|
| |
Экономическая сущность обеспечения финансовой
устойчивости
страховой организации |
|
Экономическая сущность обеспечения финансовой устойчивости страхо-вой организации, которая представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых денеж-ных фондов с целью обеспечения финансовой устойчивости страховой орга-низации и реализации функций страхования. Истоки проблемы финансовой устойчивости страховой компании кроются в андеррайтинге, в неправильных оценках риска и построениях финансовых моделей .
Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается ее способность сохранять уровень платежеспособности в течение определенно-го периода времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки. Понятие финансовой устойчивости учитывает перспективы выполнения не только текущих, но и вновь возни-кающих обязательств. В свою очередь, платежеспособность - способность страховой компании выполнять существующие обязательства перед страхо-вателями в определенный момент времени исходя из имеющихся у нее акти-вов и других средств .
Поддержание финансовой устойчивости диктуется особым характером страховых отношений, построенных на принципах вероятности наступления страховых событий, ведь даже в идеальной ситуации независимых, одинако-во распределенных рисков сохраняется риск случайности. Вследствие чего страховой компании требуется значительно больший капитал, чем предвари-тельно оцененное математическое ожидание совокупного убытка. Дополни-тельные финансовые ресурсы, ввиду существования риска случайности, не-обходимы даже при достоверно известном математическом ожидании буду-щего совокупного убытка. Поэтому возникает задача определения объема собственного удержания (финансовый резерв) по существующим и вновь возникающим обязательствам по каждому виду страхования.
Как и любой другой субъект бизнеса, страховая организация обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления хозяй-ственной деятельности. Особое значение финансовой устойчивости страхо-вых организаций для экономики в целом обусловлено рядом причин. Во-первых, развитие страхового сектора в системе финансовых отношений на макроуровне способствует стабилизации экономики, а также обеспечению социальной устойчивости общества . Вступая в финансовые отношения с различными субъектами рынка (страхователями, контрагентами, государст-вом и т.д.) и выполняя свои договорные и иные обязательства, страховые ор-ганизации воздействуют тем самым на эффективность всей цепочки эконо-мических взаимосвязей в обществе .
Во-вторых, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций, поскольку они являются надежным источником фор-мирования финансового капитала. Объективной предпосылкой этого являет-ся то, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг между поступлениями стра-ховых премий и выплатами позволяет страховым организациям аккумулиро-вать значительные объемы денежных средств, которые размещаются в раз-личные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы. Оказание страховых услуг, в ходе которых полученные от страхователей средства превращаются в значительные страховые фонды, стимулирует цир-куляцию средств на рынке капитала. Операции по страхованию жизни также активизируют финансовый рынок, потому что они способствуют превраще-нию сбережений населения в инвестиционные ресурсы долгосрочного харак-тера.
В-третьих, укрепление финансовой устойчивости страховых организа-ций благоприятно воздействует на макроэкономические рыночные отноше-ния в целом. Вместе с тем выступать в роли стабилизаторов рынка страховые организации могут лишь обладая способностью выполнять свои обязательст-ва в течение срока страхования, располагая для этого ресурсным потенциа-лом для адаптации к требованиям постоянно меняющейся конкурентной сре-ды.
Увеличение оборота средств, циркулирующих в сегменте страхового бизнеса, расширение спектра страховых услуг приводит к необходимости разработать методики эффективного мониторинга результатов деятельности страховых организаций как со стороны государства, так и со стороны более широкого круга заинтересованных лиц, которых можно условно разделить на внешних и внутренних субъектов, имеющих прямое или косвенное отноше-ние к страховой организации.
