По данным бухгалтерской отчетности за 2007 год можно определить показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Они являются основными при определении платежеспособности предприятия, структуры источников имущества и направления их использования, финансовой устойчивости предприятия в рыночных условиях, эффективности хозяйственной деятельности.
1) Коэффициенты ликвидности предприятия, тыс.руб. Расчет на 31.12.07г.
а) коэффициент абсолютной ликвидности. Норма 0.2
Л1 = ДС + КФВ / ТО = стр. 260 +250 / 5р. - 640 -650
Л1 = 9357 / 211339 =0.04
(Л1 = 0.04) 0.2, это говорит о том, что предприятие не может своевременно и в полном объеме расплачиваться по текущим обязательствам, используя для этого денежные средства.
б) Коэффициент срочной ликвидности. Норма 0.7
Л2 = ДС + КФВ + ДЗ ( до года) +ПОА /ТО = стр. 250+260+240+270 / 5р.-640 -650
Л2 = 229700 /211339 = 1.09
(Л2 = 1.09) 0.7 , это говорит о том, что предприятие способно покрывать текущую задолженность в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности .
в) Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами Норма 2
Л3 = ОА – ДЗ (свыше 1 года) -НДС / ТО = стр. 290 -230 - 220 / 5р. -640 -650
Л3 = 273499 / 211339 = 1.29
(Л3 = 1.29) 2,
Коэффициент меньше нормы и показывает, что предприятие не способно расплатиться по текущим обязательствам, используя для этого все оборотные средства.
г) Коэффициент общей платежеспособности. Норма 1.
Л4 = А / ОБ = Баланс стр.300 / стр. 590+690++-640-650
Л4 = 1454360 / 378821 =3.28
(Л4 = 3.28) 1, это говорит о способности предприятия покрывать все свои обязательства всеми активами.
2) анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.
1 этап: определение достаточности собственных оборотных средств в части формирования запасов.
1 сос = СОС-З = СК-ВА-З= б/б 3р.+640+650-1р.-230-2100
1 сос = 1075419+120-1170043-1321-43799=-139624
Отрицательный результат говорит о том, что в части формирования запасов у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.
Рассчитывается 2 этап.
2 Кт = сос + ДП 0
2 Кт = -139624+167482 = +27858
Значение, равное 27858 тыс. руб., характеризует нормальную финансовую устойчивость предприятия. Оно формирует запасы за счет долгосрочных источников и поэтому является платежеспособным. Однако, растет финансовая зависимость от привлеченного капитала.
3) Коэффициенты финансовой устойчивости. Расчет в тыс. руб.
а) Коэффициент финансовой активности. Норма 1
Ф1 = ЗС / СС= стр.590+690-640-650/490+640+650
Ф1 = 378821/1075539=0.35
Это значение показывает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекло 0.35 рубля заемных средств.
б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Ф2 = СОС /ОА = 3р.б/б+640+650-1р./2р.
Ф2 = -94504/284317= -0.33
Коэффициент показывает, что оборотные активы не финансируются за счет собственных источников
в) Коэффициент автономии. Норма 0.5
Ф3 = СК/ВБ= стр. 490+640+650/стр.700
Ф3 = 1075539/1454360=0.74
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников, на 1 рубль источников приходится 0.74 рубля собственных средств.
г) Коэффициент маневренности собственных средств.
Ф4 = СОС / СК = стр.490+640+650-190-230/490+640+650
Ф4 = -95825/1075539=-0.09
Коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств. Отрицательный результат говорит о том, что сумма внеоборотных активов превышает сумму собственного капитала - нет подвижности в использовании собственных средств предприятия.
д) Коэффициент финансовой устойчивости.
Ф5 = СК+ДП/А = стр.490+640+650+590/стр. 300
Ф5 = 1243021/1454360=0.85
Коэффициент показывает, что 85% активов финансируется за счет устойчивых источников.
е) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Норма 0.
Ф6 = СОС /З = стр.490+640+650-190-230/стр.210
Ф6 = -95825/43799= -2.19
Отрицательный результат говорит о том, что предприятие не относится к абсолютно устойчивому. Свои запасы формирует за счет долгосрочных источников.
3) Коэффициенты оборачиваемости. Расчет в тыс. руб.
а) Коэффициент оборачиваемости имущества.
О1 = Выр. Ф.2 стр.010/ВБ (стр.300)
О1 = 896347/1454360 = 0.6
Это говорит о том, что каждый рубль имущества приносит 0.6 рубля выручки.
б) Коэффициент оборачиваемости активов.
О2 = Выр. Ф.2 стр.010/ср. ОА (ф.1 стр.290-230)
О2 = 896347/287585.5=3.25
Это говорит о том, что каждый рубль средних оборотных активов принес 3.25 рублей выручки.
в) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
О3 = Выр. Ф.2 стр.010/ср. ДЗ (до года) стр.240
О3 = 896347/225043.5=3.98
Это говорит о том, что каждый рубль средней дебиторской задолженности до года принес 3.98 рублей выручки.
г) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
О4 = Себестоимость произведенной продукции/ср.КЗ (стр620)
О4 = 773950/138584=5.58
Это говорит о том, что каждый рубль кредиторской задолженности приходится 5.58 рублей себестоимости продукции.
д) Коэффициент оборачиваемости запасов.
О5 = Себестоимость произв.продукции/ср. запасы (стр.210)
О5 = 773950/43403.54=17.8
Это говорит о том, что на 17.8 рублей себестоимости приходится 1 рубль запасов.
е) Периоды оборотов
ПО = 360/ Коб
ПО имущества = 360/0.6=600
В среднем, 1 оборот имущества составляет 600дней.
ПО оборотных активов = 360/3.2=112.5
В среднем, 1 оборот активов составляет 111.5 дней
ПО дебиторской задолженности=360/3.98=90.45
В среднем, 1 оборот дебиторской задолженности составляет 90.45 дней.
ПО кредиторской задолженности =360/6.47=35.6
В среднем, 1оборот кредиторской задолженности составляет 35.6 дней.
ПО запасов= 360/17.8=20.2
В среднем, в течение 20.2 дней предприятие несет определенные затраты.
4) Коэффициенты рентабельности. Расчет в тыс.руб.
а) Рентабельность продаж.
Р1 = Пр/в * 100%=стр.050ф.2/стр.010ф.2
Р1 = 113565/896347=13%
Отсюда следует, что 13 копеек прибыли приходится на 87 копеек затрат.
б) Рентабельность основной деятельности.
Р2 =Пр/С * 100%= стр.050ф.2/стр.ф.2(020+030+040)
Р2 = 113565/782782*100%= 14.5%
Отсюда следует, что 14.5 копеек прибыли приходится на 85.5 копеек затрат.
в) Рентабельность готовой продукции.
Р3 = стр.050ф.2/стр.ф.2(020ф.2)
Р3 = 113565/773950*100%=14.7%
Отсюда следует, что 14.7 копеек прибыли приходится на 85.3 копейки затрат.
г) Рентабельность общая.
Р4 = ПБ/ВБср.*100%=стр.140ф.2/стр.300б/б (ср. зн.)
Р4=923619/5070,5*100%=1.6%
Отсюда следует, что 100 рублей имущества приносят 1.6 рублей прибыли.
д) Рентабельность инвестиционного капитала.
Р5= (ПБ/СК+ДП)*100%=стр.140ф.2/490+640+650+590б/б (ср. зн.)
Р%=23619/1234326*100%=1.9%
Отсюда следует, что 100 рублей капитала приносят 1.9 рублей прибыли.
е) Фондорентабельность.
Р6 =(ПБ/ ОС и пр. ВА) * 100% = стр.140ф.2/ стр. 190+230 б/б (ср. зн.)
Р6 = 23619/1157485 * 100%=2.04%
Отсюда следует, что использование 100 рублей основных средств и прочих внеоборотных активов приносят 2.04 рубля прибыли.
ж) Рентабельность собственного капитала.
Р7 = (ЧП / СК ср.) *100%= стр.190 ф.2 / стр. 490+640+650 ср.зн)
Р7 = 4902 / 1075723.5= 0.45 %
Отсюда следует, что 45 копеек потенциально доступно собственнику на 100 рублей собственного капитала.
5) Финансовые показатели деятельности компании
В 2007 году были достигнуты следующие основные показатели экономической эффективности.
Выручка от продаж составила 896,3 млн. руб., темп прироста 26,6%.
Доходы от основной деятельности выросли на 26,4% и составили 860,5 млн.руб. Основной прирост увеличения объема услуг связи - 67% (119,5млн.рублей) - произошел за счет инвестиционных вложений.
Себестоимость 100 рублей реализованной продукции составила 87,3 рублей.
В 2007 году ЗАО «ПРОГРЕСС М» обеспечило поступление выручки за предоставленные услуги в объеме 887 млн.рублей. Уровень оплаты услуг составил 101,6%. Высокий результат является следствием, с одной стороны, проведения компанией жесткой политики в отношении должников, с другой стороны, частичным погашением задолженности из федерального бюджета.
В 2007 году в бюджеты всех уровней было перечислено 137 млн. руб. Доля налогов, приходящихся на одного работника ЗАО «ПРОГРЕСС М», составляет 39 тысяч рублей.
Среднесписочная численность (без совместителей и работающих по договорам подряда) - 3492 человека, что соответствует уровню прошлого года. Среднемесячная заработная плата увеличилась на 36,6% и составила 5506 руб.
