Анализ основных фондов. Имеющиеся основные фонды в целом отвечают требованиям к технологическому обеспечению процесса оказания услуг (выполнению работ и реализации продукции) в анализируемом подразделении.
Площади, занимаемые в настоящее время предприятием находятся в собственности предприятия.
Для такого предприятия как ООО «Прогресс М» особое значение имеют основные средства, являющиеся непосредственным средством труда и приносящие доход компании.
Для анализа объема, динамики и структуры основных фондов составим на основе данных бухгалтерской отчетности (Прил. 1) таблицу 1.
Таблица 1
Динамика, объем и структура основных средств ООО «Прогресс М», руб.
На начало 2007 года На конец 2007 года Абсолютное изменение Относительное изменение, %
Основные средства - всего 6200000000,0 6400000000,0 200000000,0 103,2
Производственные фонды 4568300000,0 4586310000,0 18010000,0 100,4
Доля производственных средств 73,7 71,7 -2,0 97,3
Транспортные средства 1631700000,0 1813690000,0 181990000,0 111,2
Доля транспортных средств в ОПФ 26,3 28,3 2,0 107,7
Из таблицы видно, что на протяжении анализируемого периода произошли изменения в стоимости и структуре основных средств
Следующий этап анализа основных средств – анализ эффективности их использования. Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности, фондовооруженности. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.
Таблица 2
Показатели эффективности использования основных производственных фондов
Абсолютные значения Относительные изменения, %
Показатели На начало года На конец года
Фондоотдача 2,48 2,55 102,54
Фондоемкость 0,40 0,39 97,53
Фондорентабельность 0,44 0,61 140,64
Фондовооруженность 15979381,44 15533980,58 97,21
Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
Фондоотдача на протяжении анализируемого периода увеличилась на 2,54% за счет увеличения выручки от реализации.
Фондоемкость представляет собой отношение стоимости ОПФ к выручке от реализации и является величиной, обратной фондоотдаче. На протяжении анализируемого периода фондоемкость снизилась на 2,47%, данный факт является положительным явлением.
Фондорентабельность рассчитывается как отношение операционной прибыли (финансового результата от реализации) к стоимости ОПФ. На протяжении анализируемого периода ООО «Прогресс М» получало прибыль от различных видов деятельности по реализации продукции, работ, услуг и как следствие величина фондорентабельности была положительной. Но на конец периода значение фондорентабельности увеличилось на 40,64%, что является позитивным фактором.
Фондовооруженность представляет собой отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности работников. Фондовооруженность уменьшилась на 2,79%, за счет увеличения численности работников.
В целом ООО «Прогресс М» достаточно обеспечено основными производственными фондами.
Анализ оборотных средств. В таблице 3 дана структура оборотных средств ООО «Прогресс М» за 2007 год на отчетности.
Таблица 3
Структура оборотных средств ООО «Прогресс М», млн. руб.
Состав оборотных средств На начало года На конец года Изменение, %
1. Запасы 2584,0 3906,0 151,2
2. Незавершенное производство - - -
3. Расходы будущих периодов - - -
Итого оборотные производственные фонды 2584,0 3906,0 151,2
4. Готовая продукция на складе 970,0 1200,0 123,7
5.Продукция отгружена, но неоплаченная - - -
6. НДС 50,0 191,0 382,0
7.Средства в расчетах 1307,0 1005,0 76,9
8. Денежные средства в кассе, в банке на счетах 94,0 115,0 122,3
Итого фонды обращения 2421,0 2511,0 103,7
Всего оборотные средства 5005,0 6417,0 128,2
Проведем анализ структуры оборотных средств. Размер оборотных средств на конец 2007 года составил 6417 млн. рублей, в том числе:
- оборотные производственные фонды 3906 млн. рублей.
- фонды обращения 2511 млн. рублей.
По сравнению со значениями на начало года стоимость оборотных фондов увеличилась на 28,2 %.
Представим технико-экономические показатели в виде таблицы (Табл. 4).
