Важнейшим показателем в анализе является объем произведенной продукции, а в торговле – объем товарооборота. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа
Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рис. 1.1).
Рис. 1.1. Показатели, характеризующие результативность
. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.
В таблице 1.6 приведены показатели деловой активности предприятия в анализируемом периоде.
Таблица 1.6. Показатели деловой активности ОАО «Прогресс М»
Наименование показателя На начало года На конец года Отклонения +, -
Коэффициент оборачиваемости всего капитала 0,48 0,57 0,09
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,66 0,79
0,13
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов 4,02 4,44 0,42
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 105,93 126,12 20,19
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности 2,33 2,78 0,44
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5,75 6,35 0,60
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,78 0,93 0,15
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Коэффициент оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества и отражает скорость оборота, следовательно, рост платежеспособность предприятия возрастает. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год.
Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность (уровень прибыли), которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить в следующие группы:
1. Показатели рентабельности капитала.
2. Показатели рентабельности производства.
3. Показатели рентабельности продаж.
4. Показатели рентабельности, рассчитанные на основе денежных потоков.
Чтобы оценить результаты деятельности организации и в целом проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Проведем расчет показателей рентабельности, используя форму 1 «Бухгалтерский баланс» и форму 2 «Отчет о прибылях и убытках», результаты приведем в таблице 1.7.
Таблица 1.7. Показатели рентабельности ОАО «Прогресс М»
№ Наименование показателя На начало года На конец года Отклонения (+,-)
1 Рентабельность продаж 18,64 8,94 -9,70
2 Рентабельность от обычной деятельности 17,30 7,16 -10,14
3 Чистая рентабельность 13,15 4,77 -8,38
4 Экономическая рентабельность 30,63 13,27 -17,36
5 Рентабельность собственного капитала 44,74 22,82 -21,92
6 Валовая рентабельность 9,82 11,64 1,82
По результатам расчетов можно сделать следующие выводы, что рентабельность значительно снизилась в отчетном периоде, поэтому необходимо проводить факторный анализ рентабельности для определения причин, влияющих на снижение.
В таблице 2.1. проведем анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» ОАО «Прогресс М» прямым методом.
Таблица 2.1. Анализ отчета о движении денежных средств ОАО «Прогресс М» прямым методом
Наименование показателя За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Отклонение
сумма, тыс. руб. удельный вес, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % суммы, тыс. руб. удельного веса, %
1 2 3 4 5 6 7
Остаток денежных средств на начало отчетного года 7365 5650 +1715 0,00
Движение денежных средств по текущей деятельности: 0 0,00
Средства, полученные от покупателей, заказчиков 106969 78,13 99017 76,35 7952 1,78
Авансы, полученные от покупателей 11771 8,60 19787 15,26 -8016 -6,66
Прочие доходы 20 0,01 32 0,02 -12 -0,01
Денежные средства, направленные: =150+151+160+170+180+181+182+189 0 0,00
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов -59064 41,37 -26506 20,48 +32558 20,89
на оплату труда -20942 14,67 -15630 12,08 +5312 2,59
на выплату процентов -14285 10,01 -54188 41,87 -39903 -31,86
на расчеты по налогам и сборам -36283 25,41 -21520 16,63 +14763 8,79
На отчисления 0 0 0 0 0 0
на прочие расходы -1500 1,05 0 0 +1500 1,05
Чистые денежные средства от текущей деятельности -13314 0 992 0 -14306 -
Движение денежных средств
по инвестиционной деятельности 0
0 0,00
0,00
Выручка от продажи объектов основных средств
и иных внеоборотных активов 749 0,547 325 0,25 424 0,296
Выручка от продажи ценных бумаг и иных 0 0 0,00 0 0,00
финансовых вложений 0 0,00
Полученные дивиденды 0 1064 0,82 -1064 -0,820
Полученные проценты 1400 1,023 0 0 1400 1,023
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям 0 0 465 0,36 -465 -0,359
Прочие 0 0 0,00
Приобретение дочерних организаций -1000 0,700 -2000 1,55 -1000 -0,845
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и -6311 4,420 -5232 4,04 +1079 0,378
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений -115 0,081 -70 0,05 +45 0,026
Займы, предоставленные другим организациям 0 0,00 0 0,00
Прочие 0 0,00
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности -5277 0 -5448 0 -171
Движение денежных средств 0 0,00
по финансовой деятельности 0 0,00
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями 16000 11,69 9000 6,94 7000 4,75
Погашение займов и кредитов (без процентов) -3273 2,29 -4275 3,30 -1002 -1,01
Погашение обязательств по финансовой аренде 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Покупка собственных акций 0 0,00 0 0,00 0 0,00
депозитный счет 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Чистые денежные средства от финансовой деятельности 17751 0 4725 0 13026
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств -840 0 1715 0 -2555
и их эквивалентов 0 0,00
Остаток денежных средств на конец отчетного периода = 260ф1 6525 0 7365 0 -840 0,00
Поступило денежных средств, всего 136909 100 129690 100 7219 0
Израсходовано денежных средств, всего 142773 100 129421 100 13352 0
Сумма поступивших денежных средств составила 136 909 тыс. руб., из них 86,74 % приходится на текущую деятельность, 1,57 % на инвестиционную и 11,7 % на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 142 773 тыс. руб., из них 92,5 % - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,2 % на инвестиционную и 2,3 % на финансовую.
