Для разработки эффективных управленческих решений в ООО Денвер-МК целесообразно анализировать показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности в динамике. Но несопоставимость отчетных данных вследствие инфляции обусловливает необходимость корректировки и переоценки отдельных статей отчетности и отражения их в пояснениях к основным формам. Инфляция усложняет возможность получения сторонними пользователями реальной картины о финансовом состоянии имеющихся и потенциальных контрагентов .
По мнению Р.С. Ушакова, основными причинами инфляционных процессов являются нарушение пропорциональности в сфере производства и обращения, а также наличие ошибок в политике ценообразования, нерациональная система распределения национального дохода и др.
В условиях инфляции показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности недостоверно и необъективно отражают информацию. Так, величина дебиторской задолженности теряет свою стоимость, что негативно сказывается на результатах деятельности организации, поскольку это ведет к снижению величины покупательной стоимости долга. И, наоборот, организации, увеличивающие величину кредиторской задолженности, извлекают в период инфляции выгоду, так как могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной стоимостью.
Инфляция приводит не только к неверному исчислению величин дебиторской и кредиторской задолженности. Так, О.В. Ефимова отмечает и другие последствия неприменения корректировок показателей отчетности:
- занижается величина себестоимости проданной продукции по сравнению с текущей стоимостью замещения ресурсов;
- величина прибыли в условиях инфляции становится завышенной (пересчет расходов с учетом восстановительных цен на используемые ресурсы привел бы к снижению суммы прибыли и отражению ее реального значения);
- искажается результат расчета финансовых коэффициентов, характеризующих эффективность вложения капитала, рентабельность организации, финансовое состояние .
Итак, инфляция, т.е. процесс обесценивая денег, оказывает существенное влияние на достоверность показателей финансовой отчетности, а неприменение методик корректировки показателей искажает представленную в ней информацию.
В международной практике разработаны определенные подходы к учету влияния инфляции, закрепленные в МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции" . Согласно этому стандарту финансовая отчетность организации, выраженная в валюте страны с гиперинфляционной экономикой, подлежит пересчету в единицы измерения, действующие на отчетную дату .
Изучая мировой опыт, можно выделить несколько подходов к учету влияния инфляции:
- игнорировать в учете;
- производить пересчет по отношению к стабильной валюте;
- производить пересчет показателей отчетности по изменениям индексов цен .
Для более точного и реального положения ООО Денвер-МК можно проводить переоценку ежедневно в соответствии с действующими курсами валюты, но эта процедура весьма трудоемка и возможна лишь в том случае, если в организации применяется автоматизированная обработка данных бухгалтерского учета.
Кроме того, недостатком применения данной методики является то, что, во-первых, понятие стабильной валюты весьма относительно, так как любая денежная единица подвержена изменению курса, а во-вторых, в настоящее время Государственной Думой РФ одобрен законопроект, запрещающий использовать иностранную валюту для определения стоимости. Соответственно объективность использования данной методики будет поставлена под сомнение.
Наиболее целесообразной и рациональной является методика пересчета показателей отчетности по изменениям индексов цен. В России для этой цели используется индекс потребительских цен, который рассчитывается как отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном.
Важную роль в определении перечня показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности, подлежащих корректировке в условиях инфляции ООО Денвер-МК, должны играть следующие факторы :
- степень ликвидности активов. Так, денежные средства как наиболее ликвидные активы не подлежат корректировке на уровень индекса инфляции, а внеоборотные активы, запасы и затраты в незавершенном производстве - подлежат. Проблемы корректировки значений показателей дебиторской задолженности, по мнению авторов, не рассмотрены надлежащим образом в трудах ученых-экономистов;
- степень срочности погашения обязательств. Например, кредиторская задолженность - это статья, включающая множество видов расчетов, среди которых есть расчеты с высокой степенью оборачиваемости (например, по заработной плате), с низкой степенью оборачиваемости (это могут быть расчеты с поставщиками и подрядчиками по выданным векселям, задолженность перед подотчетными лицами и т.п.).
В пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО Денвер-МК не только должна быть раскрыта информация о значении показателей дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерского учета и их структуре, но и представлены скорректированные значения показателей дебиторской и кредиторской задолженности с учетом индекса потребительских цен .
Данная корректировка не всегда необходима, так как не вся сумма долгов подлежит корректировке; иногда индексирование начальных значений не способно существенно изменить показатели финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности организации и, следовательно, повлиять на мнение квалифицированных пользователей финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Поэтому для ООО Денвер-МК предлагается следующая методика корректировки начальных и сравнительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Процедура пересчета включает в себя шесть этапов.
1. Определить уровень существенности информации, т.е. значения показателей, которые могут повлиять на мнение квалифицированных пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности и должны быть раскрыты в пояснениях к ней. Этот уровень должен быть предусмотрен в учетной политике организации.
Существенными необходимо считать показатели, превышающие долю 5% от значения базового показателя.
Эта процедура необходима для того, чтобы определить, какие структурные составляющие дебиторской (кредиторской) задолженности подлежат корректировке, с учетом того, что темпы их оборачиваемости настолько низки, что за время наличия средств в таких расчетах уровень инфляции в стране превысит 5%.
2. Из нормативно-справочной литературы определить уровень инфляции за предшествующий год, т.е. период, на конец которого сформировалось значение начального показателя отчетного периода.
Например, уровень индекса потребительских цен за 2005 г. составил 1,132. Иначе говоря, уровень инфляции за этот год - 13,2%.
3. Рассчитать период (в днях), за который уровень инфляции в прошлом году в среднем составил 5%.
Для определения уровня инфляции за один календарный день воспользуемся следующей формулой:
m
X = I, (1)
где X - уровень инфляции за один календарный день;
m - число дней в году (365 или 366);
I - значение индекса потребительских цен.
Преобразуя приведенную формулу, получим:
1/m
X = I . (2)
Далее можно рассчитать, за какое количество дней (n) уровень инфляции составит 5% (индекс инфляции составит 1,05):
n
X = 1,05;
n/m
I = 1,05;
n = mlog 1,05. (3)
I
Например, для 2005 г. число дней в году (m) равно 365; индекс потребительских цен (I) - 1,132. Тогда число дней, за который уровень инфляции превысит 5%, найдем, подставив эти данные в формулу (3):
n = 365 log 1,05 = 144.
1,132
4. Определить статьи дебиторской и кредиторской задолженности, значения которых на начало отчетного периода подлежат индексации, т.е. виды задолженности, по которым срок оборачиваемости превышает n дней (для 2005 г. - 144 дня).
5. Даже если срок оборачиваемости задолженности по отдельным статьям задолженности выше расчетного, нет необходимости их индексировать, если их сумма по отношению к общему показателю задолженности не является существенной (например, ниже 5%), так как такой пересчет не окажет существенного влияния на аналитические показатели. Поэтому следует определить долю статей с большим сроком оборачиваемости в структуре сводного показателя задолженности, и если она выше 5%, принять решение об индексации этих статей.
6. Произвести пересчет данных статей с учетом индекса инфляции отчетного периода и итоговых сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало отчетного периода. Это и есть суммы, подлежащие раскрытию в пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
На примере ООО Денвер-МК рассмотрим способность данной методики повлиять на мнение пользователей финансовой отчетности об изменении финансового положения организации.
Анализа данных табл. 3.1 показывает, что все виды кредиторской задолженности организации характеризуются высокой оборачиваемостью, за исключением статьи "Авансы полученные". Но данная статья составляла в среднем всего 1% кредиторской задолженности. Поэтому индексация этого показателя не повлияет существенным образом на аналитические показатели (например, платежеспособности или деловой активности) за 2006 г.
Таблица 3.1. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО Денвер-МК, 2005 г.
Вид
кредиторской
задолженности Сумма задолженности, тыс.
руб. Начислено
по видам
долгов в
течение
года, тыс.