Рыночная капитализация ЗАО «ПРОГРЕСС М» на 01.01.2008 достигла 754,8 млн.рублей (25,0 млн.долл. США.), что на 48,6% выше уровня прошлого года.
На основании комплексного финансового анализа ЗАО «Прогресс М» можно сделать следующие выводы: предприятие увеличивает масштабы своей деятельности за счет внеоборотных активов, в частности за счет основных средств, собственного капитала и источников долгосрочных кредитов. Динамика этих показателей свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении риска неплатежей.
Структура имущества предприятия к концу года состоит в большей своей части из внеоборотных активов и в меньшей из оборотных средств. Наблюдается тенденция к увеличению внеоборотных активов за счет основных средств и снижению оборотных. Учитывая сферу деятельности предприятия и особенности оборота капитала можно сказать, что предприятию требуются в большей степени основные средства, представляющие собой телекоммуникационную технику и оборудование, и требующие постоянного обновления, чем оборотные активы.
Почти 2/3 всех источников имущества к концу года состоит из собственного капитала, остальное - приходится на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Наблюдается тенденция к увеличению долгосрочных кредитов. За отчетный период возросли величина собственного капитала и величина дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов, снижающих финансовый риск. Величина краткосрочных обязательств снизилась, что говорит о независимости и самостоятельности предприятия.
На основании анализа можно сказать, что в целом ЗАО «Прогресс М» стабильно и финансово устойчиво. Основные изменения в финансово - хозяйственной деятельности этого предприятия за анализируемый период признаются рациональными. Однако в краткосрочной перспективе деятельность предприятия характеризуется сравнительно низкой степенью ликвидности. Некоторые показатели, например коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормы, что говорит о нехватке оборотных активов для покрытия своих текущих обязательств и высоком риске неплатежей. Особенно ощущается недостаток абсолютно ликвидных активов – денежных средств, к концу года их сумма снижается. В рамках внутреннего анализа выяснилось, что основной резерв, который есть у предприятия, связан с дебиторской задолженностью. Именно она позволяет коэффициенту быстрой ликвидности держаться на высоком уровне. Следовательно, для поддержания платежеспособности предприятию необходимо обосновать политику управления дебиторской задолженностью.
В рамках оценки несостоятельности (банкротства) был сделан вывод о том, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса на данный период времени, т.е. ЗАО «Прогресс М» в ближайшее время не имеет возможности выполнить свои обязательства перед кредиторами. Но в перспективе, предприятие, имея постоянный ежемесячный доход, является устойчивым и как следствие этого – снижение платежеспособности маловероятно.
При определении типа финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие относится к предприятию с нормальным типом финансовой устойчивости – оно формирует свои запасы за счет долгосрочных источников. На основании анализа финансовой устойчивости был сделан вывод, что предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Величина чистых активов намного больше уставного капитала, что также говорит о нормальной устойчивости предприятия.
Показатели деловой активности ЗАО «Прогресс М» в среднем такие же, как и сводные показатели по данной отрасли. Оборачиваемость кредиторской задолженности даже ниже, чем по отрасли в целом, что говорит о способности предприятия вовремя возвращать полученные кредиты и о высокой деловой активности ЗАО «Прогресс М».
Нерациональными изменениями считаются сравнительно низкая ликвидность и отсутствие собственных оборотных средств.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль и своевременно возвращать кредиты. Вместе с тем, предприятие располагает достаточными резервами для улучшения своей финансово-хозяйственной деятельности, а именно: предприятию необходимо пересмотреть кредитную политику в отношении своих дебиторов для повышения своей платежеспособности. Пересмотреть политику распределения прибыли на развитие предприятия и изыскать возможности для увеличения собственного капитала. Также необходимо провести анализ управления своими активами, для увеличения суммы оборотного капитала, в частности – денежных средств.
Похожие рефераты:
- Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов
Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании Бухгалтерской отчетности за 2006 год. (Баланс и Отчет о прибылях и убытков) ОАО «Царицынский молочный комбинат» пр...- Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов
По данным бухгалтерской отчетности за 2007 год можно определить показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Они являются основными при ...- Анализ финансовых показателей по группам
коэффициентов
Проведем анализ статей баланса на основании бухгалтерской отчетности за 2005-2007гг (Балансы и Отчеты о прибылях и убытках представлены в Приложении 4).
Основной целью финансового анализа бухгалтер...- Анализ финансовых коэффициентов ОАО «ТЕХПРОЕКТ»
Анализ финансового состояния возможности и невозможности восстановления платежеспособности должника проводится на основании Методического положения по оценке финансового состояния предприят...- Анализ финансовых показателей
Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.
На...
|
Дипломные работы 
