на оплату труда, включаемые в затраты на производство продукции, тыс. р.
Анализ рентабельности производственных фондов позволяет определить направления для дальнейшего повышения уровня рентабельности производства.
Рентабельность текущих активов отражает эффективность использования текущих активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы предприятия и определяется по формуле:
Ракт.=Праспр.*100/Атек., (2.22)
где Ракт. – рентабельность текущих активов, %;
Атек. – средняя величина текущих активов предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.
Рентабельность продаж (оборота) характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж и определяется по следующей формуле :
Рпрод.=Преал.(Пчист.)/В, (2.23)
где Рпрод. - рентабельность продаж, %;
Преал. (Пчист.) – прибыль от реализации продукции или чистая прибыль;
В – выручка, тыс. р.
Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.
Общая рентабельность продаж определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продаж продукции.
Фондорентабельность определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к величине внеоборотных активов. Если показатель увеличивается, то улучшается эффективность использования внеоборотных активов, повышается деловая активность, и наоборот.
Рентабельность затрат определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к себестоимости продаж продукции.
Рентабельность инвестиций (Ринв.) характеризует эффективность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств и определяется по формуле:
Рк. Инв.=Пб.*100/Ксоб.+Кдолг., (2.24)
где Пб. – балансовая прибыль, тыс. р.;
Кдолг. – долгосрочные кредиты и займы, тыс. р.
Сопоставление рентабельности капитала и рентабельности собственного капитала позволит дать оценку рентабельности заемных источников средств предприятия:
Ркап.заем.=Ркап.-ркап.соб. (2.25)
Если Рка.соб.>Ркап., то использование заемных источников средств менее
эффективно, чем использование собственного капитала предприятия.
Показатели рентабельности являются относительными показателями и определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов.
Все вышеперечисленные показатели рентабельности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса.
Похожие рефераты:
- Комплексная оценка деятельности предприятия
А)по видам деятельности
Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ в...- Комплексная оценка прибыльности и рентабельности предприятия
Финансовый результат (прибыль или убыток) является самым главным показателем финансовой деятельности предприятия за отчетный год. Проанализируем состав и структуру балансовой прибыли ...- Комплексная оценка кредитоспособности заемщика
Анализ кредитоспособности заемщика должен быть основан на принципах комплексности и системности, объективности, оперативности, консерватизма (осторожности) и рациональности. Комплексность проявляет...- Оценка эффективности деятельности предприятия
В состав выручки Общества за 2007 год включены: услуги по переработке нефти, производству и реализации товарной продукции основной деятельности, услуги промышленного и непромышленного харак...- Оценка финансовой деятельности предприятия
Управление финансами предприятия предполагает разработку методов для достижения этих целей, разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое исп...
|
Дипломные работы 
