Сказанное выше обусловливает необходимость решения ряда задач по определению экономически целесообразных сроков замены основных средств и экономической эффективности инвестиций в их обновление. На продолжительность срока эксплуатации и, следовательно, на периодичность замены техники, оказывает влияние множество факторов, основные из которых представлены на Рисунке 3.1.
Для ОАО «Вилюйская ГЭС» проанализированы методы определения сроков службы основных средств, разработанные отечественными и зарубежными специалистами. Выделены два основных подхода к определению экономически целесообразного срока эксплуатации техники оборудования, исходя из оптимизируемого показателя:
Рис. 3.1. Факторы, влияющие на продолжительность сроков службы основных средств
- подход, при котором основным критерием является минимум приведенных затрат на приобретение и эксплуатацию основных средств;
- подход, при котором критерием оптимизации является максимум получаемого эффекта от использования основных средств.
Первый подход реализуется при допущениях, позволяющих получить результат, снизив вероятность расчетной ошибки. При этом, ориентируясь на минимизацию затрат, в расчеты не включаются доходы и поступления (за исключением выручки от ликвидации техники). Допущения вполне аргументированы следующими причинами:
- новая и заменяемая техника служат для достижения одного и того же результата, поэтому при соблюдении правила тождества полезного результата доходами и поступлениями можно пренебречь;
- поступления и доходы зачастую вообще не зависят или зависят незначительно от решения о сроке эксплуатации;
- для некоторых типов техники, например, применяемой в производстве, сложно или невозможно четко соотнести принадлежность поступлений и доходов.
Основным достоинством второго подхода является возможность точного соотнесения получаемого эффекта от использования технологического оборудования и понесенных затрат на его замену. Заменяющая техника рассматривается, как единица, генерирующая денежный поток, а не сравнивается с заменяемой. Поэтому неважны технико-экономические характеристики новой техники. Это позволяет уменьшить неопределенность и риск возникновения ошибки в прогнозах.
Следует, однако, отметить, что при первом и втором подходах и соответствующих им конкретных методах обоснования экономически целесообразных сроков службы основных средств не решаются следующие задачи:
1. в расчетах не учитывается влияние научно-технического прогресса;
2. в расчетах, как правило, используется полная себестоимость выпускаемой на рассматриваемом оборудовании продукции, в то время как эта величина включает сумму начисленной по этому основному средству амортизации;
3. метод расчета ликвидационной стоимости не определен, хотя эта величина во множестве случаев зависит от выбранного срока эксплуатации техники.
Выполненный анализ позволил рассмотреть некоторые принципы, позволяющие учесть влияние научно-технического прогресса на оптимизацию инвестиционного процесса. В основе предлагаемой методологии лежат определяемые методами оптимальной обработки экспериментальной информации характеристики научно-технического прогресса (ЕНТП) для рассматриваемого оборудования. В работе выполнен их расчет по среднеотраслевым значениям.
Темп научно-технического прогресса неравномерен во времени, и для выбора описывающей его функции обращаемся к работе В.Н.Смагина . Он предлагает экспоненциальный характер изменения научно-технического прогресса во времени. В случае изменения этой функциональной зависимости принципиально все нижеизложенное остается справедливым.
Итак, рассмотрим предлагаемый метод определения показателя, отражающего темп научно-технического прогресса.
Выделяем показатель, который наиболее полно отражает на себе воздействие научно-технического прогресса для рассматриваемой техники. Например, соотношение мощность/вес для сельскохозяйственного трактора; эффективность расхода жидкого топлива на электростанциях и др. Выбранный показатель и будет выступать в качестве изменяющейся во времени функции.
Выводим уравнение, описывающее изменение функции во времени на основе собранных статистических данных. В целях упрощения дальнейших расчетов, определим порядковые номера лет, по которым получены статистические данные, приняв первый год, по которому есть данные, за 1.
