Основные формы анализа прибыли следующие:
• исходя из объекта исследования — анализ формирования и использования прибыли;
• в зависимости от организации проведения — внешний и внутренний анализ;
• с учетом объема исследования — полный и тематический анализ;
• исходя из периода осуществления — предварительный, оперативный и последующий анализ;
• исходя из функциональной структуры управления — по центрам финансовой ответственности (центрам доходов, расходов, прибыли и инвестиций).
К методам анализа прибыли можно отнести :
1) горизонтальный (трендовый) анализ;
2) вертикальный (структурный) анализ;
3) сравнительный анализ;
4) анализ коэффициентов (изучение коэффициентов рентабельности и эффективности использования прибыли);
5) интегральный анализ (по трехфакторной модели Дюпона);
6) анализ рисков (изучение вероятности возникновения коммерческих рисков и размера возможных финансовых потерь).
Разработка эффективной системы контроллинга прибыли. Контроль за выполнением плана (прогноза) прибыли выражает процесс проверки обеспечения реализации управленческих решений в сфере ее формирования и использования. К системе контроллинга прибыли предъявляют следующие требования:
• ориентация системы контроля на реализацию разработанной на предприятии системы управления прибылью;
• обеспечение многоцелевого характера контроля прибыли;
• ориентация контроля прибыли на количественные параметры (абсолютные величины);
• соответствие методов контроля приемам и способам анализа и планирования;
• своевременность осуществления контрольных процедур;
• гибкость организации контроля и наглядность его построения.
Исходя из перечисленных требований, контроллинг прибыли включает следующие процедуры:
• определение объектов контроля, его сферы и видов;
• установление системы приоритетов контролируемых показателей;
• разработка системы количественных стандартов контроля;
• построение системы мониторинга показателей, используемых для контроля прибыли;
• разработка системы алгоритмов действий по устранению отклонений от планов и стандартов.
Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств и др. (табл. 1).
Таблица 1. Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) предприятия
№ Наименование показателя Способ расчета Пояснения
1 Рентабельность продаж Прибыль от продаж
R1= х 100%
Выручка от продаж с. 050 (ф. № 2)
R1= х 100%
С. 010 (ф. № 2) Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2 Рентабельность от обычной деятельности Прибыль от обычной деят-ти
R2 х 100%
Выручка от продаж с. 140 (ф. № 2)
R2= х 100%
С. 010 (ф. № 2) Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3 Чистая рентабельность Чистая прибыль
R3= х 100%
Выручка от продаж с. 190 (ф. № 2)
R3= х 100%
С. 010 (ф. № 2) Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
4 Экономическая рентабельность Чистая прибыль
R4= х 100%
Стоимость активов с. 190 (ф. № 2)
R4= х 100%
С. 300 (ф. № 1) Показывает эффективность использования всего имущества организации
5 Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль
R5= х 100%
Стоимость собственного капитала с. 190 (ф. № 2)
R5= х 100%
С. 490 (ф. № 1) Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок акций
ЧАСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
6 Валовая рентабельность Прибыль валовая
R6= х 100%
Выручка от продаж с. 029 (ф. № 2)
R6= х 100%
С. 010 (ф. № 2) Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
7 Затратоотдача Прибыль от продаж
R7= х 100%
Затраты на производство и реализацию продукции с. 050 (ф. № 2)
R7= х 100%
с. 020 + с. 030 + с. 040
(ф. № 2) Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
8 Рентабельность перманентного капитала Чистая прибыль
R8= х 100%
Средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств с. 190 (ф. № 2)
R8= х 100%
с. 490 + с. 590 (ф. № 1) Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
9 Коэффициент устойчивости экономического роста (Чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам)
R9= х 100%
Средняя стоимость собственного капитала с. 190 (ф. № 2) - дивиденды
R9= х 100%
с. 490 (ф. № 1) Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
Кратко раскроем каждый из указанных пунктов.
1. Определение объектов контроля его сферы и видов. Объектом контроля прибыли служат управленческие решения по важнейшим аспектам ее формирования и использования в текущем и перспективном периодах.
