Методика проведения анализа финансового состояния организаций была разработана Федеральной службой РФ по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп (табл. 6) [4, с. 7]:
1. Общие показатели: среднемесячная выручка (К,); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3).
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4 - К13).
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14 - К16).
4. Показатели рентабельности (К17, К18).
5. Показатели интенсификации процесса производства (К19, К20).
6. Показатель инвестиционной активности (К21).
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (К22 - К26).
Таблица 6. Показатели анализа финансового состояния организации [25, с. 8]
Наименование группы показателей Наименование показателя Формула для расчета
1. Общие показатели Среднемесячная выручка
Доля денежных средств в выручке
Среднемесячная численность работников К1= Nво :Т К2 = ДС : Nво
Кз = из форм статистической отчетности
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости 2.1. Платежеспособность общая 2.2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
2.3. Коэффициент задолженности другим организациям 2.4. Коэффициент задолженности фискальной системе 2.5. Коэффициент внутреннего долга 2.6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам
2.7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
2.8. Собственный капитал в обороте
2.9. Доля собственного капитала в оборотных средствах 2.10. Коэффициент автономии К4 =. (стр. 690 + стр. 590): К, К5 = (стр. 590 + стр. 610): К,
Кб = (стр. 621 + стр. 625): К, К7 = (стр. 623 + стр. 624): К,
К8 = (стр. 622 + стр. 630 + + стр. 640 + стр. 650 +
+ стр. 660): К, К, = стр. 690 : К,
К10 = стр. 290 : стр. 690 К11 = (стр. 490 - стр. 190) К12 = (стр. 490 - стр. 190) : : стр. 290
К13 = стр. 490 : (стр. 190 + + стр. 290)
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала 3.1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 3.2. Коэффициент оборотных средств в производстве 3.3. Коэффициент оборотных средств в расчетах К14 = стр. 290 : К1 К15 = (стр. 210 + стр. 220 -- стр. 215): К, К16 = (стр. 290 - стр. 210 -- стр. 220 + стр. 215) : К,
4. Показатели рентабельности 4.1. Рентабельность оборотного капитала 4.2. Рентабельность продаж К17 = стр. 190 (форма N° 2): : стр. 290 К18 = стр. 050 (форма № 2): : стр. 010 (форма № 2)
5. Показатели интенсификации процесса производства 5.1. Среднемесячная выручка на одного работника
5.2. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) К19 = К1 * К3
К20 = К1 : стр. 190
6. Показатель инвестиционной активности 6.1. Коэффициент инвестиционной активности К21 = (стр. 130 + стр. 135 + + стр. 140): стр. 190
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации Ki = Ну : Нн
Порядок расчета среднемесячной выручки показан в оценке платежеспособности.
Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:
К2 = ДС /Nво.
где ДС — денежные средства в выручке.
Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности.
Степень платежеспособности общая (K4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 = (стр. 690+стр. 590)/К1.
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организаций перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
К5=(стр. 590+стр. 610)/К1.
Коэффициент задолженности другим организациям (K6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
К6 = (стр. 621+стр. 625)/К1.
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:
К7=(стр. 623+стр.624)/К1.
Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)/К1.
Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) является основным коэффициентом в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют несостоятельность организации.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
К10= стр. 290/стр. 690.
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, т.е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
Собственный капитал в обороте (Кп) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11=стр. 490-стр. 190.
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
К12=(стр. 490-стр. 190)стр. 290.
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К]3) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:
К13=стр. 490/(стр. 190 + стр.290).
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:
К14=стр. 290/К1.
Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:
К15= (стр. 210 +стр. 220-стр. 215)/К1.
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.
Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:
К16=(стр. 290-стр. 210-стр. 220 +стр. 215 )/К1.
Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.
Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.
Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации. Рекомендуемое соотношение между К15 и К16 - 60%/40%.
Рентабельность оборотного капитала (K17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:
К17=(стр. 190(ф.№2)/стр. 290.
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате продажи продукции, на выручку организации за тот же период:
К18=стр.050(ф.№2)/стр.010 (ф.№2)
Показатель отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки.
Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:
К19=К1/К3.
Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:
К20=К1/стр.190.
Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Аналогично выработке является качественным показателем, характеризуя интенсивность производственных процессов.
Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.
Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:
К21=(ст. 130+стр.135+стр.140)/стр. 190.
Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие фонды развития организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.
Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину. Приведенная выше методика использует коэффициентный анализ для расчета отдельных показателей (оценка платежеспособности по текущим обязательствам, показатели рентабельности, интенсификации процесса производства и др.).
Анализ факторов, оказавших влияние на динамику изменения показателей, следует проводить с использованием способов детерминированного факторного анализа.
Внешний анализ предназначен для сведения сторонних организаций, налоговой инспекции, инвесторов, акционеров, банков, кредиторов. Базируется на ограниченной части публикуемой информации и предоставляемых отчетных данных, затрагивающих в основном финансовую деятельность предприятия. Внутренний анализ опирается на полную и достоверную информацию, отражая экономическое состояние предприятия, уровень менеджмента и эффективность организации торгового процесса.
Рассмотрим экономическую суть внутреннего анализа, задачи и основные методы проведения аналитической работы.
Под экономическим анализом понимают процесс комплексного исследования хозяйственной деятельности предприятия, результаты функционирования которого проявляются под воздействием экономических законов развития общества и множества факторов субъективного порядка. Основное назначение экономического анализа состоит в оценке состояния экономической системы — предприятия торговли — и определении наиболее эффективных путей
использования имеющихся на предприятии ограниченных ресурсов в соответствии с принятым критерием. К основным задачам анализа относят:
— оценку текущего экономического состояния предприятия;
— сравнение фактических результатов с установленными заданиями и известными достижениями;
— поиск наилучших вариантов использования ресурсов;
— разработку прогноза изменения результатов хозяйственной деятельности на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Работа по экономическому анализу состоит из следующих этапов:
— составление плана анализа (цель, форма анализа, источники и перечень информации, содержание аналитической работы, сроки, исполнители);
— получение информации и ее проверка в части полноты, взаимоувязки и согласованности данных в различных источниках, правильности заполнения реквизитов документов и т.п.;
— аналитическая обработка данных;
— составление заключения с выводами и предложениями по результатам анализа.
К наиболее распространенным методам экономического анализа относятся:
— упрощение и первичная обработка цифровых данных;
— систематизация данных в виде сводки, группировки и построения таблиц;
— расчет аналитических показателей;
— цепных подстановок;
— балансовый;
— графический;
— индексный;
— математико-статистический (корреляционный и регрессионный анализ, факторный анализ и другие методы);
— экономико-математическое моделирование;
— экспертных оценок.
Существуют и другие методы, выбор которых зависит от целей и задач проводимого анализа.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