В страховом риске и в защитных мерах состоит сущность экономической категории страховой защиты. Материальным воплощением экономической категории страховой защиты служит страховой фонд, который представляет собой совокупность материальных благ. Осознанная человеком и обществом необходимость страховой защиты сформировала страховые интересы, через которые стали складываться определённые страховые отношения. Содержание страховых отношений охватывает образование и использование ресурсов страхового фонда и конкретной формы его организации. Источником формирования страхового фонда служит добавочное воспроизводство, так как простое воспроизводство не создаёт дополнительных запасов. Источником страхового фонда служит часть прибавочной стоимости, то есть прибавочного труда, а добавочное производство достигается за счёт создаваемого прибавочного продукта. В условиях развитых товарно-денежных отношений выдаваемая работникам материально-производственной сферы заработная плата составляет лишь часть созданного ими необходимого продукта. Другая часть поступает к ним через общественные фонды потребления, то есть в формировании страхового фонда участвуют два источника: прибавочный продукт и часть необходимого продукта. Работники материальной сферы производства платят соответствующие взносы в страховой фонд за счёт прибавочного продукта, а работники нематериальной сферы производства – за счёт необходимого продукта. Поэтому со всей уверенностью можно сказать, что страховой фонд формируется за счёт перераспределения национального дохода общества.
Страховые организации выступают крупнейшими инвесторами и кредиторами на финансовых рынках, аккумулируя огромные средства в виде резервов. В момент организации страховой компании первым и базисным элементом финансовых ресурсов страховой компании становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счёт различных источников прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода. Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причём сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них.
Движение денежных средств в страховой компании осуществляется, по крайней мере теоретически, в трёх основных сферах:
1) текущей страховой деятельности, куда включаются различные страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования и другой деятельностью;
2) инвестиционной деятельности, куда включается движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, закладных под недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов;
3) финансовой деятельности, куда включается движение денежных средств, обслуживающих выпуск акций и выкуп ранее проданных акций, получение займов и погашение долгов, выплату дивидендов держателям акций.
Таким образом, в структуре капитала страховой организации привлечённый капитал в значительной степени преобладает над собственным капиталом. Для реализации своей основной производственной функции – осуществления выплат при наступлении страховых случаев – страховая организация должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами. Формирование и использование страховых резервов составляют основную сторону деятельности страховых организаций. На практике величина страховых резервов показывает объём обязательств страховой организации на отчётную дату. Страховые резервы являются частью финансовых ресурсов страховой организации, представляющих собой совокупность фондов денежных средств, имеющих целевой характер, с помощью которых осуществляется раскладка ущерба среди участников страхования и обеспечивается финансовая устойчивость страховой организации.
Страховые организации как источник формирования страхового фонда выступают крупным инвестором этого фонда в государственный долг и одновременно крупным кредитором промышленных и торговых компаний и занимают особое место в обеспечении инвестиционного процесса. С одной стороны, они сами способны выполнять функции инвесторов, мобилизуя значительную часть финансовых средств юридических и физических лиц, направляя их в различные виды инвестиций. С другой стороны с помощью страхования можно стимулировать инвестиционную активность отечественных и иностранных владельцев капитала, путём выполнения страховых операций по видам страхования, гарантирующим инвесторам возврат вложенных средств.
Согласно статье 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» основой финансовой устойчивости страховщиков являются экономически обоснованные тарифы, страховые резервы, собственные средства, система перестрахования, а также, на наш взгляд, адекватная инвестиционная политика и сбалансированный страховой портфель. Понимание обеспечения финансовой устойчивости страховой организации, основанной на страховом портфеле, становится сегодня особенно актуальным.
Как и любой другой субъект бизнеса, страховая организация обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления хозяй-ственной деятельности. Особое значение финансовой устойчивости страхо-вых организаций для экономики в целом обусловлено рядом причин. Во-первых, развитие страхового сектора в системе финансовых отношений на макроуровне способствует стабилизации экономики, а также обеспечению социальной устойчивости общества. Вступая в финансовые отношения с раз-личными субъектами рынка (страхователями, контрагентами, государством и т.д.) и выполняя свои договорные и иные обязательства, страховые организа-ции воздействуют тем самым на эффективность всей цепочки экономических взаимосвязей в обществе.
Во-вторых, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций, поскольку они являются надежным источником фор-мирования финансового капитала. Объективной предпосылкой этого являет-ся то, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг между поступлениями стра-ховых премий и выплатами позволяет страховым организациям аккумулиро-вать значительные объемы денежных средств, которые размещаются в раз-личные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы. Оказание страховых услуг, в ходе которых полученные от страхователей средства превращаются в значительные страховые фонды, стимулирует цир-куляцию средств на рынке капитала. Операции по страхованию жизни также активизируют финансовый рынок, потому что они способствуют превраще-нию сбережений населения в инвестиционные ресурсы долгосрочного харак-тера.