2. Установление системы приоритетов контролируемых показателей — валовая прибыль, прибыль от продаж, бухгалтерская и чистая прибыль. В систему приоритетов первого уровня можно включить чистую прибыль, имеющую важное значение для производственного и научно-технического развития предприятия.
В систему показателей второго уровня включают показатели, находящиеся в факторной связи с параметрами первого уровня. К ним относится рентабельность активов (Ра).
(1.1)
где БП — бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения); ВР — выручка (нетто) от реализации продукции за расчетный период; А — средняя стоимость активов за расчетный период.
При определении приоритетов следует иметь в виду, что они могут быть различными для соответствующих центров финансовой ответственности.
Разработка системы количественных стандартов контроля. Их можно устанавливать в абсолютных и относительных величинах (например, сумма бухгалтерской и чистой прибыли, показатели рентабельности активов, продаж и собственного капитала).
Построение системы мониторинга показателей, используемых для контроля прибыли. Она составляет основу контроллинга прибыли. Данная система представляет собой разработанный на предприятии механизм непрерывного наблюдения за контролируемыми показателями формирования и использования прибыли, за определением размеров отклонений фактических финансовых результатов от плановых и изучение причин этих отклонений.
Разработка системы алгоритмов действий по устранению отклонений от планов и стандартов — заключительный этап контроллинга прибыли. Последовательность действий специалистов предприятия может быть следующей.
Первая ситуация — ничего не предпринимать. Данной формы реагирования придерживаются в случаях, когда размер отрицательных отклонений значительно меньше предусмотренного «критического» значения. Вторая ситуация — устранить отклонение. Подобная система действий обусловливает процедуру нахождения и мобилизации резервов выполнения плановых (нормативных) показателей. Третья ситуация — изменить параметры плановых или нормативных показателей. Такую систему действий осуществляют в случаях, если отсутствуют возможности оптимизации отдельных аспектов формирования прибыли. В данном случае по результатам ее мониторинга вносят предложения по корректировке целевых нормативов управления прибылью и текущих финансовых планов (бюджетов).
В критической ситуации может быть принято решение о прекращении отдельных финансовых и инвестиционных операций и даже некоторых центров затрат и инвестиций. Следовательно, внедрение системы контроллинга позволяет существенно оптимизировать объем прибыли и пропорции ее распределения и использования на цели потребления и накопления.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.
В международной практике предпринимательская деятельность делится на три вида:
1) операционную (основную);
2) инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения и т.п.);
3) финансовую (получение (уплата) дивидендов, процентов и т.п.).
В практике анализа обычно применяют следующие группы показателей относительной доходности: товаров, продукции, работ, услуг, производственных фондов, всего имущества предприятия, вложений (инвестиций), собственного капитала и ценных бумаг.
Доходность товаров, продукции, работ, услуг характеризуется такими показателями, как рентабельность реализации (оборота) и отдельных изделий.
Уровень рентабельности реализации (оборота) определяется как отношение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг к сумме выручки от реализации в действующих (отпускных) ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов по формуле
(11)
где — рентабельность реализации (оборота), % или коп.
Рентабельность реализации (оборота) показывает, сколько получено прибыли в копейках или % на 1 руб. проданных товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг.
Рентабельность отдельных видов продукции определяется как отношение прибыли изделия к его себестоимости. Она характеризует абсолютную сумму или уровень прибыли в % на 1 руб. затраченных средств (производственных ресурсов):
(12)
где КР — коэффициент рентабельности отдельных видов продукции.
В мировой практике рентабельность отдельных видов продукции исчисляется как отношение прибыли изделия к его стоимости (цене):
, (13)
где Кр — коэффициент рентабельности изделия;
Z — цена изделия;
S — себестоимость изделия.
Для расчета рентабельности реализации (оборота) за предыдущий период (год), по плану и фактически за отчетный период (год), а так-
же для изучения влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности используются финансовый план, формы № 1 и 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры.
Из данных табл. 2 видно, что рентабельность реализации (оборота) на предприятии составила за прошлый год 14,78%, а за отчетный год фактически 16,92%. Таким образом, по сравнению с прошлым годом уровень рентабельности оборота повысился на 2,14 пункта. Рост этого показателя означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем изменение рентабельности может служить ориентиром для оценки конкурентоспособности продукции, работ, услуг. Увеличение рентабельности оборота может означать повышение спроса на продукцию, работы, услуги.
