Прежде всего, следует оптимизировать пополнение бюджетов муниципальных образований за счет оптимизации поступлений от предприятий Одинцовского района. Известны дебиторская и кредиторская задолженности каждого из предприятий, участвующих в клиринговых расчетах области [46, с. 8]. Представим описание переменных: ij , i,j = 1,2,..., n – долг j-го предприятия i-му предприятию в денежном выражении (j-е предприятие имеет кредиторскую задолженность по отношению к i-му предприятию; i-е предприятие имеет дебиторскую задолженность по отношению к j-му предприятию). Все задолженности выражаются в денежных единицах (тыс. руб.);
А - матрица кредитов предприятий;
АT - матрица задолженностей предприятий (транспонированная матрица А).
Требуется минимизировать суммарную дебиторскую (кредиторскую) задолженность предприятий. На основании ij составляется матрица кредитов предприятий с определением итоговых значений дебиторской, кредиторской задолженностей для каждого предприятия (табл. 3.2) [37, с. 15].
Таблица 3.2. Матрица кредитов предприятий МО «Одинцовский район»
Предприятия должники ►
1
2
…
j
…
п
Суммарные кредиты предприятий
Предприятия кредиторы ▼
1
11=0
12
…
1j
…
1n
1j
2
21
22=0
…
2j
…
2n
2j
… … … … … … … …
i
i1
i2
…
ij
…
in
ij
… … … … … … … …
n
n1
n2
…
nj
…
nn=0
nj
Суммарные задолженности предприятий
i1
i2
…
ij
…
in
ij
При этом в силу коммутативного и ассоциативного законов сложения конечного числа слагаемых
, (3.1)
т.е. сумма суммарных задолженностей всех предприятий равна сумме суммарных кредитов этих предприятий .
На основании матрицы кредитов предприятий определяются нетто-дебиторская и нетто-кредиторская задолженности предприятий. Данные задолженности оформляются в виде матрицы баланса кредитов и задолженностей предприятий [40, с. 11]. Баланс кредитов и задолженностей предприятий представлен в таблице 3.3.
Таблица 3.3. Баланс кредитов и задолженностей предприятий МО «Одинцовский район»
№ предприятия Нетто-дебиторская задолженность Нетто-кредиторская задолженность
1
2
… … …
N
Итог
В случае если нетто-дебиторская задолженность i-го предприятия больше нуля >0 и, следовательно, нетто-кредиторская задолженность меньше нуля <0, то i-е предприятие является нетто-кредитором. В противном случае, то есть когда нетто-дебиторская задолженность i-го предприятия отрицательна <0, и, следовательно, нетто-кредиторская задолженность положительна >0, то предприятие является нетто-дебитором. Допускается случай равенства дебиторской и кредиторской задолженностей i-го предприятия, то есть одновременное равенство нулю нетто-дебиторской и нетто-кредиторской задолженностей предприятия.
Матрица баланса кредитов предприятий является ограничением задачи минимизации суммарной дебиторской (кредиторской) задолженности предприятий. Нетто-дебиторская (нетто-кредиторская) задолженность предприятий должна оставаться постоянной на каждом шаге оптимизации.
На основании матрицы кредитов предприятий строится размеченный граф. Разметка над стрелкой (из i-го предприятия в j-е) означает кредит i-го предприятия j-му (или, что то же, долг j-го предприятия i-му). Первым шагом минимизации суммарной дебиторской (кредиторской) задолженности является аннулирование хотя бы одной из взаимных задолженностей между предприятиями каждой пары. Для этого строится матрица задолженностей предприятий - транспонированная матрица (табл. 3.4).
Таблица 3.4 – Матрица задолженностей предприятий МО «Одинцовский район»
Предприятия кредиторы ► 1
2
…
i
…
п
Суммарные
задолженности предприятий
Предприятия должники ▼
1
…
…
2
…
…
… … … … … … … …
j
…
…
… … … … … … … …
п
…
…
Суммарные кредиты предприятий
…
…
Далее строится матрица = ( - ), соответствующая тому, что две стрелки из и из с разметками и соответственно заменяются одной (если ; в противном случае обе стрелки исчезнут) (табл. 3.5).
Матрица В = ( ) соответствует тому, что две стрелки из и из с разметками и соответственно заменяются одной (если ):
, если > 0; (3.2)
, если < 0, (3.3)
в противном случае, если , обе стрелки исчезнут.