В-третьих, укрепление финансовой устойчивости страховых организа-ций благоприятно воздействует на макроэкономические рыночные отноше-ния в целом. Вместе с тем выступать в роли стабилизаторов рынка страховые организации могут лишь обладая способностью выполнять свои обязательст-ва в течение срока страхования, располагая для этого ресурсным потенциа-лом для адаптации к требованиям постоянно меняющейся конкурентной сре-ды.
Увеличение оборота средств, циркулирующих в сегменте страхового бизнеса, расширение спектра страховых услуг приводит к необходимости разработать методики эффективного мониторинга результатов деятельности страховых организаций как со стороны государства, так и со стороны более широкого круга заинтересованных лиц, которых можно условно разделить на внешних и внутренних субъектов, имеющих прямое или косвенное отноше-ние к страховой организации.
К числу внутренних субъектов, осуществляющих финансовый анализ деятельности страховой организации, относятся ее руководство, специалисты финансово-экономических служб. Детальное информационное обеспечение на внутреннем уровне управления страховой организации позволяет создать эффективную систему контроля за ее финансовыми результатами, платеже-способностью, инвестиционной активностью и финансовой устойчивостью.
Помимо государственных органов, осуществляющих контроль страхо-вой деятельности на основе российского законодательства (Минфин России, Федеральная служба страхового надзора, Федеральная налоговая служба и др.), внешними субъектами являются страхователи, заинтересованные в га-рантированном выполнении страховщиком своих обязательств, что обеспе-чивается его платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
К числу внешних субъектов можно отнести также собственников стра-ховых организаций (акционеров, участников), владеющих долей уставного капитала, не превышающей 25%, поскольку они не имеют права доступа к внутренней финансовой информации (ст. ст. 89, 91 Закона РФ от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Кроме того, внешними субъектами являются инвесторы и кредиторы.
Решающую роль в информационном обеспечении управленческих ре-шений внешними субъектами играет бухгалтерская отчетность, которая, не-зависимо от организационно-правовой формы страховой организации, под-лежит публикации в средствах массовой информации в соответствии с Феде-ральными законами от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (ст. 16) и от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Фе-дерации" (ст. 29) (далее - Закон об организации страхового дела). В частно-сти, в Законе об организации страхового дела отмечается, что "опубликова-ние годовых бухгалтерских отчетов должно осуществляться в средствах мас-совой информации, в том числе распространяющихся на территории, на ко-торой осуществляется деятельность страховщика".
В соответствии с Приказом Минфина России от 21.02.1997 N 17 "Об особенностях публикации годовой бухгалтерской отчетности страховыми ор-ганизациями" ее следует опубликовать не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. При этом страховые организации руководствуются Порядком публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами, утвержденным Приказом Минфина России от 28.11.1996 N 101, в п. 1.2 которого сказано, что "публикацией бухгалтерской отчетности при-знается объявление обществом бухгалтерской отчетности в средствах массо-вой информации для всеобщего сведения. Бухгалтерская отчетность общест-ва считается опубликованной в средствах массовой информации, доступных для всех акционеров данного общества, если она фактически состоялась хотя бы в одном периодическом печатном издании, которое может быть опреде-лено уставом общества или решением общего собрания общества". Следует отметить, что понятие периодического печатного издания приведено в Феде-ральном законе от 27.12.1991 N 2124-1 "О средствах массовой информации" (ст. 2): "Под периодическим печатным изданием понимается газета, журнал, альманах, бюллетень, иное издание, имеющее постоянное название, текущий номер и выходящее в свет не реже одного раза в год". Таким образом, раз-мещение бухгалтерской отчетности в Интернете на веб-сайте страховой ор-ганизации не является ее публикацией. По нашему мнению, любая организа-ция, обязанная публиковать бухгалтерскую отчетность в периодических пе-чатных изданиях для обеспечения к ней доступа всех заинтересованных пользователей, должна наряду с размещением самой бухгалтерской отчетно-сти приводить на своем интернет-сайте сведения о печатном издании с ука-занием его названия, номера и страницы, где она была опубликована.