В качестве функции, описывающей изменение выбранного параметра, применяем экспоненциальное уравнение (1), которое, как отмечалось выше, предложено в работе В.Н.Смагина (Рисунок 2)
F(t) = Foefit (1),
где
р - относительная скорость изменения параметра, характеризующего
темп научно-технического прогресса; tF)( - значение выбранного параметра в t-ом периоде (годе/месяце).
Общую задачу наилучшего приближения таблично заданной функции / можно решить, используя метод наименьших квадратов.
При этом формулировка задачи будет выглядеть следующим образом: для таблично заданной функции y = f(x) найти уравнение регрессии F(x) определенного вида так, чтобы сумма квадратов разностей соответствующих значений функций F и fв точках x1,x2,, …xn была наименьшей.
0{rjj)=ifi-F{xi,rJj)} ^тш, (2)
Рис. 3. 2. График изменения темпа научно-технического прогресса во времени ОАО «Вилюйская ГЭС»
В соответствии с условием существования экстремума функционала Ф получаем систему k уравнений для определения ηj :
(3)
Вопросы практического применения метода наименьших квадратов достаточно подробно проанализированы в литературе, и глубина их проработки доведена до стандартного программного математического обеспечения.
Далее получаем значение функции F(t) в интересующие нас моменты времени t. Для этого подставим в формулу (1) годы и определим значения функции F(t) в три момента времени - текущий (момент расчета) (t2), момент времени в прошлом, на который производится расчет в будущее (прогнозный период) (t1) и в момент окончания прогнозного периода (t3).
Получив таким образом значения функции F(t) в трех точках А2, Ah А3 соответственно, предполагаем, для упрощения расчетов, что изменение научно-технического прогресса между ними описывается уравнениями прямых.
Зная координаты точек - А1(t1, F(t1)); А2(t2, F(t2)); А3(t3, F(t3)), - записываем систему двух уравнений с двумя неизвестными для каждой из прямых (А1А2 и А2А3):
(4)
Из систем (4-5), определяем коэффициенты a1 и a2 и получаем показатель, отражающий темп научно-технического прогресса, который находим через соотношение НТП = а1/а2. Следует отметить, что величина ЕНТП будет меньше единицы, так как наклон кривой, описывающей темп научно-технического прогресса, увеличивается со временем.
В расчетах экономически целесообразного срока эксплуатации основных средств ОАО «Вилюйская ГЭС» используется, как правило, полная себестоимость выпускаемой на рассматриваемом оборудовании продукции, в то время как эта величина включает сумму начисленной по этому основному средству амортизации.
Поэтому, с целью исключения цикличности и двойственности учета в расчетах, себестоимость должна рассматриваться без амортизационных расходов. Кроме того, амортизация остается у предприятия/организации и учитывается на отдельном счете, а не является его текущими затратами. Поэтому в расчетах ее необходимо исключить из суммы полной себестоимости. Эти затраты найдут свое отражение в виде единовременных капитальных вложений.
Метод расчета ликвидационной стоимости не определен, хотя эта величина в некоторых случаях зависит от выбранного срока эксплуатации оборудования.
При замене изношенного или частично изношенного оборудования могут возникнуть следующие случаи:
оборудование выводится с рассматриваемой технологической линии и передается для использования на другую линию по другому назначению;
оборудование выводится с рассматриваемой технологической линии и реализуется по рыночной стоимости;
оборудование выводится с рассматриваемой технологической линии и реализуется в качестве металлолома.
В связи с тем, что в момент проведения расчетов неизвестен момент реализации оборудования, а, следовательно, степень его износа, то определить его рыночную стоимость невозможно. Поэтому в качестве ликвидационной стоимости необходимо принять разницу между стоимостью реализации оборудования как металлолома и затратами на вывод его из эксплуатации (демонтаж и реализацию), так как это минимальная стоимость по которой оборудование сможет быть продано.
С учетом вышесказанного, предложены формулы для расчета экономически целесообразных сроков службы основных средств, выделены возможные варианты замены и режимы эксплуатации; предложен метод начисления амортизации, позволяющий более точно соотносить величину амортизационных отчислений и выгод, получаемых от эксплуатации техники и метод расчета эффективности инвестирования в обновление основных средств.
