В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заемщик, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг. Следовательно, ежеквартально должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В ходе такого мониторинга регулярно оценивается изменение уровня кредитного риска, и по итогам определения его уровня подготавливается и применяется система адекватных мер. Эта система должна обеспечить качественное управление операциями по кредитованию, установление уровня кредитных требований по отдельным кредитам и кредитному портфелю в целом, определение достаточности резервов на возможные потери, своевременное обновление информации о заемщике, контроль за уровнем кредитного риска. В таблице 3.6. приведен порядок расчета количественных показателей комплексной оценки финансового состояния заемщика.
Таблица 3.6. Формулы расчета количественных показателей комплексной оценки финансового состояния предприятия
Наименование показателя Формула расчета
Производительность труда на одного работающего (D), руб.
где - объем производства i-й продукции, шт.;
- цена единицы i-й продукции, руб.;
R – среднесписочная численность персонала, человек
Коэффициент износа активной части основных средств (Ки)
где А – сумма начисленной амортизации по активной части основных средств, руб.;
Fa – первоначальная стоимость активной части основных средств, руб.
Материалоотдача продукции (μ), руб.
где М – сумма материальных затрат, руб.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск)
где Ск – собственный капитал, руб.
Акт – всего активы, руб.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск)
где СОС – собственные оборотные средства, руб.
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (Козк)
где N – выручка от продаж, руб.;
ЗК – заемный капитал, руб.
Средневзвешенная цена заемного капитала ( )
,
где Zi – расходы по привлечению и обслуживанию i-го источника заемного капитала, руб.;
ЗКi – величина i-го источника заемного капитала
Рентабельность продаж ( )
где Рпродаж – прибыль от продаж, руб.
Рентабельность активов ( )
где Рчист – чистая прибыль, руб.
Соотношение прибыли до налогообложения и выручки от продаж ( )
где Рдн – прибыль до налогообложения, руб.
Уровень налоговых платежей в выручке от продаж (Кт)
где Т – налоговые платежи всего, руб.
Коэффициент покрытия обязательств денежными потоками ( )
где N –срок предоставления денежных средств (год, месяц);
PV – сумма денежных средств, предоставленных кредитором в начальный период времени, тыс. руб.;
PVNCF – текущая стоимость чистого денежного потока за период времени t, тыс. руб.
Таким образом, на стадии оперативного мониторинга финансового состояния необходимо проводить экономический анализ по следующим этапам:
1) разработка графика и периодичности мониторинга по каждому заемщику, отдельно — по крупным, средним, мелким, проблемным кредитам;
2) сбор
(в соответствии с графиком мониторинга) и анализ финансовой информации о заемщике;
3) оценка изменений финансового состояния заемщика и прогноз влияния различных факторов на выполнимость условий кредитного договора в будущем;
4) контроль исполнения заемщиком условий договора, в том числе проверка соответствия реального графика платежей по кредиту графику, предусмотренному кредитным договором;
5) оценка изменения уровня кредитного риска;
6) оценка состояния обеспечения, предоставленного по кредиту;
7) проверка полноты соответствующей документации, касающейся обеспечения и возможности распоряжаться кредитом в случае возникновения у заемщика проблем с его погашением;
8) оценка соответствия выданного кредита кредитной политике банка и требованиям, предъявляемым со стороны контролирующих органов.
Ретроспективный анализ кредитоспособности заемщика базируется на всей информации, содержащейся в кредитном досье заемщика и собранной за время действия кредитного договора. Главными задачами ретроспективного анализа кредитоспособности являются объективная оценка результатов взаимодействия кредитора и заемщика, выявление всех факторов, оказавших как положительное, так и отрицательное влияние на исполнение условий кредитного договора, выявление неэффективности и недочетов в действиях работников кредитного и других подразделений банка при сопровождении кредитного договора, определение величины убытков кредитора вследствие невыполнения заемщиком кредитных обязательств.
В процессе ретроспективного анализа кредитоспособности в качестве основных этапов можно выделить следующие:
1) обобщение информации, касающейся взаимодействия кредитора и заемщика в период действия кредитного договора;
2) анализ тенденций изменения финансового состояния заемщика и его влияние на изменение уровня кредитного риска;
3) анализ тенденций изменения качества и стоимости обеспечения в течение срока действия кредитного договора;
4) анализ тенденций изменения нефинансовых показателей заемщика;
5) присвоение заемщику класса кредитоспособности по итогам выполнения кредитного договора с учетом тенденций изменения всех количественных и качественных характеристик заемщика;
6) внесение корректировок в кредитную историю заемщика.
На основе информации ретроспективного анализа кредитоспособности заемщика возможно формирование его кредитной истории, которая может быть использована в целях предварительного анализа кредитоспособности в случае последующего обращения заемщика за новым кредитом. Таким образом, все три стадии анализа кредитоспособности заемщика взаимосвязаны и образуют замкнутый цикл, в котором выходная информация на одной стадии анализа является входной на следующей стадии.
Для финансового аналитика в процессе анализа кредитоспособности заемщика и в ходе ее мониторинга важным моментом также является расчет показателей обслуживания финансового долга: коэффициента покрытия процентов по кредитам денежной наличностью от основной деятельности ( ) периода окупаемости долга (Кокуп), коэффициента обслуживания долга (Кобсл. долга). Они рассчитываются по следующим формулам:
(3.1)
где ДС — рассчитанный объем ожидаемой денежной наличности от основной деятельности, тыс. руб.;
Пк — рассчитанный объем платежей по обслуживанию кредита, тыс. руб.;
(3.2)
где Зк — задолженность по кредиту перед банком, тыс. руб.;
Величина и стабильность финансовых потоков являются факторами, характеризующими бизнес организации-заемщика с положительной стороны. Выручка от продаж и прибыль организации не гарантируют ее устойчивости во времени, а наличие определенных собственных средств позволяет судить о возможности справиться с финансовыми трудностями за счет собственных резервов в текущем периоде и в краткосрочной перспективе. Стабильные финансовые потоки с учетом величины собственных средств организации в течение определенного длительного периода времени свидетельствуют об устойчивом бизнесе организации, урегулированных отношениях с дебиторами и кредиторами и способности решать временные проблемы с нехваткой финансовых ресурсов, не прибегая к увеличению обязательств.
Анализ экономического потенциала организации позволяет предопределить финансовое положение деятельности организации в перспективе и выявить ее сильные и слабые стороны. Оценка финансово-экономической устойчивости проводится на основе определения эффектов операционного и финансового рычага, обусловленных влиянием следующих параметров:
цена заемного капитала;
структура источников финансирования;
структура затрат на производство;
рентабельность производства и продаж;
уровень налогообложения.
При расчете данного показателя можно принимать во внимание и величину устойчивых пассивов организации, которые также можно использовать при возникновении проблем с погашением кредита. К устойчивым пассивам можно отнести резервы на покрытие предстоящих платежей, к примеру, резерв по сомнительным долгам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Р2) рассчитывается по формуле
(3.3)
где Со — собственные оборотные средства; Оа — оборотные активы.
Далее рассчитываются показатели промежуточной и абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности (Р4) характеризует способность к моментальному погашению краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами в полном объеме и в установленные сроки и определяется по формуле (3.4):
(3.4)
где ДС — денежные средства, тыс. руб.;
КФВ — высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения, тыс.
руб.;
КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент промежуточной ликвидности (Р5), характеризующий способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погашать долговые обязательства, определяется по формуле (3.5):
(3.5)
где КДЗ — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