руб. Срок
оборачиваемости,
дней
2005 2006 в
среднем
Расчеты с
поставщиками и
подрядчиками 13 507 10 637 12 072 105 874 42
Авансы
полученные 0 234 117 234 183
Расчеты по
налогам и сборам 23 192 108 4 292 9
Расчеты с
персоналом по
оплате труда 732 919 826 13 212 23
Расчеты с
государственными
внебюджетными
фондами 526 54 290 2 018 53
Прочая 753 405 579 3 851 55
Итого... 15 541 12 441 13 991 129 481 40
Проанализируем дебиторскую задолженность за 2005 г. (табл. 3.2). Основная часть дебиторской задолженности (расчеты с покупателями и заказчиками) характеризуется высокой оборачиваемостью - 35 дней. Но расчеты с прочими дебиторами, среди которых большая часть - расчеты с подотчетными лицами, имеет срок погашения более 144 дней - 148 дней. Причем эти расчеты в среднем в 2005 г. составляли 15,2% всей дебиторской задолженности. Поэтому эта статья подлежит индексации.
Таблица 3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО Денвер-МК, 2005 г.
Вид
дебиторской
задолженности Сумма задолженности, тыс.
руб. Начислено
по видам
долгов в
течение
года, тыс.
руб. Срок
оборачиваемости,
дней
2005 2006 в
среднем
Расчеты с
покупателями и
заказчиками 2 326 14 733 8 530 88 439 35
Прочая 1 763 827 1 295 3 212 148
Итого... 4 089 15 560 9 825 91 651 39
При составлении отчетности за 2006 г. руководство ООО Денвер-МК, должно раскрыть информацию об индексации сравнительных финансово-результатных показателей (т.е. показателей за 2005 г. с учетом индекса инфляции за 2006 г.), начального показателя дебиторской задолженности с учетом пересчета прочей задолженности. Тем не менее, начальные показатели кредиторской задолженности индексировать не нужно, так как в целом текущие обязательства характеризуются высокой оборачиваемостью.
Сравним данные финансового анализа с учетом и без учета индексации начальных и сравнительных показателей финансовой отчетности ООО Денвер-МК за 2006 г. (табл. 3.3). Данные проиндексированы с учетом индекса инфляции в 2006 г., равного 1,113.
Таблица 3.3. Анализ относительных показателей ликвидности ООО Денвер-МК, 2006 г.
Показатель На начало
года без
учета
индексации На начало
года с
учетом
индексации На
конец
года Абсолютное изменение
(+, -)
без учета
индексации с учетом
индексации
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб. 12 441 12 441 18 630 6 189 6 189
Краткосрочные кредиты
и займы, тыс. руб. 37 226 37 226 30 212 -7 014 -7 014
Текущие обязательства,
тыс. руб. 49 667 49 667 48 842 -825 -825
Денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения 216 216 2 119 1 903 1 903
Коэффициент абсолютной
ликвидности 0,004 0,004 0,043 0,039 0,039
Дебиторская
задолженность 15 560 15 654 14 615 6 055 5 961
Промежуточный
коэффициент покрытия 0,318 0,320 0,343 0,035 0,033
Запасы, затраты и
прочие оборотные
активы 44 652 49 698 47 149 2 497 -2 549
Коэффициент текущей
ликвидности 1,217 1,320 1,308 0,091 -0,012
Как видно из анализа данных табл. 3.3, так как показатели кредиторской задолженности и денежных средств не индексировались, до и после пересчета коэффициент абсолютной ликвидности остался на начало 2006 г. прежним - 0,004. Частичная индексация дебиторской задолженности повлияет на анализ промежуточного коэффициента покрытия. Его изменение можно признать положительным и до, и после индексации. Но при корректировке начального показателя можно говорить, что улучшение показателя быстрой ликвидности происходило медленнее, чем без пересчета.
Индексация стоимости запасов и незавершенного производства, на взгляд авторов, существенно повлияла на анализ коэффициента текущей ликвидности. Его значение на конец 2006 г. составило 1,308, т.е. ниже теоретически достаточного значения (больше 2).
