Оценка и анализ потенциала предприятия

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.[54 С.34]
На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.
На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей.
С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.


Таблица 3.
Структура имущества предприятия и источников его образования
Показатель    Значение показателя
    2004-2005    В % к валюте баланса     2006 – начало 2007..    В % к валюте баланса
Актив               
Недвижимое имущество    3845596    88,8    3788879    83,0
Текущие активы; всего    483480    11,2    773615    17,0
Из них материально – производственные запасы, всего    311908    7,2    627893    13,8
В том числе:
- производственные запасы    128210    3,0    202393    4,5
-готовая продукция    40009    0,9    188294    4,1
-прочие материально-производственные запасы    143689    3,3    237206    5,2
Ликвидные активы, всего    171572    4,0    145722    3,2
В том числе:
- денежные средства и краткосрочные вложения    13668    0,3    24205    0,5
-дебиторская задолженность (срок платежей, по которой наступает в течение 12 месяцев после отчетного периода)    5978    0,2    7776    0,2
- товары отгруженные    151926    3,5    113741    2,5
Пассив               
Собственный капитал    3889979    89,8    3898718    85,4
Заемные средства, всего    439097    10,2    663776    14,6
Из них долгосрочные обязательства    2137    0,1    1869    0,1
Показатель    Значение показателя
    На начало года,тыс.руб.    В % к валюте баланса     На конец года, тыс.руб.    В % к валюте баланса
Краткосрочные обязательства, всего    436960    10,1    661907    14,5
В том числе:
- кредиты банков    30808    0,7    38287    0,8
-расчеты с кредиторами     397038    9,2    616113    13,5
- прочие краткосрочные обязательства    9114    0,2    7507    0,2
Валюта баланса    4329076    100,0    4562494    100,0
Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются во взаимосвязи с изменениями в обязательствах предприятия.
Как видно из таблицы имущество (активы) предприятия за отчетный год увеличилось на 233418 тыс.руб., то есть на 5%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 1,6 раза. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 1,5% и его доля в общей стоимости активов снизилась с 88,8%. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло в основном за счет уменьшения стоимости основных средств. Так, по данным баланса стоимость основных средств уменьшилась на 4,9%,  а их доля в общей стоимости активов в течение отчетного года сократилась с 83,0% до 74,9%.[9 С.328]
Качественная характеристика основных средств может быть охарактеризована следующими показателями.
Доля активной части основных средств. К активной части основных средств относятся машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике  обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из – за ветхости и по другим причинам.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала.
Несмотря на его увеличение в истекшем периоде на 8739 тыс.руб. доля собственного капитала в общем объеме источников средств снизилась на 89,8% на начало года до 85,4% на конец года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств, которые увеличились на 224679 тыс.руб. (что в 26 раз превышает прирост собственного капитала). Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 96% (224679: 233418 х 100) обеспечено заемными средствами и лишь на 4% - собственным капиталом.
Следует обратить внимание на состав заемных средств. Произошел значительный рост в отчетном периоде кредиторской задолженности (увеличение составило 219075 тыс.руб.). Однако данного источника финансирования оказалось недостаточно для деятельности предприятия. В результате оно вынуждено было брать в банке краткосрочные ссуды. Их величина  к концу года увеличилась на 7479 тыс.руб. или  на 24,3%. Учитывая высокую стоимость банковских кредитов, становится ясным, что у предприятия были серьезные проблемы с собственными источниками финансирования.
После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является  исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы – проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия активов.
В настоящее время не существует жестко детерминированной зависимости между отдельными видами активов и соответствующими источниками их покрытия.
Тем не менее, в целях анализа можно сделать определенные допущения. Так условно можно считать, что долгосрочные заемные средства как источник средств используются для покрытия внеоборотных средств (недвижимого имущества). Поскольку за счет собственного капитала формируется как внеоборотные, так и оборотные средства, то разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств (как источников средств) и стоимостью недвижимого имущества будет представлять собой величину собственных оборотных средств.
Собственные + Собственный + Долгосрочные – Внеоборотные
оборотные            капитал        обязательства          активы
средства                                                                     (недвижимое имущество)
 Этот же показатель   может быть рассчитан также по формуле:
                 Собственные
                    оборотные  =  Текущие активы – краткосрочные обязательства
                      средства
Собственные оборотные средства используются для покрытия  материально – производственных запасов.
В  зависимости от соотношения величин показателей материально – производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость.
Материально – производственные < Ссобственные оборотные
                            запасы                                        средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что  администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные         Материально -               Источники
          средства                     <    производственные   <   формирования
                                                       запасы                             запасов