Изменения показателей рентабельности реализации (оборота) могут происходить под влиянием изменений структуры реализации, себестоимости, цен и тарифов отдельных видов продукции, работ, услуг.
Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, являющийся ориентиром при изучении спроса на продукцию.
Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияет изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции. Для определения количественного влияния этих факторов пользуются формулой
или в преобразованном виде:
или в преобразованном виде:
(14)
где — коэффициент рентабельности производственных фондов;
— коэффициент рентабельности (доходности) реализованной продукции;
f — фондоотдача;
КОБ — коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов;
Рн — прибыль до налогообложения;
F — среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности;
Ем — среднегодовая сумма материальных оборотных активов (запасов).
Анализ показателей рентабельности производственных фондов по данным форм № 1 и 2 бухгалтерской отчетности и формы № 11 статистической отчетности.
Для характеристики эффективности использования финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений всех средств (активов), чистых активов, функционирующих средств, собственного капитала и ценных бумаг.
Рентабельность вложений в общем виде определяется по стоимости совокупных или чистых активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для этого прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от продаж делится на общий итог баланса или на стоимость чистых активов, определяемых как средняя величина. Сопоставление различных видов прибыли со среднегодовым итогом баланса либо суммой чистых активов позволяет определить воздействие внешних факторов:
Это позволяет выявить влияние на доходность предприятия налоговых отчислений.
Далее, сопоставив , с -
можно определить влияние на рентабельность предприятия поступлений и выплаты дивидендов и других операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции.
Наиболее полное представление о рентабельности вложений в предприятие дает отношение прибыли к функционирующим средствам, особенно прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Функционирующие средства равны стоимости всех средств предприятия без стоимости незавершенного строительства и финансовых вложений. Для предпринимателя этот показатель имеет определяющее значение, поскольку в нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с другой — средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить ее с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги. В мировой практике этот показатель служит важным критерием при котировке акций на фондовой бирже.
Рентабельность собственного капитала, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала, отражает, сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала. По разнице между рентабельностью всех средств предприятия и рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли, можно судить о привлечении внешних (заемных) источников финансирования. Если предприятие в результате привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем уплачивает проценты за них, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, если рентабельность всех средств предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, влияние последних на деятельность предприятия можно считать отрицательным.
Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) принес каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий и в долевое участие в деятельности других организаций.
На повышение рентабельности продаж оказало влияние изменение структуры и ассортимента продукции, себестоимости реализации и цен продаж.
Изменение оборачиваемости чистых активов обусловливается влиянием ряда факторов, что видно из экономико-математической модели:
(25)
где Ra — оборотные активы; Rp — заемный капитал.
Влияние факторов на изменение рентабельности продаж и оборачиваемости чистых активов устанавливается по той же методике.
Представляет интерес факторный анализ рентабельности собственного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала:
(26)
На уровень рентабельности собственного капитала влияют:
■ доходность реализованной продукции;
■ ресурсоотдача (фондоотдача);
■ структура капитала.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с перечисленными факторами может быть выражена с помощью формулы Дюпона:
(27)
где f — ресурсоотдача;
КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру капитала предприятия.
Похожие рефераты:
- Система показателей прибыли и рентабельности
Основные формы анализа прибыли следующие:
• исходя из объекта исследования — анализ формирования и использования прибыли;
• в зависимости от ор...- Система показателей прибыли и рентабельности
Основные формы анализа прибыли следующие:
• исходя из объекта исследования — анализ формирования и использования прибыли;
• в зависимости от ор...- Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала ...- Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Любой хозяйствующий субъект, в первую очередь приступает к анализу полученных в периоде доходов, прибыли и соответственно потраченных в производство ресурсов. Проведем анализ доходов и расходов ЗАО...- Экономическая сущность прибыли и рентабельности
В условиях рыночной экономики возрастает значение коммерческой деятельности с целью получения максимальной прибыли для удовлетворения материальных и социальных потребностей работников и про...
|
Дипломные работы 