Таблица 3.5. Матрица В = ( - ) для МО «Одинцовский район»
Предприятия должники ► 1
2
…
J
…
п
Суммарные кредиты
Предприятия кредиторы ▼
1
…
…
2
…
…
… … … … … … … …
i
…
…
… … … … … … … …
п
…
…
Суммарные задолженности …
…
0
В качестве примера рассмотрим уровни дебиторской и кредиторской задолженностей шести предприятий друг другу (в тыс. рублей) (табл. 3.6).
Таблица 3.5 - Матрица кредитов предприятий МО «Одинцовский район»тыс. руб.
Предприятия должники. ► 1 2 3 4 5 6 Суммарные кредиты предприятий
Предприятия кредиторы ▼
1 0 4 654 7 534 2 864 1 386 3 649 20 087
2 5 343 0 3 005 2 500 3 400 802 15 050
3 8 282 5 642 0 0 0 0 13 924
4 1 803 0 0 0 0 0 1 803
5 2 905 0 0 0 0 0 2 905
6 5 845 0 0 0 0 0 5 845
Суммарные задолженности предприятий 24 178 10 296 10 539 5 364 4 786 4 451 59 614
На основании матрицы кредитов предприятий строится размеченный граф. Разметка над стрелкой означает кредит i-го предприятия j-му, или соответственно долг j-го предприятия i-му. Сведем в таблицу сведения о кредитах и задолженностях предприятия (табл.3.6).
Таблица 3.6 - Матрица задолженностей предприятий
тыс. руб.
Предприятия кредиторы ► 1 2 3 4 5 6 Суммарные задолженности предприятий
Предприятия должники ▼
1 0 5 343 8 282 1 803 2 905 5 845 24 178
2 4 654 0 5 642 0 0 0 10 296
3 7 534 3 005 0 0 0 0 10 539
4 2 864 2 500 0 0 0 0 5 364
5 1 386 3 400 0 0 0 0 4 786
6 3 649 802 0 0 0 0 4451
Суммарные кредиты предприятий 20 087 15 050 13 924 1 803 2 905 5 845 59 614
Таким образом, можно констатировать, что в России существуют предпосылки для сохранения положительной тенденции роста пополнения бюджета муниципальных образований в ближайшее время за счет оптимизации. Вместе с тем на сегодняшний день сохранение этой тенденции зависит не только от наличия потребностей в привлечении кредитных и инвестиционных ресурсов у потенциальных заемщиков, но также от решения межбанковских проблем, возникших в результате кризиса взаимного доверия на банковском рынке.
Одним из важных направлений при внедрении модели пополнения бюджета муниципальных образований является разработка модели цепного финансирования реального сектора [39, с. 18]. Основу функционирования альтернативной формации при цепном финансировании составляют аутсорсинговые банки и технология финансирования одной денежной массой множество технологий [42, с. 10]. Осуществляя разложение (распад) процесса увеличения денежной массы (MТ...П...T’M’) в обратном направлении, в сторону уменьшения на максимально доступном уровне (MТ...П...T’M’), получается минимальная (критическая) масса, достаточная для мгновенного ее прироста (синтеза), обеспеченного процессом производства (Т...П...T’), в некоторое число раз, определенное числом стадий разложения (Y),
[M(1)M’(2)M’’(3)...M’’’(Y)]. (3.4)
Механизм функционирования основан на альтернативном, внефондовом инвестировании производственных процессов заданной емкости. Альтернативное, цепное инвестирование не связано собственностью, не использует ценные бумаги (акции) и естественно не получает никаких доходов по ним. По основным показателям оно многократно превосходит фондовое. Весь процесс выполняется банковским конгломератом, существование которого ограничено сроком оформления финансовых платежей и договорных обязательств. По истечению срока существования конгломерат превращается в архив, не имеющий возможности влиять на все финансово-договорные обязательства.
В основе модели лежит процесс воспроизводства товаров и удовлетворения потребностей в объеме W(t) за t-й период времени. Воспроизводство товаров осуществляется на множестве d-х предприятиях по множеству технологических вариантов (DWR), где r- вариант производства товаров в зависимости от объема и используемых компонентов. Почти все затраты на получение возможности производить на d–м предприятии w–ю продукцию по r–му варианту технологии, имеют период окупаемости длиннее периода производства товаров в объеме достаточном для погашения затрат. Для производства w-й продукции необходимо затратить время (массу) основных фондов n-го вида (наименования), израсходовать сырья m-го наименования и рабочее время k-й квалификации. Основные фонды и сырье, требующиеся для производства w-й продукции, могут взаимно заменяться, и зависят от массы производства; поэтому и существует множество вариантов (r=1), по которым произведется w-я продукция или удовлетворятся потребности d-м предприятием.