По окончании эксплуатации техники возможна ее замена на идентичный или неидентичный объект. Определение параметров объекта замены важно при подходе, основывающемся на минимизации приведенных затрат на выпуск продукции.
В первом случае замена происходит на основное средство с аналогичными существующими параметрами. Возникновение такой ситуации маловероятно, но в условиях недостатка информации, использование ее возможно. Кроме того, функционирующая техника могла приобретаться на разных стадиях своего жизненного цикла. От этого зависит стоимость замены. Во втором случае эксплуатирующаяся техника заменяется не только более новой, но и с более высокими технико-экономическими характеристиками.
В этом случае, где критерием необходимости замены уже не выступает сопоставление приведенных затрат с ценой нового оборудования, возможны варианты с постоянной либо переменной производительностью оборудования за период в течение всего срока эксплуатации.
1. Подход на основе критерия минимума приведенных затрат
1.1 .идентичный объект замены
1.1.1. функционирующая техника приобреталась на стадии освоения и заменяющая ее аналогичная техника дешевле.
Выражения (6,8) показывают, что замену техники необходимо производить, как только цена нового аналогичной техники станет меньше либо равна накопленным приведенным затратам эксплуатируемой. Выражения (7,9) выполнятся, т.е. примут минимальное значение, когда себестоимость единицы продукции за период времени с момента эксплуатации до рассматриваемого момента будет наименьшей. Критерием определения экономически целесообразного срока эксплуатации техники является исполнение одного из нижеприведенных условий:
Е - норма доходности на вложенный капитал;
EНТП - коэффициент, отражающий темп и направление научно-технического прогресса в отрасли (он снижает эффективность использования имеющегося оборудования, а, следовательно, снижает доходность вложенного капитала);
ЛT - ликвидационная стоимость технологического оборудования на дату выбытия;
- производительность (объем выпуска продукции) оборудования в t-ом периоде;
П - производительность (объем выпуска продукции) оборудования в каждом из рассматриваемых периодов (при неизменном объеме выпуска);
ТЗ) - средние приведенные затраты на выпуск единицы продукции на эксплуатируемом оборудовании за Т периодов.
1.1.2. функционирующая техника приобреталась в период массового выпуска и цена заменяющей ее техники такая же. Критерий замены техники будет аналогичен предыдущему варианту с разницей только на цену заменяющей техники. В этом случае на нее не оказывает действие научно-технический прогресс.
1.2. неидентичный объект замены (замена не только на более молодое (новое) основное средство, но и с более высокими технико-экономическими характеристиками)
1.2.1. плановая производительность техники сохраняется в течение всего периода эксплуатации.
Критерием замены техники является момент, когда удельные дисконтированные затраты на выпуск единицы продукции минимальны при неизменной производительности основного средства в периодах эксплуатации.
Ц1 - капитальные вложения в периоде l на приобретение техники;
m - количество периодов (лет/месяцев), в течение которых осуществляются капитальные вложения;
tf)( - удельные дисконтированные затраты.
1.2.2. плановая производительность техники изменяется в течение периода эксплуатации
Критерием замены основного средства является момент, когда удельные дисконтированные затраты на выпуск единицы продукции минимальны при изменяющейся производительности техники в периодах эксплуатации.
2. Подход на основе критерия максимума получаемого эффекта от эксплуатации оборудования
В соответствии с этим подходом, оптимальным будет такой момент замены старой техники на новую, при котором NPV (net present value, чистая текущая стоимость, чистый денежный доход) от ее эксплуатации достигнет самого высокого значения.
где
NPVЕГДП - чистый дисконтированный доход за весь срок эксплуатации техники по единице, генерирующей денежный поток;
(+−АмСВ) - Выручка - Себестоимость + Амортизация выпускаемой ЕГДП продукции (предполагается, что изменение постоянных расходов происходит только из-за изменения стоимости эксплуатации техники (на зарплату обслуживающего персонала и стоимости ремонтов)) за каждый из периодов эксплуатации. Их динамику можно получить на основе фактических данных.