Приведенное соотношение соответствует  положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные  “нормальные” источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение

Материально – производственные      >  Источники формирования
            запасы                                                    запасов
Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле “ Нормальными “, то есть  обоснованными.
Критическое финансовое положение.
Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Таблица 4.
Материально – производственные запасы и источники их формирования.
№
п/п    Наименование показателя (тыс.руб)    2004-2005
    2006
    Доля покрытия запасов излишек (+) или недостаток источников средств
По состоянию   по состоянию             
2004-2005             2006        
1.    Материально–           производственные запасы    311908    627893       
2.    Собственные оборотные средства    46520
    111708    -265388    -516185
3.    Источники формирования запасов    212065    364435    -99843    -263458
По данным  таблицы 4 на предприятии в отчетном периоде собственные оборотные средства возросли на 65188 тыс.руб. (111708 – 46520). Одновременно увеличились прочие “нормальные” источники формирования запасов (краткосрочные ссуды и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям) на 87182 тыс.руб. {(364435 – 111708) – (212022 – 46520)}. В результате общая сумма дополнительно привлеченных источников средств для покрытия запасов к концу года составила 152370 тыс.руб. (65188+87182). Часть этих средств пошла на покрытие недостатка источников в размере – 99843 тыс.руб., имевшего место в начале года. Оставшаяся часть средств в сумме 52527 тыс.руб. (152370 – 99843) явилась дополнительным источником формирования запасов в конце года. Однако стоимость материально – производственных запасов за истекший год возросла на 315985 тыс.руб. (627893 – 311908), что обусловило недостаток общей суммы источников формирования запасов на конец года в размере – 263458 тыс.руб. (52527 – 315985). Такое превышение стоимости материально – производственных запасов над величиной источников формирования запасов свидетельствует о том, что предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении. К тому же у предприятия отмечены большие суммы просроченной кредиторской задолженности (212022 тыс.руб. на начало года и 92286 тыс.руб. на конец года). Учитывая последние данные, можно констатировать, что предприятие находится в критическом финансовом положении.
Для улучшения финансового положения следует провести анализ, наметить и осуществить мероприятия по повышению ликвидности материально – производственных запасов. С этой целью необходимо установить причины снижения реализации продукции (на складе предприятия объемы готовой продукции за истекший период возросли в 4,7 раза).
  Причины падения спроса могут заключаться в снижении качества продукции, появлении на рынке более конкурентоспособной продукции других производителей, “затоваривании” рынка в результате допущенной ошибки при оценке его емкости и так далее. Все это требует проведения глубоких исследований и разработки мероприятий по повышению уровня реализации продукции.
Одновременно следует провести анализ производственных запасов.  Для этого необходимо провести расчет потребности в сырье, материалах и сравнить их с имеющимися в наличии. По возможности избавиться от лишних запасов путем их реализации. Необходимо также установить объем и состав испорченных и неходовых материалов и при необходимости провести их списание.

Похожие рефераты:

• Оценка и анализ потенциала предприятия

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия вел...
• Оценка стратегического потенциала предприятия
Проведем анализ внутренней среды фирмы, при этом целью этого анализа будет являться оценка  позиции предприятия в отрасли, которое оно занимает на момент разработки стратегического плана, ...
• Оценка экономического потенциала предприятия

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации «Техпроект» позволяет сделать ряд важных выводов,  необходимых как для осуществления ее текущей фин...
• Анализ и оценка налогового потенциала регионов РФ

Нуждаются в серьёзной разработке методологические аспекты администрирования налоговых поступлений в бюджетную систему страны на региональном уровне. Решение важнейшей государственной задачи...
• Анализ кадрового потенциала предприятия
Для анализа кадрового потенциала фирмы в первую очередь нужно рассмотреть эффективность работы сотрудников отдела продаж. Этот выбор был сделан не случайно: как упоминалось ранее, именно от эффекти...