Необходимыми условиями для публикации бухгалтерской отчетности страховой организации являются:
- проверка и подтверждение ее независимым аудитором (аудиторской фирмой);
- утверждение ее общим собранием акционеров.
Публикации в обязательном порядке подлежат Бухгалтерский баланс (форма N 1-страховщик) и Отчет о финансовых результатах (форма N 2-страховщик), которые должны включать все показатели, предусмотренные типовыми формами, утвержденными Приказом Минфина России от 08.12.2003 N 113н "О формах бухгалтерской отчетности страховых организа-ций и отчетности, представляемой в порядке надзора".
Повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском уче-те с целью адекватного раскрытия финансового положения и финансовых ре-зультатов экономических субъектов, является одной из важнейших задач фи-нансовых служб страховых организаций. Особую роль в этом в последние годы играет реформирование системы российского бухгалтерского учета в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). По замыслу Правительства Российской Федерации реформа систе-мы учета и отчетности в соответствии с МСФО состоит из трех основных этапов. На первом этапе на МСФО должны перейти компании, чьи ценные бумаги имеют котировки на зарубежных фондовых торговых площадках. Этот этап можно считать завершившимся, поскольку практически все такие компании уже составляют отчетность по МСФО. На втором этапе предпола-гается составление по МСФО отчетности страховыми организациями, а на третьем - всеми остальными компаниями (из материалов Конгресса профес-сиональных бухгалтеров и аудиторов России "Учет, налоги и аудит - 2006").
Последовательное внедрение МСФО в России предусмотрено, в част-ности, Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в Россий-ской Федерации на среднесрочную перспективу, одобренной Приказом Минфина России от 01.07.2004 N 180, которой предусматривается реализа-ция среднесрочной Программы перевода на МСФО финансовой отчетности определенных категорий организаций в период с 2004 по 2010 г. В первую очередь это касается организаций, осуществляющих финансовую деятель-ность.
Начиная с 2004 г. уже перешли на составление финансовой отчетности по МСФО российские кредитные организации. Поскольку деятельность страховых организации непосредственно связана с аккумулированием и раз-мещением значительных объемов денежных средств широкого круга участ-ников рыночных отношений, использование МСФО для формирования фи-нансовой отчетности в ближайшее время станет обязательным и для страхо-вых организаций.
На сегодняшний день можно констатировать, что в мировом экономи-ческом пространстве МСФО признаны эффективным инструментом органи-зации бухгалтерского учета и предоставления прозрачной и понятной ин-формации о деятельности компаний широкому кругу пользователей.
МСФО - это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты обеспечивают со-поставимость финансовых показателей компаний в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей. МСФО представляют собой свод компромиссных и достаточ-но общих рекомендательных вариантов раскрытия финансово-экономических показателей, отражающих результаты деятельности компа-нии за каждый отчетный период.
Эта система стандартов охватывает все основные вопросы, связанные с составлением финансовой отчетности организациями. Каждый стандарт со-держит регламент раскрытия обязательной информации, касающейся:
- объекта учета - определение объекта учета и основных понятий, свя-занных с этим объектом;
- признания объекта учета - описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности;
- оценки объекта учета - рекомендации по использованию методов оценки и требований к оценке различных элементов отчетности;
- отражения в финансовой отчетности - раскрытие информации об объ-екте учета в различных формах финансовой отчетности.
При использовании МСФО любая организация, в том числе и страхо-вая, должна учитывать положения всех действующих стандартов, регули-рующих порядок учета осуществляемых ею хозяйственных операций. В то же время специфику страховой деятельности в большей степени отражают МСФО (IFRS) 4 "Договоры страхования" (Insurance Contracts), МСФО (IAS) 32 "Финансовые инструменты - раскрытие и представление информации", МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты - признание и оценка" (Financial Instruments - Recognition and Measurement) и др.
Финансовая отчетность организации, составленная в соответствии с МСФО, в значительной степени отличается от отчетности, сформированной по российским бухгалтерским стандартам. В связи с этим различаются также методики анализа и оценки показателей финансовой отчетности. Вместе с тем в каком бы формате ни была представлена финансовая отчетность стра-ховой организации, главной аналитической задачей является оценка ее фи-нансового положения и финансовых результатов.