Итак, рассчитав экономически целесообразный срок службы техники, необходимо принять решение о методе списания понесенных затрат по приобретенной технике на себестоимость выпускаемой продукции.
В настоящее время нет четких рекомендаций по выбору оптимального метода начисления амортизации, наиболее подходящего предприятию, объектам основных средств и способам их использования. Все существующие методы можно расценивать как равноправные, они преследуют только одну цель, но каждый из них для соответствующих периодов полезного использования определяет разные суммы. Выбранный конкретным предприятием/организацией метод начисления амортизации должен учитывать все факторы, которые связаны с эксплуатацией основных средств, однако сегодня предприятия часто идут по простому пути и отдают предпочтение линейному методу начисления амортизации из-за простоты его применения.
Определение механизма начисления амортизации становится для предприятий и организаций все более актуальным в рыночных условиях. И
это уже не просто проблема расчета показателя «амортизация», а одна из главных проблем их выживания в трудном конкурентном пространстве, т.к. неэффективная амортизационная политика углубляет технологическую отсталость российской экономики.
Выбор того или иного метода начисления амортизации влияет на степень концентрации ресурсов в разные периоды функционирования средств труда.
Существующие в настоящее время методы не полностью учитывают неравномерность использования основных средств, т.е. накопления износа, а если и учитывают, то сложны в применении. На первоначальных стадиях эксплуатации износ техники накапливается медленно, т.к. основное средство используется не в полную силу, потому что идет период его освоения и выхода на проектные мощности. Постепенно интенсивность использования возрастает, потом некоторое время основное средство используется на максимально возможном (необходимом) уровне, а затем, в силу различных факторов, таких как, например, необходимость проведения ремонтов, производительность оборудования начинает падать, растет время простоев.
Предлагается использовать следующий метод расчета нормы амортизации, позволяющий начислять ее, исходя из интенсивности использования оборудования и накопления износа. Предлагаемый метод базируется на одном из вариантов использования решения уравнения Ферхюльста . Например, в работе Панкратова О.Е. и Панкратова Е.П. описана возможность использования его для расчета суммы амортизационных отчислений.
Ниже предложен метод расчета нормы амортизации за период:
где
значение функции; время;
расстояние между верхней и нижней асимптотами; нижняя асимптота, т.е. предел, с которого начинается рост функции; параметры, определяющие наклон, изгиб и точки перегиба графика логистической функции (Рисунок 3). Уравнение Ферхюльста графически описывается S-образной (логистической) кривой.
В случае использования уравнения (17) для расчета суммы амортизации за период, значения функции У будут отражать степень износа, C равняться 0, а верхняя асимптота равняться 1 (или 100%). Таким образом, уравнение логистической функции (17) упростится до формы:
Для решения уравнения (18), запишем его в следующей логарифмической форме:
(--) = а + Ьх (19)
Обозначив левую часть этого уравнения через lgZ, получим уравнение первого порядка:
lgZ = a + bx (20)
Рисунок 3. График логистической функции
Для определения параметров этого уравнения служит следующая система уравнений:
(21)
Таким образом, вычислив значения параметров a и b, рассчитываем увеличение степени износа техники за период:
(22),
где
Δi - увеличение степени износа (норма амортизации) техники за период;
x2 - количество периодов, которое эксплуатируется техника;
JCX - количество периодов, за которое уже начислена амортизация.
Рассчитав величину роста степени износа за период, за который необходимо начислить амортизацию, и умножив ее на первоначальную (восстановительную (в случае проведения переоценки)) стоимость техники, получаем сумму амортизационных отчислений к начислению за период.
Таким образом, рассмотрев предлагаемые методы определения экономически целесообразного срока эксплуатации техники и, исходя из него, определения норм амортизации, представим метод расчета показателей эффективности инвестирования в обновление основных средств.
