Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
На основании форм годовой бухгалтерской отчетности предприятия проведем анализ ликвидности баланса на начало и конец года, выполнив группировку активов предприятия по степени их ликвидности и пассивов предприятия по срокам их погашения. Результаты анализа оформим в таблице 2.3.
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности баланса ОАО «ТЕХПРОЕКТ»
Наименование статей Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, %
2005 2006 2007 Изменения (+,-) 2005 2006 2007 Изменения (+,-)
5=4-3 8=7-6
Наиболее ликвидные активы (А1) 3 336 476 16 165 704 19 131 531 15 795 055 2,05 8,13 8,72 6,67
Быстро реализуемые активы (А2) 14719667 19041628 22177740 7 458 073 9,04 9,57 10,11 1,07
Медленно реализуемые активы (А3) 19 247 644 20 279 493 17 205 110 -2 042 534 11,82 10,19 7,84 -3,98
Труднореализуемые активы (А4) 125 596 311 143 451 980 160 947 390 35 351 079 77,10 72,11 73,34 -3,76
Итого активы 162 900 098 198 938 805 219 461 771 56 561 673 100 100 100 0,00
Наиболее срочные обязательства (П1) 22 706 121 26 949 540 29 287 385 6 581 264 13,94 13,55 13,35 -0,59
Краткосрочные пассивы (П2) 12614902 4197749 9155100 -3 459 802 7,74 2,11 4,17 -3,57
Долгосрочные пассивы (П3) 64 520 175 86 040 801 85 935 977 21 415 802 39,61 43,25 39,16 -0,45
Постоянные, или устойчивые пассивы (П4) 63 058 910 81 750 715 95 083 309 32 024 399 38,71 41,09 43,33 4,62
Итого пассивы 162 900 108 198 938 805 219 461 771 56 561 663 100 100 100 0,00
Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности А1 + 0,5А2 + 0,3 А3
L1=
П1 + 0,5П2 + 0,3П3
L1≥ 1 -
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства
250+260
L2=
610+620+630+660 L2≥ 0,2 ÷ 0,7
(зависит от отраслевой принадлежности предприятия, оптимальное значение
0,3 ÷ 0,4 Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3. Коэффициент «критической» оценки L3= (денежные средства + текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства
250+260 + 240
L3=
610+620+630+660 Допустимое 0,7 ÷ 0,8;
желательно
L3= 1 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности L4= оборотные активы / текущие обязательства
290
L4=
610+620+630+660 Необходимое значение 1,5;
оптимальное
L4=2,0 ÷ 3,5 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5= Медленно реализуемые активы / (оборотные активы – текущие обязательства) 210+220 + 230
L5=
290-610-620-630-660 Уменьшение показателя в динамике – положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах L6= оборотные активы / валюта баланса 290
L6=
300 L6≥ 0,5
Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7= (Собственный капитал – внеоборотные активы) / Оборотные активы 490-190
L7=
290 L7≥ 0,1
(чем больше, тем лучше)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее ткущей деятельности
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности на начало и конец года, составив таблицу 2.5, определив отклонения показателей от начала года и от норматива. Установить возможные причины изменения коэффициентов.
Таблица 2.5.
Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «ТЕХПРОЕКТ»
показатели 2005 2006 2007 Отклонение
1. Общий показатель платежеспособности (L1) 0,34 0,58 0,59 0,25
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) 0,094 0,519 0,498 0,40
3. Коэффициент «критической» оценки(L3) 0,51 1,13 1,07 0,56
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4) 1,06 1,78 1,52 0,47
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5) 9,71 0,83 0,86 -8,85
6. Доля оборотных средств в активах (L6) 0,23 0,28 0,27 0,04
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) -1,68 -1,11 -1,13 0,55
Общий коэффициент платежеспособности должен быть больше или равен 1. Как видно из данных таблицы, не соблюдается выполнение данного ограничения. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет нормальное ограничение 0,2 ÷ 0,7.
На рис. 2.3 приведена динамика показателей платежеспособности ОАО «ТЕХПРОЕКТ».
Рис. 2.3. Динамика показателей платежеспособности ОАО «ТЕХПРОЕКТ»
Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение 0,7 ÷ 0,8; желательно L3= 1.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