Предприятие d, (dD где D все множество имеющихся предприятий) как источник производства, способно произвести (удовлетворить) w-ю продукцию (потребность) в объемах Adwr за t-й период времени. При производстве будет затрачено время (масса) множества (Nn) единиц основных фондов Adnw, сырья (материалов) m-го вида в объеме Admw, (mM), и времени работников k-х профессий Adkw. Возможности каждого d-го предприятия ограничены наличием основных средств Adn и производственного персонала Adk. Результатом производства будет w-я продукция в объеме Adwr, представляющая синтез масс основных средств, сырья и рабочего времени за t-й период
(Adnwr*Adwr+Admwr*Adwr+Adwkr*Adwr ... П ... Adwr), (3.5)
где ...П... процесс производства продолжительностью t дней, Adnwr - норматив затрат n-х основных средств на единицу w-й продукции по r-му варианту производства. Adwmr, Adwkr - нормативы затрат сырья m-го наименования, и рабочего времени k-й профессии).
При фиксированных ценах (с) в каждый конкретный момент времени требуется наличие денежной массы M(t), определяемой структурой общественного производства. Объем ее не может быть пропорциональным из-за сложности общественного производства [М(t)M(t1)]. Каждая индивидуальная денежная масса (М) может прирасти только при всех благоприятных условиях за период, определяемый конкретной технологией (Tdwr) и составить массу (М’). Объем денежной массы М (t) полностью определяется множеством процессов ( сТ ...П... Т’), начинающихся в t-й период времени.
Итак, объем денежной массы в t-й момент времени М(t) определяется стоимостью произведенного товара
Cdwr*Wdwr(t), (3.6)
и зависит от имеющейся денежной массы в t-й момент времени М(t1), направленной на финансирование компонентов производства.
[Cdn*Adnwr*Wdwr(t),Cdh*Adhwr*Wdwr(t),CdkAdkwr*Wdkwr(t))], (3.7)
Объемы произведенной денежной массы M(t), используемой как товар для оценки всего множества товаров (W), при фиксированных ценах (с) равны сумме произведенных товаров, умноженных на их цену (с*Т’).
Фондовое инвестирование процесса цепного финансирования требует больших средств на создание технологий производства (IWR) на всех стадия (Y). Отсутствие инвестиций в какое-то d-е предприятие на у-к стадии в w–ю технологию по r–му варианту приводит к бесполезности затрат на всех задействованных стадиях, останавливает (задерживает) множество процессов производства (…П…).
Возможности цепного финансирования избавляют инвестора от части требующихся оборотных средств, заимствованных в банке, так как он является собственником товара, используемого в качестве компонентов производства, что обеспечивает отсутствие потребности в части кредитных ресурсов. Каждая стадия характеризуется глубиной распада Xdwr (y,q), представляющего отношение всех платежей Sdwrj к стоимости товара Wdwr в процентном выражении
Xiwr(y,q) = Siwrj /Ziwr*100. (3.8)
Общая потребность в кредитных ресурсах Sdiwr (y,q), определяется как разность между объемом производства Wdwr и объемами поставок необходимых компонентов производства (Wdwrj), увеличенная на стоимость кредита Sk.
Sdwr(y,q) = (Wdwr – Sdwrj)*(1+Sk). (3.9)
Инвестор на каждой последующей стадии, используя право собственности на продукцию предыдущих стадий, берет кредит и инвестирует текущую стадию, одновременно осуществляя предоплату прибыли производителя и дохода банка за предоставленный кредит на предыдуей стадии. Множество предприятий предоставляют информацию о возможностях производить множество видов услуг по различным вариантам технологий IWR. Имеется оборудования n-го вида, сырье и материалы m-го наименования, трудовые ресурсы k-й квалификации в лимитированных объемах (Adn, Adm, Adk), кредитные средства в объеме Sk, стоимостью i (процентная ставка банка) и инвестиционные ресурсы IR.
Технология производства w-го товаров, по r-му варианту, на d-м предприятии содержит информацию о возможности произвести (предоставить) продукцию в объеме Mdwr(b), по цене Cdwr, стоимостью Wdwr в течении Tdwr. В стоимости продукции прибыль составляет Pdwr процентов, в том числе интересы инвестора IR*dwr. Осуществив инвестирование j-х предприятий, инвестор-банк становится собственником компонентов используемых d-м производителем и соответственно понижает потребность в финансовых ресурсах Sdwr. Глубина распада Xdwr определяется соотношением объема производства Wdwr и объема платежей Ldjw.