Из всей суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг – 78,13 %, 11,7 % приходится на поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.
Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 тыс. руб.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. Для оценки реального притока денежных средств рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций (табл. 2.2).
Таблица 2.2. Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета ОАО «Прогресс М», тыс. руб.
Счета Сальдо на начало периода Обороты Сальдо на конец периода
Дт Кт Дт Кт Дт Кт
Счет 01 87731 0 18853 9052 97532 0
Счет 02 0 10905 0 6542 0 17447
Счет 10 17576 0 54615 68758 3433 0
Счет 62 49391 0 106969 105912 50448 0
Счет 61 7999 0 10155 11801 6353 0
И т.д.
Счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», имеет активное сальдо, следовательно по принципу определения конечного сальдо по формуле:
Ск = Сн+ОД – ОК,
где Ск, Сн, сальдо на конец и начало периода,
ОД, ОК – обороты по дебету и кредиту счетов, тогда
ОК = ОД + Сн – Ск = ОД – (Ск – Сн);
105912 = 106969 + 49391 – 50448;
105912 = 10696-1057.
Такие корректировочные операции проводятся по всей текущей инвестиционной и финансовой деятельности, с помощью данных расчетов руководство может контролировать текущую платежеспособность и оценивать возможность дополнительных инвестиций.
Расчеты приведены в таблице 3.3.
Таблица 3.3. Движение денежных средств ОАО «Прогресс М», рассчитанное косвенным методом
Показатели Сумма, тыс. руб.
Начисленная амортизация +6672
Изменение объема незавершенного производства +880
Изменение объема готовой продукции +16820
Изменение расходов будущих периодов +153
Изменение авансов выданных -1646
Изменение дебиторской задолженности -3710
Изменение задолженности поставщикам +14939
Изменение по авансам полученным -118
Уплата процентов за пользование кредитом -2011
Краткосрочные финансовые вложения -1182
Использование фонда социальной сферы -3365
Изменение производственных запасов (с НДС) -14963
Изменение кредиторской задолженности +6607
Долгосрочные финансовые вложения +115
Изменение задолженности по кредитам и займам -20932
Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей +910
Изменение в состоянии денежных средств -840
Таким образом, скорректированный денежный поток денежных средств, показывает, что фактически расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств у организации нет (910+47084) показатели с плюсом – 47927 (показатели с минусом) = -840 тыс. руб.
Сопоставив результаты всех расчетов, можно сделать следующие выводы:
1. За период произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в целом и в том числе задолженности покупателей.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.
3. Рост дебиторской и кредиторской задолженности не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в том числе с состоянием просроченных долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны были быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло.
4. При росте выручки от продаж на 19 % балансовые запасы увеличились на 8 %.
Если бы движение балансовых остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности происходило в точном соответствии с изменением выручки от продаж, это привело бы к другому изменению денежных средств, чем получилось фактически по балансовым данным, так как запасы и дебиторская задолженность выросли в меньшей степени, чем кредиторская задолженность, по отношению к проценту увеличения выручки от продаж и затрат на проданную продукцию. Однако важно принять во внимание остатки всех этих статей активов и пассивов на начало периода, по отношению к которым рассчитывается прирост.
В течение периода, на отдельные его даты, может возникнуть потребность в дополнительных заемных источниках финансирования, несмотря на то что в целом за период денежные поступления превышают расход денежных средств и остаток денежных средств увеличивается.
Потребность в заемных источниках финансирования тем больше, чем больше денежные расходы на отдельные даты превышают денежные поступления на те же даты. Если периоды, характеризующиеся таким соотношением затрат и поступлений, идут один за другим, потребность в заемных источниках финансирования на отдельные даты оказывается очень значительной.
Похожие рефераты:
- Оценка рентабельности предприятия
Рентабельность продаж характеризует размер прибыли в расчете на 1 руб. выручки, которая может быть рассчитана по разным видам прибыли: прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обыч...- Оценка рентабельности предприятия
Важнейшим показателем в анализе является объем произведенной продукции, а в торговле – объем товарооборота. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации...- Комплексная оценка прибыльности и рентабельности предприятия
Финансовый результат (прибыль или убыток) является самым главным показателем финансовой деятельности предприятия за отчетный год. Проанализируем состав и структуру балансовой прибыли ...- Оценка рентабельности
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и ...- Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии...
|
Дипломные работы 