Таблица 4
Сводная таблица основных технико-экономических показателей
ООО «Прогресс М» за 2007 год
Показатели Предыдущий аналогичный период Отчетный период Отчетный период в % к предыдущему периоду
1 2 3 4
Товарная продукция, тыс. руб. 970000 1200000 123,7
Реализованная продукция, тыс. руб. 15400000 16300000 105,8
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 6200000 6400000 103,2
Реализованная продукция на рубль стоимости основных фондов, руб. 2,48 2,55 102,8
Численность работающих, чел. 388 412 106,2
Реализованная продукция в расчете на одного работающего, тыс. руб. 39690,72 39563,11 99,7
Среднемесячная оплата труда, руб. 7440 8212 110,4
Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 11200000 13917000 124,3
Затраты на рубль реализованной продукции, руб. 0,73 0,85 116,4
Прибыль (убыток) от реализации (продажи) продукции, тыс. руб. 3550000 2383000 67,1
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 2707000 3930000 145,2
Рентабельность продаж в целом, % 19 19,3 101,6
Увеличение рентабельности продаж может быть достигнуто за счет снижения издержек и повышения цен на реализуемую продукцию.
Таким образом, проведя анализ технико-экономических показателей ООО «Прогресс М», руководству предприятия необходимо разработать комплекс мер по увеличению эффективности деятельности предприятия.
Имущественный анализ. Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в таблице 5. Динамика статей актива баланса представлена на рис. 1.
Таблица 5
Анализ статей актива баланса за 2007г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Имущество предприятия (валюта баланса) 300 23305 24917 1612 107 100 100
2. Иммобилизованный (активный) основной капитал 190 18300 18500 200,0 101,1 78,5 74,2
3. Мобильный (оборотный капитал) 290 5005 6417 1412,0 128,2 21,5 25,8
а) запасы 210 2584 3906 1322,0 151,2 11,1 15,7
б) дебит. задолженность 240 - - - - - -
в) денежные средства 260 94 115 21,0 122,3 0,4 0,5
Рис. 1. Динамика актива баланса за 2007г.
На основе данных, представленных в табл. 6, можно сделать следующее аналитическое заключение:
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 1612 тыс. руб., что составляет 107%, темп прироста 7%, при этом уд. вес оборотных активов увеличился на 4,3%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов, при этом в 1,5 раза по сравнению с прошлым периодом увеличились запасы.
Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей пассива. Результаты группировки представлены в табл. 6. Динамика статей пассива баланса представлена на рис. 2.
Таблица 6
Анализ статей пассива баланса за 2007 г.
Группировка статей № строки на начало года на конец года горизонтальный анализ вертикальный анализ
абс. откл. в % на начало года, % на конец года, %
1
2 3 4 5 6 7 8
1. Источники баланса 700 23305 24917 1612 106,9 100,0 100,0
2. Собственный капитал 490+640+650 3018 3195 177 105,9 13,0 12,8
3. Заемные средства 590+690-640-650 20287 21722 1435 - 87,0 87,2
Рис. 2. Динамика пассива баланса за 2007г.
На основе данных, представленных в таблице, можно сделать следующее аналитическое заключение: за отчетный период практически не изменилась структура источников имущества предприятия.
Сравнительный аналитический баланс (в форме отчета) ООО «Прогресс М» по состоянию на 1 января 2008 года представлен в Приложении 2.
Анализ финансовых показателей по группам коэффициентов. Проведем финансовых показателей по группам коэффициентов на основании Бухгалтерской отчетности за 2007 год. (Баланс и Отчет о прибылях и убытков ООО «Прогресс М» представлен в Приложении 1).
Анализ ликвидности. Платежеспособность предприятия оценивается системой показателей, характеризующих его способность расплатиться по своим краткосрочным обязательствам своими оборотными активами, в зависимости от ликвидности последних.
Термин «ликвидность» означает возможность активов предприятия превращаться в денежную форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся рыночной конъюнктуры.
Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого возможно это превращение.
Денежные средства относятся к абсолютным ликвидам, так как служат непосредственным инструментом погашения обязательств.
Краткосрочные финансовые вложения (депозиты, акции и другие ценные бумаги) приравниваются к абсолютным ликвидам, поскольку их можно немедленно обратить в определенную денежную сумму, хотя и с некоторой потерей, поскольку проценты по депозиту не выплачиваются в случае его досрочного закрытия, а вынужденная продажа акций по низкой рыночной цене может привести к убытку.
Дебиторская задолженность также относится к высоколиквидным активам, так как, во-первых, из ее суммы исключаются сомнительные долги, а во-вторых, она может быть рефинансирована в ценные бумаги (акции, векселя).