Финансовое положение страховой организации раскрывается посредст-вом интерпретации показателей активов, обязательств и капитала (в первую очередь данные бухгалтерского баланса - формы N 1-страховщик), а финан-совые результаты - показателей доходов, расходов и прибыли (в первую оче-редь данные отчета о прибылях и убытках - формы N 2-страховщик).
Для анализа различных сторон деятельности страховой организации используются абсолютные стоимостные показатели, характеризующие объе-мы деятельности, а также относительные показатели (коэффициенты), отра-жающие качество страхового бизнеса. Отдельные виды показателей в ходе анализа подлежат сравнению с установленными нормативами.
При проведении оценки результативности деятельности страховой ор-ганизации все аналитические характеристики можно подразделить по при-знаку однородности на следующие группы показателей:
- динамики и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса;
- дебиторской и кредиторской задолженности;
- деловой активности и рентабельности;
- оценки страховых обязательств;
- зависимости от перестраховщиков;
- объемов деятельности страховой компании;
- ликвидности и платежеспособности;
- собственных средств;
- инвестиционной деятельности.
Для оценки финансовой устойчивости в порядке надзора за деятельно-стью субъектов страхового дела со стороны государства существуют опреде-ленные нормативы, соблюдение которых является обязательным. Порядок расчета и оценки таких нормативов регулируется рядом документов, прежде всего Законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации", который предусматривает необходимость поддержания финансовой устойчи-вости страховой организации (ст. 25). Здесь, в частности, говорится, что "га-рантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются эко-номически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточ-ные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахо-вание. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсифика-ции, ликвидности, возвратности и доходности. Страховщики обязаны соблю-дать установленные требования финансовой устойчивости в части формиро-вания страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соот-ношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, соста-ва и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий".
В значительной мере гарантией поддержания финансовой устойчиво-сти служат создаваемые страховой организацией страховые резервы и фон-ды, формирование и использование которых регулируется тем же Федераль-ным законом (ст. 26).
Другим документом, устанавливающим финансовые нормативы для страховых организаций, является Положение о порядке расчета страховщи-ками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обяза-тельств (утв. Приказом Минфина России от 02.11.2001 N 90н, далее - Поло-жение), которое раскрывает порядок ежеквартального расчета нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Страховые организации обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми страховыми обязательствами, т.е. поддерживать необходимый фактический размер свободных активов для обеспечения своей финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом величина фактической маржи платежеспо-собности должна быть больше нормативной.
С учетом последних изменений порядка составления форм бухгалтер-ской отчетности страховой организации величина фактической маржи пла-тежеспособности рассчитывается как сумма уставного (складочного), доба-вочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли (строка 015 фор-мы N 6-страховщик), уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в устав-ный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, дебиторской задолженности с истекшим сроком погашения (строка 021 формы N 6-страховщик).
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика вклю-чает величину маржи по страхованию жизни (строка 034 формы N 6-страховщик) и величину маржи по страхованию иному, чем страхование жизни (сумма строк 042, 004, 005, 006), каждая из которых определяется в соответствии с Положением. Для признания финансового состояния страхо-вой организации стабильным необходимо, чтобы на отчетную дату фактиче-ский размер маржи платежеспособности был выше его нормативного значе-ния не менее чем на 30% (п. 13 Положения). В противном случае она должна представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового по-ложения.
Важным документом, направленным на стабилизацию финансового положения страховых организаций и страхового рынка в целом, является Приказ Минфина России от 16.12.2005 N 149н, содержащий Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, несоблюдение которых является основа-нием для принятия соответствующих мер со стороны органа страхового над-зора (предписание, приостановление, отзыв лицензии). Требования содержат перечень допускаемых видов активов, принимаемых для покрытия страховых резервов с целью достижения необходимого уровня достаточности капитала и соответствующей надежности размещения резервов. Требования к активам, принимаемым в покрытие собственных средств, установлены для макси-мального из двух показателей: минимального размера уставного капитала и нормативного размера маржи платежеспособности. Информация о размеще-нии средств страховых резервов страховой организацией и их структуре рас-крывается в составе отчетности, представляемой в порядке надзора (форма N 7-страховщик).