┌───────────────────────────────────────┐
│ Оборот │
└───────────────────────────────────────┘
/О/А =/ / О/СК =
/обо- / / обо-
/рачи-/ / рачи-
/вае- / │ ROS│ вае-
/мость/┌─────────────┴────┴────────────┐мость
/ак- / │ Чистая прибыль (Net Income) │ собст-
/ти- / └┬────┬───────────────────┬────┬┘ венно-
/вов / │ ROA│ │ ROE│ го
/ / / / капи-
/ / / / тала
/ / / /
┌──────────────────────┐ ┌─────────────────────┐
│ Активы ├───────────────────────┤ Собственный │
│ │А/СК = финансовый рычаг│ капитал │
└──────────────────────┴───────────────────────┴─────────────────────┘
Рис. 3.1. "Финансовый треугольник" контроллинга ООО Денвер-МК
При разработке новой системы управления необходимо первостепенное внимание уделить финансовой информации, потому что именно она является базой для всех дальнейших "наслоений", будь то инструменты оперативного или стратегического управления. Без достоверной и однозначно трактуемой финансовой информации нельзя построить систему управления . В результате изучения различных концепций финансового анализа были выделены наиболее востребованные и универсальные концепции. Это концепции ROI (Return On Investment), ROE (Return on Common Equity) и концепция финансового рычага.
Дизайн системы был обусловлен исходной информацией для выбранных показателей. Здесь мы видим комбинации четырех ключевых величин: активов предприятия, собственного капитала, оборота и чистой прибыли. Таким образом, все эти показатели уложились в строгую геометрическую фигуру - треугольник. Исходя из назначения, было предложено название "финансовый треугольник" контроллинга (рис. 3.1).
В этом треугольнике финансовых показателей каждая величина связана с другой отдельной линией. Эти линии показывают взаимосвязь каждой их этих величин. Отношение чистой прибыли к активам, собственному капиталу и обороту есть следующие коэффициенты рентабельности:
1. ROS (Return on Sales) - чистая рентабельность оборота, или, другими словами, рентабельность продаж.
2. ROA (Return on Assets) - чистая рентабельность активов. Важно, чтобы рентабельность активов была не меньше средней процентной ставки банка по доходности при передаче денежных средств в управление.
3. ROE (Return on Common Equity) - чистая рентабельность собственного капитала. Данный показатель представляет интерес, прежде всего, для акционеров и владельцев предприятия, т.к. отражает эффективность их вложений.
Во взаимосвязи оборота с активами и собственным капиталом формируются показатели оборачиваемости. Имея положительное значение рентабельности продаж, еще нельзя говорить о деловой активности предприятия, если оборачиваемость активов и собственного капитала находится на достаточно низком уровне. Оборачиваемость активов и собственного капитала характеризует эффективность использования имущества предприятия и капитала акционеров. Отношение активов к собственному капиталу формирует еще один интересный показатель - финансовый рычаг. Эта величина очень чутко реагирует на множество факторов, таких как рентабельность продаж, сроки вовлечения кредитных средств в процесс производства, ставки банков, методы отнесения выплат процентов за кредит на себестоимость или на прибыль, условия страхования кредитов и многое другое.
Таким образом, в "финансовом треугольнике" контроллинга соединены показатели, представляющие интересы различных групп, участвующих в управлении предприятием. Общая картина деятельности предприятия, представленная на рисунке, показывает, насколько взаимосвязаны интересы этих групп. Получается, что для успешного ведения бизнеса должен сохраняться определенный баланс. Столкновение интересов различных групп может быть урегулировано путем достижения компромисса в рамках предложенной модели.
Декомпозиция показателей - частей "финансового треугольника" контроллинга - позволяет управлять всеми сферами деятельности компании. На практике наиболее значимым является наложение "финансового треугольника" контроллинга на имеющуюся организационную структуру предприятия. Для этого на ее базе строится финансовая структура предприятия, где посредством декомпозиции финансового результата ответственность за различные статьи доходов и расходов делегируется центрам финансовой ответственности. Таким образом, за каждым ЦФО будет закреплен определенный показатель, являющийся элементом декомпозиции показателей "верхнего уровня".
Универсальность "финансового треугольника" контроллинга позволяет применять его во многих отраслях экономики. Наведение порядка в финансах компании, выстраивание четкой и понятной цепочки показателей, наличие однозначных связей позволяют компании получить необходимое преимущество, залог устойчивого развития в перспективе.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