Сущность понятия эффективности инвестирования в обновление основных средств, как и понятие эффективности в целом, заключается в сопоставлении эффекта (результата) с теми затратами (ресурсов, инвестиций или других ценностей), которые обеспечивали получение этого эффекта.
При оценке эффективности инвестиций в обновление основных средств в качестве результата нельзя ограничиваться только определением прибыли, которую получит инвестор, а необходимо принимать в расчет полное изменение стоимости производственного и финансового капитала.
В настоящей работе предлагается использовать два показателя оценки эффективности:
- показатель, не требующий дисконтирования, и
- дисконтированный показатель оценки эффективности. Метод их расчета представлен в формулах (23) и (24):
Где
ЭО - показатель эффективности инвестирования в обновление основных средств, не требующий использования дисконтирования (выражается относительной величиной);
ПЭО - показатель эффективности инвестирования в обновление основных средств, требующий использования дисконтирования (выражается относительной величиной);
В - выручка, полученный от эксплуатации основного средства на i -iом шаге расчета;
З - полная себестоимость эксплуатации основного средства на n-iом - шаге расчета;
К - капитальные затраты (инвестиции) в основное средство в - iом периоде;
Е - норма дисконта;
Т - принятый горизонт расчета, равный экономически целесообразному сроку эксплуатации основного средства (механизм его определения раскрыт выше);
ЗЛ - затраты на ликвидацию либо перевод в другую категорию основ ного средства по окончании шага Т;
Аi - амортизация, начисленная или подлежащая начислению на г-iом шаге расчета (методы начисления амортизации рассмотрены выше);
ЦТ - выручка от продажи основного средства по окончании шага Т; i - номер периода эксплуатации (i = Ti),..3,2, 1(.
По формулам (23) и (24) может быть рассчитана эффективность инвестиций в обновление основных средств на любой период их эксплуатации. В результате расчетов инвестор получает относительный показатель, отражающий величину дохода на рубль вложенных ресурсов.
Чтобы получить абсолютную величину дохода от проекта по обновлению основных средств, т.е. его эффект, необходимо из совокупной суммы доходов вычесть все затраты на приобретение, установку, эксплуатацию и ликвидацию рассматриваемых основных средств. В данном случае опять возможны два варианта показателя - не требующий при расчете применения метода дисконтирования (25) и требующий (26):
где
ЭА - показатель эффекта от инвестирования в обновление основных средств, не требующий использования дисконтирования (выражается абсолютной величиной); ПЭА - показатель эффекта от инвестирования в обновление основных средств, требующий использования дисконтирования (выражается абсолютной величиной).
Как известно, Е - желаемая инвестором доходность на вкладываемый капитал. Для того чтобы получить расчетную по проекту норму дисконта Ер)(, воспользуемся формулой (27):
В случае, если полученное р<ЕЕ, то проект эффективен и, наоборот, если р>ЕЕ ,то проект неэффективен.
Если на момент окончания горизонта расчета у инвестора остались какие-либо обязательства (например, непогашенные кредиты и займы, связанные конкретно с этим проектом), то в формуле (27) нужно учесть средства на их погашение, введя дополнительное дисконтируемое вычитаемое.
Для ОАО «Вилюйская ГЭС» с использованием скорректированных методов, описанных выше, была проведена их апробация и получены следующие выводы:
- применение экономически целесообразного срока эксплуатации техники позволяет избежать роста затрат на единицу выпускаемой продукции после достижения их минимума;
- применение метода начисления амортизации на основе уравнения Ферхюльста позволяет переносить стоимость основного средства на себестоимость продукции в соответствии с его износом и перераспределить в соответствии с этим затраты по проекту для того, чтобы максимальная сумма амортизации приходилась на периоды наиболее интенсивной эксплуатации основного средства;
- применение предложенных методов оценки эффективности инвестирования в обновление основных средств позволяет полнее учитывать и отражать эффект от реализации проекта, что отражается на проектной расчетной норме дисконта.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
