Изменение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по абсолютному показателю чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала), величина которого определяется как разность между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. Чистый оборотный капитал представляет остаток после погашения всех краткосрочных обязательств. Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал.
Таким образом, если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, оно неликвидно. Для ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС» сумма чистого оборотного капитала составляет:
2004: 92 472 – 54 316 = 38 156 (тыс. руб.)
2005: 101 585 – 35 241 = 66 344 (тыс. руб.)
2006: 132 836 – 63 451= 69 385 (тыс. руб.)
Поскольку в анализируемом периоде в ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС» текущие пассивы покрыты текущими активами с превышением, предприятие можно признать ликвидным. Чтобы предприятие расширялось, чистый оборотный капитал в текущем году должен быть больше, чем в предыдущем. На нашем предприятии он увеличился на 81,85 %.
По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть определены по бухгалтерскому балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа (табл. 3.1).
Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС»
Актив 2004 2005 2006 Пассив 2004 2005 2006 Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.
2004 2005 2006
Наиболее ликвидные активы (А1) 73017 87909 111033 Наиболее срочные обязательства (П1) 53471 30485 25039 19546 57424 85994
Быстрореализуемые активы (А2) 15691 12832 19650 Краткосрочные пассивы (П2) 845 4757 38412 14846 8075 -18762
Медленно реализуемые активы (А3) 121237 99978 106783 Долгосрочные пассивы (П3) 5846 11899 17956 115392 88079 88827
Труднореализуемые активы (А4) 238389 236061 234576 Постоянные пассивы (П4) 388173 389642 390635 -149784 -153581 -156059
БАЛАНС 448335 436780 472042 БАЛАНС 448335 436783 472042 х х х
Для определения ликвидности баланса ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС» необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:
(3.1)
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.
Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса приведен в табл. 3.1.. Характеризуя ликвидность баланса по данным табл. 3.1., следует отметить, что в анализируемом периоде не наблюдался платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 88 827 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, в 2004-2006 году баланс признан абсолютно ликвидным, но недостаточная ликвидность баланса в 2006 году подтверждает предыдущее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.
Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности (Кпл), рассчитываемого по формуле (3.2):
(3.2)
Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительных показателя ликвидности:
абсолютной ликвидности (Кабл);
критической (промежуточной) ликвидности (Ккл);
текущей ликвидности (покрытия) (Кп);
ликвидности при мобилизации средств (Клмс).
Проведем расчет показателей ликвидности, данные представим в таблице 3.2.
Таблица 3.2. Анализ показателей ликвидности ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС»
Показатели Нормальное ограничение 2004 2005 2006 Отклонение (+,-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) 0,2-0,25 1,34 2,49 1,75 0,41
2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) 0,7-0,8 1,63 2,86 2,06 0,43
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) 1-2 1,69 2,88 2,09 0,40
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) 0,5-0,7 0,06 0,02 0,03 - 0,03
Анализ показывает, что наблюдается тенденция повышения коэффициента покрытия краткосрочных долгов в ООО «УНИВЕРСАЛ ПЛЮС». Коэффициент критической оценки, который представляет наибольший интерес для банков увеличился на 0,43 в анализируемом периоде и составил в 2006 году 2,06.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился в анализируемом периоде на 0,40, причем в 2006 году на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 2,09 руб. текущих активов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него достаточно. Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и статичный характер, поскольку рассчитываются на основе балансовых данных по состоянию на начало и конец отчетного периода.
Однако при нормальном кругообороте текущих активов они находятся в постоянном движении: приток денежных средств обеспечивает пополнение использованных производственных запасов, которых трансформируются в готовую продукцию после прохождения производственного цикла. Реализация готовой продукции обеспечивает новый приток денежных средств и т.д.
Для оценки платежеспособности предприятия целесообразно исчислять также показатель ликвидности текущих активов (Кл) как от ношение притока денежных средств от текущей деятельности за анализируемый период к средней сумме краткосрочных обязательств:
(3.3)
Этот коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долгов может быть погашена за счет притока денежных средств от основной деятельности. При оценке финансового состояния предприятия важное значение имеет анализ перспективной платежеспособности на ближайшее время (декаду, месяц) на основе сопоставления объемов платежных средств и предстоящих обязательств. Для этого составляют краткосрочный (оперативный) баланс платежной готовности предприятия или финансовый план-прогноз на предстоящий месяц с подекадной разбивкой. Предприятие считается платежеспособным, если его обязательства на предстоящий период перекрываются платежными средствами.
Оперативный баланс платежной готовности предприятия составляется на основе бухгалтерских данных об отгрузке и реализации продукции, закупках средств производства, задолженности бюджету и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда за предстоящий период. Платежный баланс составляется на отчетную дату в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой отражаются средства платежной готовности, а в правой — платежи первой срочности (табл. 3.3).
Таблица 3.3. Баланс платежной готовности (тыс. руб.)
Платежные средства Сумма Платежные обязательства Сумма
Остаток денежных средств в кассе и на счетах в банках 680 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Финансовые вложения со сроком погашения до 01.03 100 Выплаты заработной платы 1 020
Поступления денежных средств до 01.03:
от реализации продукции
от прочей реализации
4 210
50 Оплата счетов поставщиков и подрядчиков
Возврат кредита
Оплата процентов за кредиты банка 3 410
400
60
Авансы, полученные от покупателей Возврат займов 150
Кредиты, займы 600 Выдача авансов
Погашение просроченной дебиторской задолженности 40 Погашение прочей кредиторской задолженности 180
Прочие
Итого 5 680 Итого 5 220
Превышение обязательств над платежными средствами Превышение платежных средств над обязательствами 460
Баланс 5 680 Баланс 5 680
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