Запасы являются наименее ликвидной частью оборотных средств. При этом часть из них может быть не продана вообще из-за отсутствия спроса, а часть – может быть продана, но по заниженным ценам.
Краткосрочные обязательства – это задолженность предприятия другим организациям и лицам, которая должна быть погашена в течение года.
Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:
собственные оборотные средства;
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент срочной ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности.
Данные для расчета показателей берутся на определенную дату или средние.
Показатель «Собственные оборотные средства» равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия. Положительность этого показателя является минимальным требованием к ликвидности баланса. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.
Наличие собственных оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).
,
где – собственные оборотные средства;
– оборотные активы;
– краткосрочные обязательства;
или
,
где – собственные капитал;
– долгосрочные обязательства;
– внеоборотные активы.
Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динамике: с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов – краткосрочных финансовых вложений.
,
где – денежные средства;
– краткосрочные финансовые вложения;
– текущие обязательства предприятия.
Считается, что значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,2, однако отечественный опыт показывает, что практически колеблется в пределах от 0,05 до 0,1.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой степени текущие обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов:
,
где – дебиторская задолженность на определенную дату за исключением сомнительной.
По ликвидным стандартам значение должно быть не менее 1; в Российской практике – нормативным считается 0,7÷0,8.
Коэффициент текущей ликвидности по существу выражает ту же оценку, что и показатель «Собственные оборотные средства», но не в абсолютной, а относительной форме. И его определяют как отношение оборотных активов к текущим обязательствам.
где - дебиторская задолженность за исключением сомнительной.
- запасы товарно-материальных ценностей за исключением
неликвидных.
Принято считать, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 3. Слишком малые его значения повышают риск неплатежеспособности, а слишком большие значения (при незначительных краткосрочных финансовых вложениях) говорят о том, что у предприятия имеются неработающие оборотные активы.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде табл. 7.
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности за 2007г.
Коэффициент ликвидности Значение Изменения, %
на начало года на конец года
Собственные оборотные средства (СОС) -15169 -15305 +0,9
Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,25 0,29 +16
Коэффициент срочной ликвидности 0,07 0,05 - 28,6
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) 0,25 0,3 +20
Как видно из табл. 8 на начало анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах норм, а на конец анализируемого периода коэффициент ликвидности еще больше увеличился и у предприятия достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Таким образом, предприятие оценивается как удовлетворительное, т.е. финансовое положение предприятия можно считать стабильным.
Значение коэффициента срочной ликвидности находится не в пределах норм. Значение данного коэффициента снизилось и составило 0,05, т.е. предприятие не имеет возможности погасить обязательства в сжатые сроки.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода (0,25) находится в пределах норматива. На конец отчетного периода показатель увеличился и составил 0,3.
В целом наблюдается удовлетворительное состояние показателей ликвидности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется группой показателей, отражающих структуру его капитала, способностью погасить свою долгосрочную задолженность и расплатиться по кредитам. Наиболее важными из них являются:
коэффициент автономии (собственности);
коэффициент заемного капитала;
коэффициент финансовой зависимости (финансового левериджа);
коэффициент защищенности кредиторов (коэффициент покрытия процентов).
В теории и практике финансового анализа используется большое количество и других коэффициентов, связанных со структурой баланса. Однако они формально не несут в себе новой информации, а полезны лишь с содержательной точки зрения, поскольку позволяют более глубоко осмыслить ситуацию (например, коэффициент долгосрочной зависимости, коэффициент внеоборотных активов, коэффициент маневренности и др.).
Коэффициент автономии (собственности) показывает степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, или другими словами, долю собственного капитала в активах.
,
где – собственный капитал;
– актив баланса.
Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.
,
где - заемный капитал.
Сумма коэффициентов автономии и зависимости всегда равна 1. Финансовое положение предприятия считается тем устойчивее, чем выше первый коэффициент и, соответственно, ниже второй. Снижение коэффициента автономии связано с получением кредитов. Это может привести к существенному ухудшению финансового положения в период спада рыночной конъюнктуры, когда доходы падают, а приходится платить проценты в прежнем фиксированном размере и возвращать основной долг. В результате возникает реальная угроза потери платежеспособности предприятия. Благополучной считается ситуация, когда выше 0,5, то есть собственный капитала превышает обязательства.