Xdwr = Wdwr / Ldjw или Xy = Wy/Wdy. (3.10)
Инвестируется производство товаров заданной прокруткой номер q, в объеме Mdw, по цене Cdw, за единицу Edw, на d–м предприятии. Интересы инвестора составляют I процентов в общей прибыли р, облагаемой налогом n. Фактором формирования прибыли банка является процентный доход, который составляет I процентов, с учетом уплаты налогов в размере b процентов.
Сумма задействованных кредитных ресурсов Sy, равна объему производства Wy, уменьшенного на величину поставок Wdy и инвестиций Irxy, увеличенной на стоимость кредита Sk.
Sy = (Wy-Wdy-Irxy)*(1+i/100). (3.11)
Увеличение суммы кредита приводит к росту процентных доходов. При разумных пропорциях прибыль банка за предоставленный кредит определяется путем уменьшения суммы кредита на величину процентов.
Ky = Sy/(1+i/100)*i/100. (3.12)
Прибыль производителя устанавливается путем уменьшения объема производства на величину прибыли, умноженной на процент прибыли, за минусом интересов инвестора.
Uy = Wy/(1+p/100)*p/100*(1-i/100). (3.13)
Прибыль инвестора устанавливается путем уменьшения объема производства на величину прибыли, умноженной на процент прибыли инвестора.
Ey = Wy/(1+p/100)*p/100*i/100. (3.14)
Подбор вариантов инвестирования определяется по заданной функции оптимизации F, включающей четыре критерия: максимальную глубину распада maxL, (оплата интересов производителя к стоимости товара), максимальную прибыль maxP, максимальный удельный вес интересов инвестора в прибыли maxIR и минимальным сроком предоставления товаров, работ, услуг minT, (продолжительностью использования кредитных ресурсов). Настройка может осуществляться по любой последовательности (очередности) критериев, для каждой стадии. По каждому критерию установлены допустимые отклонения (Ly, Py, IRy, Ty). За основу (стандарт) можно взять функцию, настроенную на подбор производителей с максимальной глубиной распада, из которых производится отбор всех товаров, работ, услуг с максимальным размером прибыли, максимальными интересами инвестора и минимальным сроком производства товаров, работ, услуг.
Wjy Fy = (maxL-Ly), {(maxP-Py), [(maxI-Iy), (minT+Ty)]}. (3.15)
Объем задействованных основных фондов A’in меньше или равен их ресурсу Ain. Сырьевой объем A’im не должен превосходить лимит Aim. Трудоемкость A’ik, не должна превышать потенциальные возможности Aik.
(Ain-A’in) 0, (Aim-A’im) 0, (Aik-A’ik) 0. (3.16)
Суммирование (синтез) всех параметров по стадиям даст прирост:
- объемов инвестиций, Dx=Dx(y=Y)+Dx(y=Y-1)+…+Dx(y=1); (3.17)
- товарооборота, Wj=Wj(y=Y)+Wj(y=Y-1)+…+Wj(y=1); (3.18)
- валового объема производства, W=W(y=Y)+W(y=Y-1)+…+W(y=1) (3.19)
- задействованных кредитных ресурсов,S=S(y=Y)+S(y=Y-1)+…+S(y=1);(3.20)
- прибыли производителей, U=U(y=Y)+U(y=Y-1)+…+U(y=1); (3.21)
- прибыли банка, K=K(y=Y)+K(y=Y-1)+…+K(y=1); (3.22)
- прибыли инвестора, E=E(y=Y)+E(y=Y-1)+…+E(y=1); (3.23)
- объема собираемых налогов, N=N(y=Y)+N(y=Y-1)+…+N(y=1); (3.24)
- товарного залога,. T=T(y=Y)+T(y=Y-1)+…+T(y=1). (3.25)
В условиях экономического кризиса, застоя, или слишком медленного оживления, основная масса предприятий испытывает недостаток оборотных средств (в основном денежных) из-за отсутствия инвесторов, взаимной неплатежеспособности, а вкладывать денежные средства потенциальным инвесторам затруднительно по множеству причин. За короткий период инвестирования технология цепного финансирования позволяет банкам и участникам финансового рынка получить прибыль. Банк оставляет в качестве дохода сразу всю сумму процентов за предоставление кредитных ресурсов, а инвестор многократно увеличивает свой капитал. Экономическая эффективность системы в каждом отдельном случае зависит от конфигурации процессов распада и синтеза, число которых эквивалентно факториальному пространству, заданному количеством зарегистрированных технологий. Возможности выбора наилучших параметров, даже путем простого перебора, не ограничены, что свидетельствует о наличии больших потенциальных возможностей для совершенствования цепного финансирования.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