В значительной степени финансовая устойчивость страховой организа-ции обеспечивается за счет поддержания на должном уровне уставного капи-тала и обеспеченности его чистыми активами, т.е. собственными высоколик-видными средствами. Порядок формирования и изменения уставного капита-ла страховых организаций регламентируется Законом РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации". В соответствии с п. 3 ст. 25 ми-нимальный размер уставного капитала определяется на основе базового раз-мера, равного 30 млн руб., и соответствующих коэффициентов (от 1 до 4), установленных в зависимости от характера осуществляемой страховой дея-тельности.
С учетом кодов строк бухгалтерского баланса действующий порядок расчета величины чистых активов страховых организаций выглядит следую-щим образом (в скобках указаны коды строк формы N 1-страховщик).
┌──────┬─┬─────────────────────────────┬─┬──────────────────────────┐
│ │ │ Активы │ │ Пассивы │
│ │ │Нематериальные активы (110) +│ │Страховые резервы (590) + │
│ │ │Инвестиции (120) + Депо │ │Задолженность по депо │
│ │ │премий у перестрахователей │ │премий перед │
│ │ │(150) + Доля перестраховщиков│ │перестраховщиками (610) + │
│ │ │в страховых резервах (160) + │ │Долгосрочные займы │
│ │ │Дебиторская задолженность │ │и кредиты (615) + │
│ │ │по операциям страхования, │ │Отложенные налоговые │
│ │ │сострахования (170) + │ │обязательства (620) + │
│ │ │Дебиторская задолженность │ │Краткосрочные займы │
│ │ │по операциям перестрахования │ │и кредиты (625) + │
│ │ │(180) + Прочая дебиторская │ │Кредиторская задолженность│
│ │ │задолженность, платежи │ │по операциям страхования, │
│ │ │по которой ожидаются более │ │сострахования (630) + │
│ │ │чем через 12 месяцев после │ │Кредиторская задолженность│
│Чистые│ │отчетной даты (190) + Прочая │ │по операциям │
│активы│=│дебиторская задолженность, │-│перестрахования (640) + │
│ │ │платежи по которой ожидаются │ │Прочая кредиторская │
│ │ │в течение 12 месяцев после │ │задолженность (650) + │
│ │ │отчетной даты (за исключением│ │Задолженность участникам │
│ │ │задолженности участников │ │(учредителям) по выплате │
│ │ │(учредителей) по взносам │ │доходов (660) + Доходы │
│ │ │в уставный капитал) (200) + │ │будущих периодов (665) + │
│ │ │Основные средства (210) + │ │Резервы предстоящих │
│ │ │Незавершенное строительство │ │расходов (670) + Резервы │
│ │ │(220) + Отложенные налоговые │ │предупредительных │
│ │ │активы (230) + Запасы (240) +│ │мероприятий (675) + Прочие│
│ │ │Налог на добавленную │ │обязательства (680) │
│ │ │стоимость по приобретенным │ │ │
│ │ │ценностям (250) + Денежные │ │ │
│ │ │средства (260) + Иные активы │ │ │
│ │ │(270) │ │ │
└──────┴─┴─────────────────────────────┴─┴──────────────────────────┘
Величина чистых активов и ее положительная динамика являются од-ним из индикаторов финансового благополучия любой компании, поэтому страховые организации должны регулярно контролировать величину чистых активов. С 2007 г. она определяется в соответствии с совместным Приказом от 01.02.2007 Минфина России N 7н и Федеральной службы по финансовым рынкам от N 07-10/пз-н "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ". Согласно этому документу стоимость чистых активов определяется по дан-ным бухгалтерского баланса страховой организации путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов (обязательств), принимаемых к расчету. Оценка стоимости чистых активов должна произво-диться обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчет-ные даты и раскрываться в промежуточной и годовой бухгалтерской отчет-ности.
Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого по-следующего финансового года) меньше величины уставного капитала, орга-низация обязана уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых акти-вов. Это требование содержится в Гражданском кодексе РФ (ст. 99), Законе от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (ст. 35), Законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ст. 20). Необходимость поддержания соответствия между величиной чистых ак-тивов и уставного капитала общества вытекает из экономико-правового со-держания понятия "уставный капитал". Законодательство определяет, что ве-личина уставного капитала акционерного общества есть номинальная стои-мость акций общества, приобретенных акционерами, а уставного капитала общества с ограниченной ответственностью - номинальная стоимость долей его участников. В то же время уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. По-этому на законодательном уровне закреплено, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала. Иначе компания не сможет гарантировать погашение обязательств перед кредиторами в том объеме, который установлен нормами права.
Основной причиной уменьшения чистых активов могут стать непокры-тые убытки, возникающие в результате неэффективного управления бизнес-процессами. Поскольку ситуация несоответствия между чистыми активами и уставным капиталом организации ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), то из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации компания должна для предотвращения своей ликвидации изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки. Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной дея-тельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух по-следовательных лет.
Согласно действующему законодательству и финансово-производственной целесообразности организация в целях предотвращения ликвидации может уменьшить свой уставный капитал, тем самым доведя его до величины чистых активов. Однако сделать это довольно сложно и крайне невыгодно, в первую очередь для собственников. Существуют и другие вари-анты решения этой проблемы путем увеличения чистых активов. Например, в условиях роста цен на недвижимость провести переоценку ее стоимости до рыночной, руководствуясь п. 15 ПБУ 6/01 "Учет основных средств". Прирост стоимости основных средств приведет к увеличению активов и одновремен-но к росту добавочного капитала, а следовательно, и к увеличению чистых активов организации.
Или, скажем, чистые активы страховой организации могут увеличиться в результате безвозмездного получения имущества, например от ее собствен-ников (как физических, так и юридических лиц). При этом увеличится налог на прибыль, так как стоимость безвозмездно полученного имущества увели-чит налогооблагаемую базу. За исключением случаев, предусмотренных На-логовым кодексом РФ (пп. 11 п. 1 ст. 251), когда организация получает без-возмездно имущество от собственника, доля которого в уставном капитале составляет более 50%, это не приводит к росту налогооблагаемой прибыли.
Если приведенные варианты не решат проблему несоответствия чистых активов уставному капиталу, то обществу необходимо будет уменьшить его, либо уменьшив номинальную стоимость акций, либо сократив их общее ко-личество, если такая возможность предусмотрена уставом. Но существует ряд ограничений законодательного порядка, в силу которых уменьшение ус-тавного капитала страховой компании становится невозможным. Так, обще-ство не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате размер его станет меньше минимума, определенного Законом (ст. 29 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). Этой же стать-ей ограничивается выкуп обществом собственных акций:
- до полной оплаты всего уставного капитала общества, либо
- если на момент их приобретения общество отвечает признакам несо-стоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации или если признаки банкротства появятся в результате приобрете-ния этих акций, либо
- если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стои-мости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их раз-мера в результате приобретения акций.
Кроме того, решение о снижении уставного капитала путем уменьше-ния номинала акций или их общего количества принимается общим собрани-ем акционеров, которое может не дать на это согласие. Как правило, попав в ситуацию, когда чистые активы становятся меньше уставного капитала, об-щество вынуждено будет осознать неизбежность грозящей ему ликвидации.
Наряду с представленными выше абсолютными показателями, оценка которых возможна без использования специальных методов экономического анализа, необходим глубокий и всесторонний анализ целого комплекса каче-ственных индикаторов финансовой и рыночной устойчивости, деловой ак-тивности и рентабельности с привлечением данных не только бухгалтерского баланса, но и отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложений к бухгалтерской отчетно-сти страховой организации.
Развернутая оценка деятельности страховой организации с использова-нием совокупности показателей финансовой отчетности даст возможность заинтересованным пользователям принимать обоснованные управленческие решения на внешнем уровне контроля со стороны надзирающих органов, а также на внутреннем уровне управления с целью повышения качества ме-неджмента.
Определение финансовой устойчивости филиальной сети страховых компаний может обеспечить создание ее консолидированной отчетности . В российской практике до настоящего времени не сформирована общепринятая методика формирования консолидированной отчетности филиальной сети страховых компаний. Однако можно воспользоваться методиками создания консолидированной отчетности, принятыми в международных стандартах финансового учета.
Похожие рефераты:
|
|
Дипломные работы 