Коэффициент структуры капитала (финансового левериджа) считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия; он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.
,
Данный коэффициент не должен быть больше 1. Оптимальным считается его значение 0,67 (40% : 60%).
Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов за кредиты относятся к постоянным расходам. Кроме того, могут возникнуть затруднения с получением новых кредитов.
В отдельных случаях предприятию выгодно брать кредиты даже при достаточности собственных средств, так как доходность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от использования заемных средств значительно выше, чем процентная ставка за кредит.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности и результаты представим в виде табл. 8.
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности за 2007г.
(относительные показатели ФУ)
Коэффициенты финансовой устойчивости и структуры капитала Значение Изменения, %
на начало периода на
конец периода
Доля ОС во внеоборотных активах 0,61 0,6 0,98
Коэффициент соотношения мобильных и немобильных активов 0,27 0,35 1,30
Коэффициент маневренности 0,7 0,71 1,01
Коэффициент автономии (независимости) 0,72 0,89 1,24
Коэффициент финансовой зависимости 0, 28 0,11 5,34
Коэффициент финансовой устойчивости 0,14 0,46 3,36
Опираясь на данные таблицы 9, можно сказать, что доля основных средств предприятия во внеоборотных активах сократилась, что происходит из-за сокращения долгосрочных финансовых вложений. Снижение доли мобильных активов можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию.
Коэффициент собственных оборотных средств соответствует норме.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента маневренности за счет увеличения собственного оборотного капитала, что положительно характеризует предприятие.
Предприятию ООО «Прогресс М» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.
Увеличение коэффициента автономии говорит о сокращении привлечения заемных средств.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициента финансовой устойчивости, однако коэффициент все равно не находится в пределах норм из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. Коэффициент собственных оборотных средств на начало и на конец отчетного периода находится в пределах норматива.
В целом наблюдается тенденция сокращения финансовой устойчивости предприятия в отчетном периоде и предприятию в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.
Анализ рентабельности. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Коэффициенты рентабельности (эффективности) характеризуют эффективность использования активов и вложенного капитала. В отличие от показателей ликвидности и финансовой устойчивости, предназначенных для анализа состояния предприятия на определенную дату, показатели рентабельности отражают результаты деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал).
В финансовом менеджменте наиболее часто используют следующие показатели рентабельности:
рентабельность активов предприятия;
рентабельность продаж;
рентабельность инвестируемого капитала;
рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов и характеризует эффективность вложения средств в активы данного предприятия.
,
где – чистая прибыль;
– совокупный объем активов (итог баланса - нетто).
Этот показатель наиболее важен в оценке конкурентоспособности предприятия. Фактический уровень рентабельности активов предприятия сравнивается со среднеотраслевым показателем.
Рентабельность продаж – это прибыль, деленная на объем реализованной продукции, рассчитывается как на основе валовой прибыли от реализации, так и чистой.
,
где – выручка от реализации.
Данный показатель свидетельствует о величине прибыли (валовой или чистой), принесенной каждой денежной единицей реализованной продукции.
Динамика показателя рентабельности продукции отражает изменения в ценовой политике предприятия и его способность контролировать себестоимость продукции.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.
Рассчитаем коэффициенты рентабельности и результаты представим в виде табл. 9.
Таблица 9
Коэффициенты рентабельности за 2007 г.
Коэффициенты рентабельности значение откл.
(+/-)
на начало периода на конец периода
Чистая прибыль 3008 3185 177
Рентабельность активов 0,154 0,155 0,001
Рентабельность продаж 0,19 0,193 0,003
Рентабельность основной деятельности 0,23 0,243 0,013
Рентабельность совокупного капитала 0,17 0,198 0,028
Рентабельность собственного капитала 0,222 0,232 0,01
Динамика коэффициентов рентабельности за 2007 год представлена на Рис. 3.
Рис. 3. Динамика коэффициентов рентабельности за 2007 год
Из вышеприведенных таблиц видно, что за анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 177 тыс. руб. Коэффициент рентабельности активов составил в отчетном периоде 0,154, это означает, что каждый рубль реализации приносил в 0,154 рублей балансовой прибыли. Рентабельность продаж увеличилась незначительно, на 0,3%. Рентабельность собственных средств составляет 0,23, и по сравнению с началом периода немного увеличилась. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости оборота активов.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
